ソラナ 出来高の新たな挑戦: 健康な市場の追求

ソラナはその高速と大出来高で世界に知られていますが、果たしてそれだけで十分なのでしょうか？これらの取引を検討する際に、私たちは思わず問いかけます：これらの取引は本当に実際の価値を創造しているのでしょうか？

実際、ソラナ上の大量の取引は真の需要から来ているわけではなく、高頻度のアービトラージャーがミリ秒単位の情報差を利用して利益を上げているのです。これらの"有毒トレーダー"は技術的な優位性を利用して、マーケットメイカーが注文を撤回しようとする際にガス料金を引き上げ、自らの取引が最初にパッケージされるようにします。これによりアービトラージを完了させ、マーケットメイカーに損失をもたらします。これらの損失を補うために、マーケットメイカーは売買スプレッドを広げざるを得ず、最終的には一般ユーザーがそのコストを負担することになります。

ソラナは常に、チェーン上で中央集権取引所に代わる注文簿を実現することを夢見てきましたが、"有毒取引者"の存在がこの目標を達成する障害となっています。これがソラナが現在直面している新たな課題です: 出来高は流動性と等しくありません。本当に健全な市場に必要なのは、より多くの取引ではなく、より質の高い取引です。

有毒取引を排除し、市場の流動性を保護するには？

現在のシステムでは、ソラナのコンセンサス周期的オークションメカニズムにより、吃単者が実際に優先権を享受しており、これが悪意のあるMEVが市場の公平性に影響を与える原因となっています。

ソラナ 現在のコンセンサスでは、400ミリ秒ごとのスロット内で、取引は支払われた優先ガス料金に基づいてソートされ、入札が高い者から実行されます。このプロセスでは、マーケットメーカーは頻繁に見積もりを調整する必要があり、アービトラージャーはより高い料金を支払うことで、キャンセルする前に先に取引を行い、マーケットメーカーがしばしば損失を被る原因となります。

注文書の分散型取引所において理想的な順序は、価格変動に応じて、まずすべてのキャンセルを実行し、その後新しい注文を実行し、最後に取引を実行することです。しかし、ソラナの現在のコンセンサスは微視的なレベルでこれを実現することができません。

同様に、オラクルの価格に関して理想的な状況は、まずオラクルの価格を更新し、その価格に依存する取引を実行することです。しかし、現在の400ミリ秒の間隔内では、激しい変動が発生する可能性があり、取引が依然として元の価格で実行されることがあります。

借入契約にとって、まず保証金を追加し、その後で清算を行うのが最良です。

したがって、異なるプロトコルが需要に応じて取引を並べ替えることができるメカニズムが必要であり、これがソラナが常に強調しているアプリケーション制御実行(ACE)です。

BAM:ソラナ の解決策

ブロック組み立て市場(BAM)は、ソラナがこれらの問題を解決するために提案した答えです。BAMは、ソラナチェーン上でアプリケーションとメインネットの間にソート層またはプリプロセッシング層を構築しました。

BAMは信頼できる実行環境(TEEs)を利用してプライバシーサンドボックスを構築し、サンドボックス内で事前に設定されたルールや先入先出(FIFO)の原則に基づいて取引をソートし、オーダーブック、永久契約取引所、ダークプールなどのプロトコルにより良くサービスを提供します。

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BAM のしくみ

BAM モード下の取引フローは以下の通りです:

1. ユーザーはウォレットで取引を確認します。
2. トランザクションがRPCノードに送信されます
3. BAMネットワークへの取引転送、TEEプライバシー環境でのソート
4. ソートされた取引パッケージは、ソラナのメインネットリーダーノードに提出されます。
5. リーダーはBAMデータパケットをブロックに組み込み、ブロードキャストします。
6. 他のノードが投票を行う

BAMは直接ソラナのメインネットで動作せず、取引のソートを事前に行った後、メインネットに提出するオプションの「オフチェーン」ソリューションとして機能します。

BAMのコア機能

1. 信頼できる実行環境(TEEs): TEEsを利用してプライバシー環境を構築し、取引の順序の公平性を確保します。

2. プラグインシステム: アプリケーションがカスタム取引ソートロジックを構築し、複雑なソート要件を実現できるようにします。

3. 多様な動作モード: ソラナのデフォルトモード、Block-Engineモード、BAMモードをサポート。

BAM の動作

1. 借入と貸付の清算保護: 追加担保操作を優先的に実行し、その後に清算チェックを行います。

2. 原子レベルの取引コンボ: まずオラクルの価格を更新し、その価格に依存する取引を実行します。すべての操作は同じ時間ウィンドウ内で完了します。

3.価格変動保護:異常な大量注文を検出し、それらをバッチで実行して、市場が反応する時間を与えます。

4. マーケットメイカー保護: 突発的な事件が発生した際に、迅速に注文を取り消し、価格を更新し、再度注文を出すことで、悪意のあるアービトラージを回避する。

BAMの導入により、ソラナの取引体験が大幅に改善され、メインネットアプリケーションの体験が中央集権型取引所により近づきます。

要するに、BAMはソラナの取引処理プロセスに検証可能性、プライバシー保護、プログラム可能性をもたらし、開発者がより高度な金融インフラを構築できるようにし、ソラナエコシステムの革新と発展を促進します。