著者: Route 2 FI
コンピレーション:Deep Tide TechFlow
Gm, 皆さん。
暗号通貨市場は大きな変化を経験しており、私たちは過去に有効だった方法がもはや適用されないため、戦略と戦術を調整する必要があります。
伝統的な「購入して長期保有 (HODL)」戦略は徐々に効果を失っています。市場の変動性が高まり、新しいプロジェクトが次々に現れる中で、長期保有の信念はより脆弱になっています。
今日、市場に生き残るための掟は、柔軟な取引、ポジションの調整、分散化され不確実な環境でチャンスを見つけることです。
この新しい状況に適応できるかどうかは、生き残るか市場から淘汰されるかを決定するでしょう。
このような市場で、生き残る可能性があるかどうかを探ってみましょう。
アルトコインカジノ:細分化された暗号通貨市場で生き残る方法
過去1年から1年半ほどで暗号市場に参入した人々にとって、この市場は大きな変革を経験しています。
かつては中央集権的な取引所で簡単に利益を得る"近道"は、ますます複雑になっています。市場の動きは、伝統的な取引市場ではなく、カジノのようになっており、投資家に前例のない柔軟性と鋭さが求められています。
従来の「買って長期保有」戦略は、初期のサイクルで効果を発揮したが、現在は適用されなくなっています。保有期間はますます短くなり、数週間から数日に短縮されます（古いプレーヤーが安い山賊通貨を購入し、ピークに達するまで待ってから売却するだけでいいと教えてくれたことを覚えていますか？）。
この変化の背後には、新しいコインと新しいプロジェクトが次々と現れています。すべての新しいプロジェクトは市場の注目と資金を競い合い、既存のプロジェクトの地位に挑戦し続けています。
一部分は好ましいとされる伝統的なイベントでも、予期せぬ結果をもたらすことがあります。例えば、トランプが注目を浴びたミームを発表したことで、多くの新規ユーザーが暗号市場に参入する可能性がありますが、一方で多くの山寨コインの価値が暴落する可能性もあります。通常、恩恵を受けるのはビットコイン (BTC)、Solana (SOL)、および関連するミームコインに限られます。
多くの投資家は痛い教訓を得ました-ポートフォリオがBTCとSOLに重点を置いていない場合、大きな損失を被る可能性があります。
Berachain のリリースでも同様の状況が起こり、この事件は多くの関心と資金を集めましたが、Abstract 生態系に影響を与えました。
このような動的で予測困難な市場では、最も賢明な選択は、変動が市場の常態であることを受け入れ、新しいコイン、新しいチェーン、新しいプロジェクトの台頭とともに、この変動がさらに激化する可能性を認識することです。
そのため、多くの投資家が戦略を再調整し、BTCおよびステーブルコインの保有比率を増やす一方、長期的なオルトコインのポジションを大幅に削減しています。市場の焦点も「長期投資」から「短期取引」へと戦術的にシフトしています。
目標は、それらの失敗したプロジェクトの「最後の信者」にならないことです。それらの価値がゼロになるのを見守ることです。
現在のサイクルの終盤に近づいている段階で、長期的な投資ロジックに基づいて BTC 以外の通貨を買うことは、リスクリターン比が理想的ではないかもしれません。アルトコインが底を打つ可能性があるとしても、多くの通貨、NFT、またはエコシステムが同時に新高値を目指す可能性は低くなっています。
毎日、多くの新しいコインが導入され、市場の注目と資金が希薄化し、既存のプロジェクトの再浮上がより困難になっています。
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現在の暗号通貨のサイクルは、過去にないほどの挑戦に直面しており、市場全体には以前よりも強い不確実性が漂っています。この不確実性は、人気のあるシャットコインでさえ大幅な下落を経験した後、反発することが確信できないという事実に主に由来しています。
2017年と2021年のサイクルを振り返ると、投資家は、これらのプロジェクトの時価総額(mcap)が低すぎない限り(通常は1億ドル未満)、アルトコインの購入の減少に概ね自信を持っています。 当時の一般的な信念は、これらの通貨はサイクル中にその価値を取り戻すというものでしたが、少なくとも現在のサイクルでは完全に沈黙することはありませんでした。 早い段階で牽引力を得たコインは、サイクルの終わりまで人気と市場での地位を維持する傾向があります。
しかし、このサイクルはまったく異なっています（はい、その通りです）。市場はさまざまな物語やサブ物語で溢れており、それぞれが投資家の注意を引こうとしていますが、その注意はしばしばすぐに過ぎ去ってしまいます。投資家は今や「底値買い」に対してより慎重になっており、なぜなら通貨の物語全体がいつ崩壊するか分からず、投資が一文にもならなくなる可能性があるからです。
過去の単一の主要なサイクルとは異なり、現在の市場は複数のストーリーに基づく小さなサイクルで展開されており、各サイクルにはそれぞれの高まりと低谷があります。Bitcoin (BTC)とSolana (SOL)は比較的安全な選択肢と見なされており、最終的にはその価値を回復する可能性がありますが、高いリターンを追求する投資家にとってはそれほど魅力的ではないかもしれません（なぜならBTCは既に6倍に上昇し、SOLは20倍に上昇しているからです）。問題は、AI暗号通貨のような分野に資金を投入すべきかどうかです。これらの分野は最近注目を集めていますが、歴史的な高値から大幅に下落しており、それらが再び頂点に戻る兆候は明確ではありません。
市場の高度な断片化により、投資家は新興トレンドを正確に識別し把握することが非常に難しいです。仮想通貨は誕生以来、投機的な市場であり、過去のサイクルでは「ピアレビューを経たブロックチェーン技術」、「しっかりした基本的な側面」、「現実世界の応用」を強調しようとしました。しかし、今回のサイクルでは、このような偽装を捨て、より現実的な視点を受け入れるようになりました：すべては市場の注意を引きつけ、維持する方法にかかっています。このトレンドは市場の投資家の注目サイクルを著しく短縮させています。「ブルマーケットサイクル」は以前1〜2年続いていましたが、今では数ヶ月、数週間、あるいは数日に圧縮されています。
現在の市場は、Memeスーパーサイクル（またはサイクルが終了した可能性があります）を経験しているようです。しかし、最も人気のあるMemeでさえ、ピークから大幅に下落しており、それらに投資することの合理性がますます疑問視されています。
現在の暗号市場では、投資家は過去よりもはるかに高い「買い手リスク」に直面しています。過去のサイクルでは、通貨が同様の下落を見せると、投資家は通常、それを底値売りの機会と見なしていました。なぜなら、これらの通貨が最終的に反発する可能性はほぼ確実だったからです。しかし、今日の問題は、これらの通貨がかつての市場の注目を再び集めることができるかどうかです。現在の市場は、先行する通貨をサポートする傾向にあり、遅れているプロジェクトをサポートする傾向にはありません。一部のプロジェクトは基本的に強力であっても、市場の関心を集めることができなければ好まれることはありません。
MemeコインやAIプロジェクトが現在の市場で優れたパフォーマンスを示しているにもかかわらず、これらのトレンドに対する投資家の慎重さが続いています。市場の注目が移り変わることはしばしば急速で予測が困難であるため、このような普遍的な不確実性が生じます。投資家が直面する選択肢があまりにも多いため、このような状況が生じます。暗号市場には、注目を集めるために数千ものコインやプロジェクトが存在し、投資家がどのプロジェクトが本当に潜在的な可能性を秘めているかを判断することは困難です。市場の注目は分散しており、短期間に移り変わるため、長期的な市場の合意形成は困難です。考えるべき問題は、この現象が暗号市場の新しい常態になっているか、それとも現在の市場環境下で一時的な現象なのかということです。
通常、各市場サイクルは最初に混乱し、注意が分散する段階を経験し、その後、明確な勝者が現れ、徐々に安定していく。しかし、市場が根本的に変化した可能性もあり、投資家の関心がますます短くなり、単一の物語が長期的に主導することができなくなっている。同時に、マクロ経済の要因も現在の市場構造に深く影響している。過去には、緩和的な通貨政策により、投資が比較的簡単になった。充分な流動性が投機的なバブルの形成を促進した。しかし、現在の高金利と流動性の緊縮の環境では、市場はより厳しいものとなっている。
下落に対する投資家の信頼感の弱まりは、より広範な経済の現実を反映していると思われます。 経済の先行きが不透明な中、投資家のリスク選好度は急激に低下しています。 また、従来の4年サイクルについても議論が高まっており、延長される可能性があるとの予測もあります。 しかし、現在の市場パフォーマンスから判断すると、4年サイクルは、過去からいくつかの大きな変化があり、依然として有効であるように思われます。 たとえば、現在のサイクルの市場パフォーマンスは比較的低迷しており、ビットコインは前回のラウンドの史上最高値の約1.5倍にしか達しておらず、イーサリアムは史上最高値を更新することさえできませんでした。 この市場のパフォーマンスは、主にマイケル・セイラーのビットコインへの支持や、機関投資家の注目を集めたビットコイン ETFの立ち上げなど、いくつかの特定のイベントによって推進されました。 しかし、ビットコインエコシステム外への流入は弱く、投機的な資本は寿命が非常に短いミームコインに群がっています。
現在の市場では、広く行き渡った投機マネーはほぼ消滅しており、市場は全体的な新高値を突破するのに十分な勢いを欠いています。 それどころか、既存の仮想通貨空間では資金が行き来することが多く、「ネットレベル」の状態を示しています。 主要な流動性プロバイダーが不足しているため、これらの散在するホットスポットが全体的な資本フローを促進し、新しい投資家の大規模な流入を引き付けることは困難です。
この暗号市場サイクルのパフォーマンスは、過去のブル市とは明らかに異なっています。これは、暗号市場サイクルの本質についての深い考察を引き起こしました。現在の市場は広範な投機的な熱狂を欠いており、収益はビットコインに集中し、資金は主に暗号エコシステム内で循環しています。これらの現象は、市場が新しい運営モデルに適応しようとしていることを示しています。過去のブル市を推進してきた要因、例えば緩和的な通貨政策や個人投資家の情熱は、現在の環境ではそれほど顕著ではないようです。そして、投資家が長い間待ち望んでいる「アルトシーズン」（alt szn）、つまりほとんどのアルトコインが急速に上昇する時期はまだ到来していません。
ビットコインETFの導入以来、ビットコインの時価総額と他の仮想通貨の総時価総額との差（つまりBTC-TOTAL2指標）が拡大し続けています。過去のアルトシーズンでは、多くの投機的な資金が市場に流入し、ほぼすべてのコインが無差別に上昇しました。しかし、現在のビットコインは独立した存在となり、その価格動向はETFやマイクロストラテジーの戦略的配置、マクロ経済環境、政治要因の影響をより多く受けています。それに対して、アルト市場はより高リスクの「カジノ」のようなものです。市場に大量の資金が流入し、正しい投資方向を選ぶことができる場合にのみ、回報を得る可能性があります。
しかし、このカジノでは、すべての勝者の背後には敗者が付きまとっています。過去のサイクルと比較して、2025年の暗号市場はより複雑で把握しにくいとされています。市場には過剰な数の"投資レース"（つまり、異なるアルトコインと細分野）が存在し、毎日新しいトークンが次々と登場し、投資家の注意と資金を競い合っています。過剰な選択肢によって、投資家は真に潜在的なプロジェクトを迅速に見分けることが難しくなり、失敗するプロジェクトに誤って参加するリスクも高まっています。このような急速な変化の市場で成功するには、非常に高い洞察力、鋭い市場感覚、そして柔軟な対応能力が必要です。
それでも、未来の山寨季に自信を持っている人々もいますが、彼らの予測が現実のものになることを心から願っています。
今日の共有はここまでです。
皆さん、良い週末をお過ごしください、また来週お会いしましょう！
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HODLから日陰のメメまで、高度に断片化された市場で生き残る方法はありますか？
著者: Route 2 FI
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Gm, 皆さん。
暗号通貨市場は大きな変化を経験しており、私たちは過去に有効だった方法がもはや適用されないため、戦略と戦術を調整する必要があります。
伝統的な「購入して長期保有 (HODL)」戦略は徐々に効果を失っています。市場の変動性が高まり、新しいプロジェクトが次々に現れる中で、長期保有の信念はより脆弱になっています。
今日、市場に生き残るための掟は、柔軟な取引、ポジションの調整、分散化され不確実な環境でチャンスを見つけることです。
この新しい状況に適応できるかどうかは、生き残るか市場から淘汰されるかを決定するでしょう。
このような市場で、生き残る可能性があるかどうかを探ってみましょう。
アルトコインカジノ:細分化された暗号通貨市場で生き残る方法
過去1年から1年半ほどで暗号市場に参入した人々にとって、この市場は大きな変革を経験しています。
かつては中央集権的な取引所で簡単に利益を得る"近道"は、ますます複雑になっています。市場の動きは、伝統的な取引市場ではなく、カジノのようになっており、投資家に前例のない柔軟性と鋭さが求められています。
従来の「買って長期保有」戦略は、初期のサイクルで効果を発揮したが、現在は適用されなくなっています。保有期間はますます短くなり、数週間から数日に短縮されます（古いプレーヤーが安い山賊通貨を購入し、ピークに達するまで待ってから売却するだけでいいと教えてくれたことを覚えていますか？）。
この変化の背後には、新しいコインと新しいプロジェクトが次々と現れています。すべての新しいプロジェクトは市場の注目と資金を競い合い、既存のプロジェクトの地位に挑戦し続けています。
一部分は好ましいとされる伝統的なイベントでも、予期せぬ結果をもたらすことがあります。例えば、トランプが注目を浴びたミームを発表したことで、多くの新規ユーザーが暗号市場に参入する可能性がありますが、一方で多くの山寨コインの価値が暴落する可能性もあります。通常、恩恵を受けるのはビットコイン (BTC)、Solana (SOL)、および関連するミームコインに限られます。
多くの投資家は痛い教訓を得ました-ポートフォリオがBTCとSOLに重点を置いていない場合、大きな損失を被る可能性があります。
Berachain のリリースでも同様の状況が起こり、この事件は多くの関心と資金を集めましたが、Abstract 生態系に影響を与えました。
このような動的で予測困難な市場では、最も賢明な選択は、変動が市場の常態であることを受け入れ、新しいコイン、新しいチェーン、新しいプロジェクトの台頭とともに、この変動がさらに激化する可能性を認識することです。
そのため、多くの投資家が戦略を再調整し、BTCおよびステーブルコインの保有比率を増やす一方、長期的なオルトコインのポジションを大幅に削減しています。市場の焦点も「長期投資」から「短期取引」へと戦術的にシフトしています。
目標は、それらの失敗したプロジェクトの「最後の信者」にならないことです。それらの価値がゼロになるのを見守ることです。
現在のサイクルの終盤に近づいている段階で、長期的な投資ロジックに基づいて BTC 以外の通貨を買うことは、リスクリターン比が理想的ではないかもしれません。アルトコインが底を打つ可能性があるとしても、多くの通貨、NFT、またはエコシステムが同時に新高値を目指す可能性は低くなっています。
毎日、多くの新しいコインが導入され、市場の注目と資金が希薄化し、既存のプロジェクトの再浮上がより困難になっています。
(関連記事)
現在の暗号通貨のサイクルは、過去にないほどの挑戦に直面しており、市場全体には以前よりも強い不確実性が漂っています。この不確実性は、人気のあるシャットコインでさえ大幅な下落を経験した後、反発することが確信できないという事実に主に由来しています。
2017年と2021年のサイクルを振り返ると、投資家は、これらのプロジェクトの時価総額(mcap)が低すぎない限り(通常は1億ドル未満)、アルトコインの購入の減少に概ね自信を持っています。 当時の一般的な信念は、これらの通貨はサイクル中にその価値を取り戻すというものでしたが、少なくとも現在のサイクルでは完全に沈黙することはありませんでした。 早い段階で牽引力を得たコインは、サイクルの終わりまで人気と市場での地位を維持する傾向があります。
しかし、このサイクルはまったく異なっています（はい、その通りです）。市場はさまざまな物語やサブ物語で溢れており、それぞれが投資家の注意を引こうとしていますが、その注意はしばしばすぐに過ぎ去ってしまいます。投資家は今や「底値買い」に対してより慎重になっており、なぜなら通貨の物語全体がいつ崩壊するか分からず、投資が一文にもならなくなる可能性があるからです。
過去の単一の主要なサイクルとは異なり、現在の市場は複数のストーリーに基づく小さなサイクルで展開されており、各サイクルにはそれぞれの高まりと低谷があります。Bitcoin (BTC)とSolana (SOL)は比較的安全な選択肢と見なされており、最終的にはその価値を回復する可能性がありますが、高いリターンを追求する投資家にとってはそれほど魅力的ではないかもしれません（なぜならBTCは既に6倍に上昇し、SOLは20倍に上昇しているからです）。問題は、AI暗号通貨のような分野に資金を投入すべきかどうかです。これらの分野は最近注目を集めていますが、歴史的な高値から大幅に下落しており、それらが再び頂点に戻る兆候は明確ではありません。
市場の高度な断片化により、投資家は新興トレンドを正確に識別し把握することが非常に難しいです。仮想通貨は誕生以来、投機的な市場であり、過去のサイクルでは「ピアレビューを経たブロックチェーン技術」、「しっかりした基本的な側面」、「現実世界の応用」を強調しようとしました。しかし、今回のサイクルでは、このような偽装を捨て、より現実的な視点を受け入れるようになりました：すべては市場の注意を引きつけ、維持する方法にかかっています。このトレンドは市場の投資家の注目サイクルを著しく短縮させています。「ブルマーケットサイクル」は以前1〜2年続いていましたが、今では数ヶ月、数週間、あるいは数日に圧縮されています。
現在の市場は、Memeスーパーサイクル（またはサイクルが終了した可能性があります）を経験しているようです。しかし、最も人気のあるMemeでさえ、ピークから大幅に下落しており、それらに投資することの合理性がますます疑問視されています。
現在の暗号市場では、投資家は過去よりもはるかに高い「買い手リスク」に直面しています。過去のサイクルでは、通貨が同様の下落を見せると、投資家は通常、それを底値売りの機会と見なしていました。なぜなら、これらの通貨が最終的に反発する可能性はほぼ確実だったからです。しかし、今日の問題は、これらの通貨がかつての市場の注目を再び集めることができるかどうかです。現在の市場は、先行する通貨をサポートする傾向にあり、遅れているプロジェクトをサポートする傾向にはありません。一部のプロジェクトは基本的に強力であっても、市場の関心を集めることができなければ好まれることはありません。
MemeコインやAIプロジェクトが現在の市場で優れたパフォーマンスを示しているにもかかわらず、これらのトレンドに対する投資家の慎重さが続いています。市場の注目が移り変わることはしばしば急速で予測が困難であるため、このような普遍的な不確実性が生じます。投資家が直面する選択肢があまりにも多いため、このような状況が生じます。暗号市場には、注目を集めるために数千ものコインやプロジェクトが存在し、投資家がどのプロジェクトが本当に潜在的な可能性を秘めているかを判断することは困難です。市場の注目は分散しており、短期間に移り変わるため、長期的な市場の合意形成は困難です。考えるべき問題は、この現象が暗号市場の新しい常態になっているか、それとも現在の市場環境下で一時的な現象なのかということです。
通常、各市場サイクルは最初に混乱し、注意が分散する段階を経験し、その後、明確な勝者が現れ、徐々に安定していく。しかし、市場が根本的に変化した可能性もあり、投資家の関心がますます短くなり、単一の物語が長期的に主導することができなくなっている。同時に、マクロ経済の要因も現在の市場構造に深く影響している。過去には、緩和的な通貨政策により、投資が比較的簡単になった。充分な流動性が投機的なバブルの形成を促進した。しかし、現在の高金利と流動性の緊縮の環境では、市場はより厳しいものとなっている。
下落に対する投資家の信頼感の弱まりは、より広範な経済の現実を反映していると思われます。 経済の先行きが不透明な中、投資家のリスク選好度は急激に低下しています。 また、従来の4年サイクルについても議論が高まっており、延長される可能性があるとの予測もあります。 しかし、現在の市場パフォーマンスから判断すると、4年サイクルは、過去からいくつかの大きな変化があり、依然として有効であるように思われます。 たとえば、現在のサイクルの市場パフォーマンスは比較的低迷しており、ビットコインは前回のラウンドの史上最高値の約1.5倍にしか達しておらず、イーサリアムは史上最高値を更新することさえできませんでした。 この市場のパフォーマンスは、主にマイケル・セイラーのビットコインへの支持や、機関投資家の注目を集めたビットコイン ETFの立ち上げなど、いくつかの特定のイベントによって推進されました。 しかし、ビットコインエコシステム外への流入は弱く、投機的な資本は寿命が非常に短いミームコインに群がっています。
現在の市場では、広く行き渡った投機マネーはほぼ消滅しており、市場は全体的な新高値を突破するのに十分な勢いを欠いています。 それどころか、既存の仮想通貨空間では資金が行き来することが多く、「ネットレベル」の状態を示しています。 主要な流動性プロバイダーが不足しているため、これらの散在するホットスポットが全体的な資本フローを促進し、新しい投資家の大規模な流入を引き付けることは困難です。
この暗号市場サイクルのパフォーマンスは、過去のブル市とは明らかに異なっています。これは、暗号市場サイクルの本質についての深い考察を引き起こしました。現在の市場は広範な投機的な熱狂を欠いており、収益はビットコインに集中し、資金は主に暗号エコシステム内で循環しています。これらの現象は、市場が新しい運営モデルに適応しようとしていることを示しています。過去のブル市を推進してきた要因、例えば緩和的な通貨政策や個人投資家の情熱は、現在の環境ではそれほど顕著ではないようです。そして、投資家が長い間待ち望んでいる「アルトシーズン」（alt szn）、つまりほとんどのアルトコインが急速に上昇する時期はまだ到来していません。
ビットコインETFの導入以来、ビットコインの時価総額と他の仮想通貨の総時価総額との差（つまりBTC-TOTAL2指標）が拡大し続けています。過去のアルトシーズンでは、多くの投機的な資金が市場に流入し、ほぼすべてのコインが無差別に上昇しました。しかし、現在のビットコインは独立した存在となり、その価格動向はETFやマイクロストラテジーの戦略的配置、マクロ経済環境、政治要因の影響をより多く受けています。それに対して、アルト市場はより高リスクの「カジノ」のようなものです。市場に大量の資金が流入し、正しい投資方向を選ぶことができる場合にのみ、回報を得る可能性があります。
しかし、このカジノでは、すべての勝者の背後には敗者が付きまとっています。過去のサイクルと比較して、2025年の暗号市場はより複雑で把握しにくいとされています。市場には過剰な数の"投資レース"（つまり、異なるアルトコインと細分野）が存在し、毎日新しいトークンが次々と登場し、投資家の注意と資金を競い合っています。過剰な選択肢によって、投資家は真に潜在的なプロジェクトを迅速に見分けることが難しくなり、失敗するプロジェクトに誤って参加するリスクも高まっています。このような急速な変化の市場で成功するには、非常に高い洞察力、鋭い市場感覚、そして柔軟な対応能力が必要です。
それでも、未来の山寨季に自信を持っている人々もいますが、彼らの予測が現実のものになることを心から願っています。
今日の共有はここまでです。
皆さん、良い週末をお過ごしください、また来週お会いしましょう！