DeFi市場の現在と未来:課題と機会が共存する

2020年の分散型金融分野の繁栄の光景は過去のものとなりました。市場環境の変化に伴い、DeFiプロジェクトの総ロック価値(TVL)は2021年11月の1791億ドルの高点から現在の370億ドルにまで下落しました。頭部プロジェクトのガバナンストークンであるUNIなども、相対的な高点から90%も下落しています。この下落傾向は、業界内での分散型金融の将来の発展についての考察を引き起こしました。

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分散型金融プロジェクトが直面する課題

現在、分散型金融プロジェクトは "量価共に下落" という状況に直面しています。TVLが減少する一方で、ガバナンストークンの価格は継続的に下落し、プロジェクトの収益率も低下しています。本来安全と見なされていたCurveやBalancerのようなプロジェクトにも問題が発生し、資金流出を悪化させました。一部のプロジェクト、例えばSaddle Finance、Algofi、Friktionなどは、積極的に清算を選択し、停止しています。

この状況の原因には次のものが含まれます:

1. トークンのロック解除による売り圧力
2. ポンジスキームプロジェクトの証拠が無効になり、バブルが崩壊した
3. 規制の不確実性がプロジェクト運営に与える影響
4. ブル市場の時期に享受された流動性プレミアムは消失する

価値は底を打ったのか?

市場の感情は低迷しているが、一部の見解では特定の分散型金融プロジェクトが合理的な評価範囲に達している可能性があると考えられている。特に、実際の利益を生むことができるプロジェクトがより注目されており、MKRなどの資産の株価収益率は25以下にまで低下している。

しかし、業界関係者は、すべてのプロジェクトが底を打ったわけではないと警告しています。ほとんどのプロジェクトはまだ持続可能な発展の道を見つけていません。さらに、Web3業界の文化や合意の要因も資産価格に影響を与え、ファンダメンタルから逸脱させる可能性があります。

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現在の収益戦略

熊市環境では、投資家はより安全で安定した収益を求める傾向があります。現在人気のある戦略には、以下が含まれます:

1. メーカーズDAI預金金利(DSR)
2. ETHステーキング
3. 成熟したDEXで流動性を提供する
4. 新しいパブリックチェーンにおけるステーブルコインの機会

注目される未来のトラック

業界の専門家は以下の分散型金融の分野に楽観的な見方を示しています:

1. ネイティブ収益を生み出すプロジェクト 2.分散型ステーブルコイン
2. 実世界の資産(RWA)の統合
3. インフラ(としてのWeb3ウォレット、クロスチェーンソリューションなど)

現在の課題に直面しているにもかかわらず、分散型金融の分野は絶えず革新とイテレーションを続けています。熊市の中で生き残り、持続的に成長できるプロジェクトは、次の牛市を推進する重要な力になる可能性があります。

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