ホルムズ海峡の航運が95%縮小！金とビットコインが下落、欧日6か国が共同声明を発表

アメリカとイスラエルがイランに対して軍事行動を開始して以来、ペルシャ湾と世界市場を結ぶホルムズ海峡の通常の船舶通行量は約95％急激に減少し、世界のエネルギー市場と資本市場に連鎖的な影響を引き起こしている。金は連続7日間下落し、ビットコインも同時に下落している。イギリス、フランス、ドイツ、イタリア、オランダの五つの欧州諸国と日本は直ちに共同声明を発表し、船舶の安全な通行を確保するために必要な措置を講じることを約束し、エネルギー価格へのさらなる衝撃を緩和しようとしている。

ホルムズ海峡危機：航路封鎖の市場連鎖反応

ホルムズ海峡は世界で最も重要な石油・天然ガス輸送ルートであり、毎日全世界の海上原油輸送の約20％を占めている。また、中東の主要なLNG生産国の唯一の出口でもある。95％の輸送縮小は一時的な変動ではなく、世界のエネルギー供給網に実質的な中断をもたらしている。

重要な航路の封鎖は多重の市場反応を引き起こしている。投資家は貴金属を売却して流動性を確保し、エネルギー価格の上昇から直接利益を得られる投資対象に資金を振り向けている。金は安全資産としての地位を保つどころか、流動性需要の圧力により売り浴びせられ、極端な地政学的衝撃下での市場行動の非線形性を浮き彫りにしている。

しかしながら、金は一貫して下落し続けたわけではない。金現物価格は4,600ドルを割った後、技術的な下げ止まりを見せ、木曜日の終値は4,680.99ドルに回復し、日内で0.70％上昇した。特定の水準では買い注文が支えとなっていることを示している。

金・銀・ビットコインの市場パフォーマンス比較

ホルムズ海峡危機の間、三つの主要資産は全く異なる動きを示した。以下は現在の市場状況の比較である。

金：連続7日間下落し、最大下落幅は6％に達した。金現物は4,600ドルを下回った後、4,680ドル付近まで反発し、2月初旬以来の最低水準にある。

銀：13％以上の下落を記録し、工業需要の縮小予想と流動性売りの二重の圧力により押し下げられている。

ビットコイン：中東の緊張が高まる前に一時75,000ドルを突破したが、その後69,000ドル付近に下落した。イランの戦闘開始以降、ビットコインの全体的なパフォーマンスは金よりも良好である。

暗号資産のマーケットメイカーであるWintermuteのトレーダーBryan Tanは、ビットコインは金に比べてより堅調に推移したものの、75,000ドルを超える上昇の勢いには欠けていると指摘している。これは、消息の激しい変動時に投資家は慎重さを保つ必要があり、押し目買いの際には十分な資金を確保し、無謀な参入を避けるべきだという示唆である。

六か国共同声明とエネルギー長期展望

ホルムズ海峡の封鎖行き詰まりに直面し、国際社会の外交的対応も加速している。イギリス、フランス、ドイツ、イタリア、オランダ、日本の六か国による共同声明は、西側の同盟国と主要なエネルギー輸入国がホルムズ海峡の安全確保を最優先課題と位置付けていることを示しているが、具体的な軍事または非軍事的対応策については明示されていない。

生産側では、カタールのエネルギー企業が、ラスラヴァン工業都市（世界最大の液化天然ガス施設であり、世界のLNG供給の20％を占める）にある施設がミサイル攻撃により深刻な損傷を受けたことを確認した。修復には3〜5年を要すると見込まれ、すでに緊迫している世界のエネルギー供給状況をさらに悪化させている。

Verdant経済政策シンクタンクの共同所長James Meadwayは、メディアの取材に対し、現在のエネルギー危機は一時的な変動ではなく、「深刻な破壊」を伴うものであり、石油と天然ガスの生産基盤に関わるものであると警告した。そして、現状は「エネルギー価格が今後長期的に上昇し続けることを明確に示している」と強調している。

よくある質問

Q：ホルムズ海峡の輸送縮小95％は何を意味するのか？
ホルムズ海峡は世界で最も重要な海上エネルギー輸送ルートであり、サウジアラビア、イラク、クウェート、アラブ首長国連邦、イランの石油と液化天然ガスのほぼすべてがここを通じて輸出されている。95％の縮小は、世界の海上原油輸送の主要な供給ルートがほぼ停止状態に陥ったことを意味し、その衝撃は短期的に世界の石油供給に深刻な不足をもたらす。これが、最近の石油と天然ガスの価格変動の大きさの背景にある。

Q：地政学的危機の中で金はなぜ下落するのか？
金は伝統的に安全資産とされるが、極端な地政学的衝撃下では「流動性危機」効果が働くことがある。投資家は証拠金追証や緊急の流動性確保のために、避難資産としての金を売却せざるを得なくなる。これは2008年の金融危機や2020年のパンデミック初期にも見られた現象であり、現在の7日連続下落は、「流動性優先の市場動態」を反映している。

Q：ビットコインは今回の危機で「デジタルゴールド」としての地位を確認できるのか？
WintermuteのBryan Tanは、イランの戦闘開始後、ビットコインは金よりも相対的に堅調だったと指摘している。ただし、75,000ドル付近では買い圧力が続かず、機関投資家は「戦争中に積極的にビットコインを増持する」という動きには至っていない。ビットコインの相対的な強さは、その流動性や保有構造の違いを反映しているに過ぎず、「戦争時の第一選択避難資産」としての市場の合意はまだ形成されていない。