# 分散型金融オプションスマートプール：引領暗号資産市場新潮流2021年下半期、分散型金融オプションスマートプール（DOV）が急速に台頭し、小口投資家から大規模機関投資家まで幅広い関心を集めました。DOVの発展は爆発的な成長を示し、DeFiオプションの総ロックアップ価値において主導的な地位を占め、毎月の取引名目額は数十億ドルに達します。## DOVのコアの利点DOVの最大の利点は、その操作の簡便さです。投資家は資産をスマートプールにステーキングするだけで、自動的にオプション戦略を構築できます。このモデルは、従来の店頭取引や専門のオプション取引所を通じてオプション戦略を実行する複雑なプロセスを大幅に簡素化しました。現在、DOVは主に普通のコールオプションとキャッシュ担保のプットオプション戦略を採用しており、DeFi分野で最も魅力的な基礎利回りを提供し、平均で15-50%の範囲です。それに加えて、ユーザーは追加のトークン報酬を受け取ることができ、総合的な収益をさらに向上させます。一部のDOVでは、ステーキングされた担保は追加のステーキングまたはガバナンスの報酬も得ることができ、三重の収益源を実現します：オプションプレミアム、トークン報酬、そしてステーキング収益です。この革新的なモデルは、DeFi分野において前例のない持続可能な高収益の機会を生み出しました。その間、マーケットメーカーはスマートプールからオプションを積極的に購入し、権利金を前払いして基礎収益率をさらに押し上げました。## DOVの革命的な影響1. DeFiに高品質なオーガニックリターンをもたらす従来の分散型金融の収益は主に通貨の報酬に依存しており、このモデルには持続可能性の問題があります。それに対して、DOVの基本的な収益は通貨の報酬とは完全に独立しており、オプションのプレミアムの形で、対象資産の高いボラティリティを現金化することによって収益を提供します。これは収益依存の問題を解決するだけでなく、流動性プールの規模拡大による収益の減少効果を効果的に緩和します。DOVは、一般の投資家が暗号資産の高いインプライドボラティリティを利用し、以前は機関投資家のみが得られた超過利益を得ることを可能にします。2. DeFi非線形ツールのスケーラブルな取引を実現する分散型金融は非線形ツール（オプションなど）の処理において常に課題に直面しており、特に清算メカニズムに関してです。DOVはハイブリッドモデルを採用することで、この問題を巧妙に解決しました。具体的には、チェーン上での投資、担保管理、価格発見および決済を実行し、非線形リスク管理をチェーン外で行っています。DOVは効果的に売り手の問題を解決し、DeFi投資家の担保を導入し、高い基礎収益率を提供するマーケットメーカーとマッチングします。DOVを通じて取引されるすべてのオプション契約は十分に担保されており、清算の必要が排除されています。この革新は金融商品構造と取引方法を根本的に変える可能性があります。3. トークンオプション市場の基礎流動性になるDOVは代替オプションの主要な取引所および流動性の供給源になりつつあります。従来の暗号資産オプション市場とは異なり、DOVはALGO、LUNA、AAVE、AVAXなどの多様な通貨に対して大規模なスマートプールを提供しています。この流動性はDeFiからCeFiへと拡大することが期待されており、初めてDeFiが流動性革新をリードしています。また、DOVはさまざまなトークンの保有者に対して、保有とステーキング以外の新しい収入源を提供し、投資家や投機家、ファウンデーション、プロジェクトの資金庫からの多くの参加を引き付けています。## DOVの今後の発展可能性DOVの発展ポテンシャルは巨大です：1. ストラテジーのアップグレード：シンプルなプットオプションとコールオプションから、より複雑なオプション構造や特異オプションへと発展し、さらには他の非線形製品にまで拡張される可能性がある。2. 二次市場：オプション契約はトークン化され、二次市場で取引されることができ、完全な分散型オプション取引所に発展する可能性があります。3. 資産管理の革新：一般投資家が機関投資家レベルの取引戦略を利用できるようにし、超過収益を享受できるようにします。4. 料金モデルの再構築：従来のヘッジファンドの高額な管理手数料を排除し、より公平なトークン報酬メカニズムに移行します。## 主要DOVプロトコルの概要1. Ribbon.Finance：DOVの先駆者、イーサリアムに基づき、総ロックアップ額は約2億ドル。2. Thetanuts.Finance：マルチチェーン操作に特化しており、複数のEVM互換チェーンをサポートしています。3. StakeDAO:イーサリアム上でサービスを提供し、Polygonへの展開も予定しています。4. Solanaエコシステム:Friktion.Finance、Katana Finance、Tap Financeなど5. Polygonエコシステム:Opium.Finance、SIREN Markets。6. Avalancheエコシステム：Arrow Marketsは特色の価格差スマートプールと価格オラクルを提供しています。DOVの継続的な革新と発展に伴い、DeFiと暗号資産市場の変革を引き続きリードし、投資家により多様で、より効率的な投資選択肢を提供することが期待されています。
分散型金融オプションスマートプール：高い収益と革新の完璧な融合
分散型金融オプションスマートプール：引領暗号資産市場新潮流
2021年下半期、分散型金融オプションスマートプール（DOV）が急速に台頭し、小口投資家から大規模機関投資家まで幅広い関心を集めました。DOVの発展は爆発的な成長を示し、DeFiオプションの総ロックアップ価値において主導的な地位を占め、毎月の取引名目額は数十億ドルに達します。
DOVのコアの利点
DOVの最大の利点は、その操作の簡便さです。投資家は資産をスマートプールにステーキングするだけで、自動的にオプション戦略を構築できます。このモデルは、従来の店頭取引や専門のオプション取引所を通じてオプション戦略を実行する複雑なプロセスを大幅に簡素化しました。
現在、DOVは主に普通のコールオプションとキャッシュ担保のプットオプション戦略を採用しており、DeFi分野で最も魅力的な基礎利回りを提供し、平均で15-50%の範囲です。それに加えて、ユーザーは追加のトークン報酬を受け取ることができ、総合的な収益をさらに向上させます。
一部のDOVでは、ステーキングされた担保は追加のステーキングまたはガバナンスの報酬も得ることができ、三重の収益源を実現します：オプションプレミアム、トークン報酬、そしてステーキング収益です。この革新的なモデルは、DeFi分野において前例のない持続可能な高収益の機会を生み出しました。
その間、マーケットメーカーはスマートプールからオプションを積極的に購入し、権利金を前払いして基礎収益率をさらに押し上げました。
DOVの革命的な影響
従来の分散型金融の収益は主に通貨の報酬に依存しており、このモデルには持続可能性の問題があります。それに対して、DOVの基本的な収益は通貨の報酬とは完全に独立しており、オプションのプレミアムの形で、対象資産の高いボラティリティを現金化することによって収益を提供します。これは収益依存の問題を解決するだけでなく、流動性プールの規模拡大による収益の減少効果を効果的に緩和します。
DOVは、一般の投資家が暗号資産の高いインプライドボラティリティを利用し、以前は機関投資家のみが得られた超過利益を得ることを可能にします。
分散型金融は非線形ツール（オプションなど）の処理において常に課題に直面しており、特に清算メカニズムに関してです。DOVはハイブリッドモデルを採用することで、この問題を巧妙に解決しました。具体的には、チェーン上での投資、担保管理、価格発見および決済を実行し、非線形リスク管理をチェーン外で行っています。
DOVは効果的に売り手の問題を解決し、DeFi投資家の担保を導入し、高い基礎収益率を提供するマーケットメーカーとマッチングします。DOVを通じて取引されるすべてのオプション契約は十分に担保されており、清算の必要が排除されています。この革新は金融商品構造と取引方法を根本的に変える可能性があります。
DOVは代替オプションの主要な取引所および流動性の供給源になりつつあります。従来の暗号資産オプション市場とは異なり、DOVはALGO、LUNA、AAVE、AVAXなどの多様な通貨に対して大規模なスマートプールを提供しています。この流動性はDeFiからCeFiへと拡大することが期待されており、初めてDeFiが流動性革新をリードしています。
また、DOVはさまざまなトークンの保有者に対して、保有とステーキング以外の新しい収入源を提供し、投資家や投機家、ファウンデーション、プロジェクトの資金庫からの多くの参加を引き付けています。
DOVの今後の発展可能性
DOVの発展ポテンシャルは巨大です：
ストラテジーのアップグレード：シンプルなプットオプションとコールオプションから、より複雑なオプション構造や特異オプションへと発展し、さらには他の非線形製品にまで拡張される可能性がある。
二次市場：オプション契約はトークン化され、二次市場で取引されることができ、完全な分散型オプション取引所に発展する可能性があります。
資産管理の革新：一般投資家が機関投資家レベルの取引戦略を利用できるようにし、超過収益を享受できるようにします。
料金モデルの再構築：従来のヘッジファンドの高額な管理手数料を排除し、より公平なトークン報酬メカニズムに移行します。
主要DOVプロトコルの概要
Ribbon.Finance：DOVの先駆者、イーサリアムに基づき、総ロックアップ額は約2億ドル。
Thetanuts.Finance：マルチチェーン操作に特化しており、複数のEVM互換チェーンをサポートしています。
StakeDAO:イーサリアム上でサービスを提供し、Polygonへの展開も予定しています。
Solanaエコシステム:Friktion.Finance、Katana Finance、Tap Financeなど
Polygonエコシステム:Opium.Finance、SIREN Markets。
Avalancheエコシステム：Arrow Marketsは特色の価格差スマートプールと価格オラクルを提供しています。
DOVの継続的な革新と発展に伴い、DeFiと暗号資産市場の変革を引き続きリードし、投資家により多様で、より効率的な投資選択肢を提供することが期待されています。