暗号化資産を株式取引の対価としての法的リスク分析

最近、多くの人々がビットコイン、イーサリアム、USDT、USDCなどの暗号通貨やステーブルコインを国内企業の株式取引の対価として使用する可能性について相談しています。この方法は、確かに大口取引においていくつかのトラブルを回避し、コストを削減し、資金の国外流出を容易にすることができます。しかし、暗号資産を使用して複雑な商取引を行うことには、さまざまな法的および商業的リスクも存在します。本稿では、実務経験に基づいてこれらの潜在的なリスクを簡単に分析し、参考に供します。

1. 取引契約の無効性のリスク

2021年9月、複数の国家部門が共同で発表した通知は、仮想通貨が法定通貨と同等の法的地位を持たないことを明確に指摘し、市場で流通して使用されるべきではないとしています。仮想通貨への投資取引活動に参加することには法的リスクがあり、関連する民事法律行為は無効と見なされる可能性があります。

したがって、中国の法律の枠組みの下で株式取引を行う場合、暗号化通貨を対価として使用することは、契約の一部または全部が無効になる可能性があります。裁判所は関連する紛争を審理する際、このような取引契約を"公序良俗に違反する"無効な契約として認定することがよくあります。

注意すべきは、暗号化通貨に関する民商事案件では、契約無効後の責任の負担は通常の「原状回復」ではなく、一般的に「リスクは自己負担」と判断されることです。この責任分配メカニズムは、大規模な株式取引にとって非常にリスクが高いです。

2. 暗号通貨の価格変動リスク

ビットコイン、イーサリアムなどの暗号化通貨の価格は多くの要因に影響され、大きく変動します。歴史的に、暴騰と暴落が何度も発生しています。例えば：

• 2011年、ビットコインは6ヶ月で2ドルに下落した。
• 2017年、ビットコインは7週間で700ドルから340ドルに下落しました。
• 2017年9月、ビットコインは数日で5000ドルから2900ドルに下落しました。
• 2018年11月、ビットコインが数日で10%暴落しました。

このような非安定コインを使用して取引を行う場合、取引期間中に大幅な価格変動が発生する可能性があり、取引の不確実性や紛争リスクが増加します。

3. アルゴリズム安定コインの特別なリスク

USDT、USDCなどのアルゴリズム安定コインを取引ペアの価格として使用することにもいくつかの特別なリスクがあります：

3.1 コンプライアンス危機と使用制限

USDTを例にとると、今後発効するEUのMiCA法案に基づき、USDTの発行者が必要なライセンスを取得できない場合、EU諸国での使用ができなくなります。これにより、その法定通貨との交換や利用に影響を及ぼす可能性があります。

3.2 資産凍結リスク

USDTやUSDCなどのアルゴリズム安定コインは、しばしばマネーロンダリングや犯罪収益の隠蔽に使用されます。リスクとしてマークされたアカウントとの取引記録がある場合、安定コインの発行者はユーザーのウォレット内の資金を直接凍結する可能性があります。解凍プロセスは高額なコストがかかり、時間もかかります。

まとめ

取引の両者が高い信頼関係を持ち、取引期間が短く、争いの可能性が低い場合、暗号化通貨を使用して取引を行うことは理論的に可能であり、実際にそのように行っている人もいます。しかし、このような取引を行う前に、専門の弁護士チームに相談し、取引文書をコンプライアンス処理し、特定の争議解決策を設計することをお勧めします。そうすることで、取引が行き詰まったり、大きな損失を引き起こすことを避けることができます。