2023年11月11日現在、ZCashのシールドプール（shielded pool）の占比は総供給量の23％に達し、10月の18％から著しい増加を示しています。これは、このプライバシーコインネットワークの実際の利用率が着実に高まっていることを示しています。この技術指標の上昇は、ZEC価格の激しい変動と同時に起こっています。11月1日の400ドルから750ドルの高値に急騰した後、20％の調整を経て479ドル付近に落ち着いています。
オンチェーンデータによると、ZECの主要取引所（CEX）における24時間取引量は3.45億ドルに達し、イーサリアムを超える規模となっています。価格と基本的な指標の同時上昇は、今回の上昇が実質的なユースケースに裏付けられていることを示唆しています。
ZCashのシールドプールは、取引のプライバシーを実現するための中核技術コンポーネントです。ゼロ知識証明技術 zk-SNARKsを用いて、取引金額や参加者情報を隠します。より多くのZECがシールド状態に入るほど、ネットワークの匿名性集団が拡大し、個別取引の追跡が困難になります。イーサリアムのステーキング率30％に類似して、シールドプールの占比はネットワークの活発さを測る重要な指標です。なぜなら、シールド操作はユーザーが直接ブロックチェーンとやり取りする必要があり、単なる保有や取引所内取引よりも実需を反映しやすいためです。
現在の23％というシールドプール占比は、ZCashの歴史上最高を記録しており、その増加傾向は価格と強く相関しています。11月の価格急騰期間中、毎日新規シールドアドレス数は340％増加しており、新規ユーザーは投機取引だけでなく、プロトコルのプライバシー機能を積極的に利用していることがわかります。これは、多くの他のトークンと対照的で、上昇局面では通常、デリバティブポジションの増加のみが見られることと異なります。米国の元顧問官Thor TorrensはSNS上で、「最終的には政府もHTTPSの採用と同じようにZCashやゼロ知識証明を用いたステーブルコインを受け入れるだろう」と述べており、一部機関投資家の間でもこの見解に賛同が見られます。
ZECは、10月の安値32ドルからの1200％の驚異的な上昇後、テクニカルな調整局面に入っています。日足チャートでは、880ドルの高値から45.6％の調整を経ており、現在は480〜500ドルの主要サポートエリアをテストしています。一目均衡表の雲の分析では、793ドル付近の赤色雲に阻まれた後、調整局面に入り、342ドルのオレンジ色雲のサポートを維持する必要があります。これを下回ると、次の重要サポートは160ドル付近の紫色雲エリアとなります。
複数のアナリストは、ZECが現在、重要なトレンドの分岐点にあると指摘しています。アナリストのEric Vanは、「価格が高値の安値構造内に留まる限り、たとえ下落しても下位トレンドラインに留まれば、強気の見方を維持できる」と述べています。ハーモニックパターン分析では、480〜500ドルのサポートエリアで形成された強気のサメパターンと38.2％のフィボナッチリトレースメントが重なり、成功率は約62％とされています。このパターンが成立すれば、最初のターゲットは525ドルのネックライン抵抗となり、その後550〜600ドルのゾーンに挑戦する可能性があります。
ネットワーク指標
価格データ
プライバシーコインは微妙な規制の転換点に直面しています。一方、米財務省外国資産管理局（OFAC）のTornado Cashに対する制裁は、規制当局がプライバシー強化技術に警戒感を持っていることを示しています。もう一方で、米連邦準備制度理事会（FRB）のJerome Powell議長は、「公共台帳を避けるべきだ」との発言をしており、公式には金融プライバシーへのニーズを示唆しています。この矛盾した態度は、ZCashのような選択的プライバシー機能を提供するプロジェクトに独自のポジションを生み出しています。ユーザーは必要に応じて透明取引とシールド取引を選択できるのです。
機関の関与については、ZCashはかつてない注目を集めています。GrayscaleのZCash信託（ZCSH）の資産規模は11月に87％増加しており、適格投資家が規制を遵守しながら増持していることを示しています。また、ZCash財団は最近、エンジニアリング責任者にPili Guerra、最高執行責任者にDanika Delanoを任命しており、これらのリーダーシップ強化は、プロジェクトのガバナンスの専門性向上として市場から好意的に受け止められています。ビットコインのプライバシーソリューションであるTaprootの普及に伴い、選択的プライバシーモードは次のサイクルで大規模機関の資産配分の新標準となる可能性があります。
現在の価格帯でZCashへの投資を検討する場合、段階的な戦略を推奨します。まず、480〜500ドルの第一サポートエリアで40％の基礎ポジションを構築し、その後420〜440ドルの第二サポートエリアで30％を追加、残りの30％は現金として極端なケースに備えます。ストップロスは400ドルの心理的節目以下に設定し、この位置は10月の上昇トレンドの38.2％リトレースメントポイントでもあります。
リスク面では、規制リスクが最大の不確定要素です。米SECがZECを証券と認定した場合、流動性危機を引き起こす可能性があります。技術リスクとしては、シールド取引のスケーラビリティが挙げられ、現状では約25取引/秒の処理能力しかありません。競争リスクは、Moneroなどの完全プライバシーコインや、AztecなどのプライバシーRollupソリューションの代替脅威です。プライバシーコインの配分は、全資産の5％以内に抑え、多様な透明性の高いブロックチェーンへの投資でリスク分散を図ることを推奨します。
ZCashのシールドプール占比の着実な増加と価格の激しい変動は、プライバシー需要が暗号資産分野の実質的な価値支えとなりつつあることを示しています。金融監視が強化される環境下で、選択的なプライバシーオプションを提供するネットワークは、独自の市場ポジションを築く可能性があります。今後も技術的・規制的な課題は残るものの、ZCashのファンダメンタルズと価格の連動は、プライバシーコインの価値評価に新たな視点をもたらしています。
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ZCash価格予測：ZECは1200％上昇後に20％調整、最初の反発目標値は525ドル
2023年11月11日現在、ZCashのシールドプール（shielded pool）の占比は総供給量の23％に達し、10月の18％から著しい増加を示しています。これは、このプライバシーコインネットワークの実際の利用率が着実に高まっていることを示しています。この技術指標の上昇は、ZEC価格の激しい変動と同時に起こっています。11月1日の400ドルから750ドルの高値に急騰した後、20％の調整を経て479ドル付近に落ち着いています。
オンチェーンデータによると、ZECの主要取引所（CEX）における24時間取引量は3.45億ドルに達し、イーサリアムを超える規模となっています。価格と基本的な指標の同時上昇は、今回の上昇が実質的なユースケースに裏付けられていることを示唆しています。
ZCashシールドプール増加の背後にある技術的ロジックと市場意義
ZCashのシールドプールは、取引のプライバシーを実現するための中核技術コンポーネントです。ゼロ知識証明技術 zk-SNARKsを用いて、取引金額や参加者情報を隠します。より多くのZECがシールド状態に入るほど、ネットワークの匿名性集団が拡大し、個別取引の追跡が困難になります。イーサリアムのステーキング率30％に類似して、シールドプールの占比はネットワークの活発さを測る重要な指標です。なぜなら、シールド操作はユーザーが直接ブロックチェーンとやり取りする必要があり、単なる保有や取引所内取引よりも実需を反映しやすいためです。
現在の23％というシールドプール占比は、ZCashの歴史上最高を記録しており、その増加傾向は価格と強く相関しています。11月の価格急騰期間中、毎日新規シールドアドレス数は340％増加しており、新規ユーザーは投機取引だけでなく、プロトコルのプライバシー機能を積極的に利用していることがわかります。これは、多くの他のトークンと対照的で、上昇局面では通常、デリバティブポジションの増加のみが見られることと異なります。米国の元顧問官Thor TorrensはSNS上で、「最終的には政府もHTTPSの採用と同じようにZCashやゼロ知識証明を用いたステーブルコインを受け入れるだろう」と述べており、一部機関投資家の間でもこの見解に賛同が見られます。
ZEC価格のテクニカル分析
ZECは、10月の安値32ドルからの1200％の驚異的な上昇後、テクニカルな調整局面に入っています。日足チャートでは、880ドルの高値から45.6％の調整を経ており、現在は480〜500ドルの主要サポートエリアをテストしています。一目均衡表の雲の分析では、793ドル付近の赤色雲に阻まれた後、調整局面に入り、342ドルのオレンジ色雲のサポートを維持する必要があります。これを下回ると、次の重要サポートは160ドル付近の紫色雲エリアとなります。
複数のアナリストは、ZECが現在、重要なトレンドの分岐点にあると指摘しています。アナリストのEric Vanは、「価格が高値の安値構造内に留まる限り、たとえ下落しても下位トレンドラインに留まれば、強気の見方を維持できる」と述べています。ハーモニックパターン分析では、480〜500ドルのサポートエリアで形成された強気のサメパターンと38.2％のフィボナッチリトレースメントが重なり、成功率は約62％とされています。このパターンが成立すれば、最初のターゲットは525ドルのネックライン抵抗となり、その後550〜600ドルのゾーンに挑戦する可能性があります。
ZCashの主要指標と価格データ
ネットワーク指標
価格データ
プライバシーコイン市場の規制環境と機関の受け入れ
プライバシーコインは微妙な規制の転換点に直面しています。一方、米財務省外国資産管理局（OFAC）のTornado Cashに対する制裁は、規制当局がプライバシー強化技術に警戒感を持っていることを示しています。もう一方で、米連邦準備制度理事会（FRB）のJerome Powell議長は、「公共台帳を避けるべきだ」との発言をしており、公式には金融プライバシーへのニーズを示唆しています。この矛盾した態度は、ZCashのような選択的プライバシー機能を提供するプロジェクトに独自のポジションを生み出しています。ユーザーは必要に応じて透明取引とシールド取引を選択できるのです。
機関の関与については、ZCashはかつてない注目を集めています。GrayscaleのZCash信託（ZCSH）の資産規模は11月に87％増加しており、適格投資家が規制を遵守しながら増持していることを示しています。また、ZCash財団は最近、エンジニアリング責任者にPili Guerra、最高執行責任者にDanika Delanoを任命しており、これらのリーダーシップ強化は、プロジェクトのガバナンスの専門性向上として市場から好意的に受け止められています。ビットコインのプライバシーソリューションであるTaprootの普及に伴い、選択的プライバシーモードは次のサイクルで大規模機関の資産配分の新標準となる可能性があります。
投資戦略とリスク考慮
現在の価格帯でZCashへの投資を検討する場合、段階的な戦略を推奨します。まず、480〜500ドルの第一サポートエリアで40％の基礎ポジションを構築し、その後420〜440ドルの第二サポートエリアで30％を追加、残りの30％は現金として極端なケースに備えます。ストップロスは400ドルの心理的節目以下に設定し、この位置は10月の上昇トレンドの38.2％リトレースメントポイントでもあります。
リスク面では、規制リスクが最大の不確定要素です。米SECがZECを証券と認定した場合、流動性危機を引き起こす可能性があります。技術リスクとしては、シールド取引のスケーラビリティが挙げられ、現状では約25取引/秒の処理能力しかありません。競争リスクは、Moneroなどの完全プライバシーコインや、AztecなどのプライバシーRollupソリューションの代替脅威です。プライバシーコインの配分は、全資産の5％以内に抑え、多様な透明性の高いブロックチェーンへの投資でリスク分散を図ることを推奨します。
結論
ZCashのシールドプール占比の着実な増加と価格の激しい変動は、プライバシー需要が暗号資産分野の実質的な価値支えとなりつつあることを示しています。金融監視が強化される環境下で、選択的なプライバシーオプションを提供するネットワークは、独自の市場ポジションを築く可能性があります。今後も技術的・規制的な課題は残るものの、ZCashのファンダメンタルズと価格の連動は、プライバシーコインの価値評価に新たな視点をもたらしています。