インドのルピーが急騰、RBIの90億ドルの債券購入の影響

インドルピーは金曜日にムンバイで84.58で取引を終え、ポートフォリオの流入、地域通貨の強さ、インド準備銀行による大量の債券購入の影響で1週間で1%上昇しました。

RBIは今週、7,500億ルピーの国債(約88億8,000万ドル)を購入する計画を確認しました。この動きは債券市場の変化を引き起こし、ルピーが84を超えるのを助けましたが、輸入業者のヘッジと中央銀行によるドル購入の可能性がそれ以上進むのを止めました。

ロイターによると、トレーダーたちはUSD/INRペアが底を打った可能性が高く、短期的には83.80から85の間で取引されるかもしれないと述べています。ある外国銀行のトレーダーは、ドルが84ルピーを下回るときにRBIが介入することが期待されていると説明し、中央銀行は準備金を増やしたいと考えていると付け加えました。準備金は、8週間連続で上昇した後、4月25日に6880億ドルの6か月ぶりの高水準に達しました。

RBIは大規模な債券購入により利回りを引き下げる

インドの10年債利回りは金曜日に6.3538%で終了し、前週から1ベーシスポイント下落しました。これにより、7週間連続の下落となり、合計で35ベーシスポイントの減少となりました。

トレーダーは利回りが6.30%から6.40%の間に留まると予想していますが、インドとパキスタンの緊張の更新や、5月7日の米国連邦準備制度理事会の会議の結果によって変わる可能性があると述べています。

中央銀行はすでに2025年にオープンマーケットオペレーション(OMOs)を通じて3.65兆ルピーの債券を購入しています。それに加えて、二次市場でさらに3880億ルピーを購入しました。

その傾向は今週の88億ドルの債券購入に続き、5月後半にそれぞれ2500億ルピーの小規模な債券購入が続く。

DBS銀行のシニアエコノミストで執行役員のラディカ・ラオは、この注入が「政策の伝達を助け、世界的な不確実性の中で成長を支援する」可能性があると述べた。

ラディカは、この措置が今後3か月間に満期を迎えるドル先物契約から予想される流動性の損失を吸収することを目的としている可能性があるとも述べました。

投資家は連邦準備制度の決定、PMI、および貿易データを追跡します

市場の注目は、予想以上に強い結果となった米国の雇用報告にも集まっています。これにより、金曜日に米ドルは主要通貨に対して上昇しました。トレーダーたちは、ドルの強さがルピーや他のアジア通貨に圧力をかけていると述べています。これは、連邦準備制度の次の決定を前にした動きです。

連邦準備制度は金利を変更しないと予想されていますが、アナリストはジェローム・パウエルのコメントに注目しています。彼のトーンは、米国経済が今後どこに向かうのかを見極める上で重要です。この不確実性は、関税政策が貿易を再構築し続けていることから生じています。

インドのトレーダーは、米印貿易協定の可能性や国境の緊張の進展にも注目しています。これらすべてが今週のルピーの動向に影響を与えています。

スワップトレーダーは明確さを待っています。インドのオーバーナイトインデックススワップレートは、週の始まりに安定していると予想されています。しかし、1年、2年、5年のスワップレートは過去5週間で急激に下落しました。トレーダーは、FRBが発表する内容によってさらなる下落の可能性があると述べました。

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