ウォール街銀行初！モルガン・スタンレーのビットコインETFが間もなく上場へ、低手数料でブラックロックに対抗

モルガン・スタンレーがビットコインの現物ETF「MSBT」を推している。手数料率0.14%でシェア獲得を狙い、ウォール街の銀行が初めて正式に暗号資産に参入する。

モルガン・スタンレーがビットコインETFに参入、ウォール街銀行の先例

米国の投資銀行 Morgan Stanley は、傘下初のビットコイン現物ETF「MSBT」を近く発表する。予定では4月8日に NYSE Arca で正式に上場し、ビットコインETFを発行する初めての大手銀行機関となる。

市場分析では、この動きは伝統的な金融機関が暗号資産をさらに主流の投資商品体系に組み込んでいくことを象徴しているとされる。該ETFは信託構造で運用され、ビットコイン資産を保有することで価格の推移を追跡し、投資家は暗号資産を直接購入・保管することなく、市場に参加できる。

MSBT の登場により、モルガン・スタンレーは資産運用の巨人が主導するビットコインETFの競争に正式に加わる。市場は、銀行チャネルの優位性を活かして迅速に規模を拡大できるかどうかに注目している。

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低い手数料戦略でシェア獲得、資産運用の優位性がカギ

MSBT の年管理手数料率は 0.14% に設定され、多くの同種商品より低い。具体的には、ブラックロック（BlackRock）傘下の IBIT と、フィデリティ（Fidelity）の FBTC（約 0.25%）を含む。さらに、いくつかの短期に限った手数料優遇商品を除けば、これは機関投資家の資金を引き付ける重要な戦略とみなされている。

市場関係者は、モルガン・スタンレーの運用資産規模が 7兆ドル超で、約新台湾ドル210兆元に相当すると指摘する。同社の巨大な富裕層向け顧客基盤は、MSBT の潜在的な資金源になる可能性がある。さらに同社はすでに段階的に顧客の暗号資産配分を受け入れており、ETF上場後は既存のアドバイザー体制を通じて直接プロモーションできる見込みで、投資のハードルを下げ、資産配分の効率を高められるだろう。

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ETF市場が回温、資金流入が直近最高水準を記録

MSBT が上場するのに合わせて、ビットコインETF市場の資金の勢いが回復している。データによれば、直近の1日あたりの純流入は 4.71 億ドルで、約141億台湾ドルとなり、1か月超ぶりの高値を更新した。

全体を見ると、当月の累計純流入は約 3.07 億ドル、約92億台湾ドルに達しており、市場の変動が大きい環境下でも機関投資家がなお資金を上乗せしていることを示している。

国際情勢が緊迫し、リスク資産に重しがかかっているにもかかわらず、ビットコイン価格は 6.5万ドルから 7万ドルの範囲で依然として推移している。ETF を資金の入口として活用する需要は、明確には弱まっていない。

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IBIT と正面から競争、銀行リソースの優位性に注目

現在、市場最大のビットコインETFはブラックロックの IBIT で、運用資産規模は約 633 億ドル、約1.9兆台湾ドルだ。MSBT が上場すれば、資金流入と市場占有率の面で同ETFと直接競合することになる。

アナリストは、モルガン・スタンレーの優位性は手数料だけではなく、銀行および富裕層向け運用ネットワークにもあると指摘する。純粋な資産運用機関と比べ、銀行はアドバイザー体制を通じて顧客の配分決定に直接影響を与えることができ、長期の競争で重要なポジションを占める可能性がある。

これまで以上に多くの伝統的な金融機関が暗号資産市場に参入するにつれて、ビットコインETFは「革新的な商品」から標準化された投資ツールへと移行している。今後の競争の焦点は、徐々に手数料、チャネル、資産規模の3つの中核指標へと移っていく。

本記事の内容は、暗号 Agent が各方面の情報を集約して生成したものであり、『暗号シティ』の査読・編集を経ているものの、現在は研修段階にあり、論理のズレや情報の誤差が含まれる可能性がある。内容は参考目的のみであり、投資助言としてみなさないでください。