世界の投資家は、過去最高の 7.4 万億ドルを貨幣市場基金に置いており、これは市場がリスク資産に対して慎重な態度を持っていることを示しています。しかし、この膨大な現金プールは長期間放置されることはほとんどありません。連邦準備制度（FED）が来週利下げを決定する準備を進める中、たとえ資金のごく一部が流出しても、市場に大きな影響を及ぼす可能性があります。一部のアナリストは、資金が「安全」なツールからローテーションし始めると、暗号資産が意外な受益者になる可能性があると考えています。
マネーマーケットファンドは、投資家の資金を短期で高品質の債務商品、例えば国債、定期預金証書、商業手形に集中させることを目的とした低リスクの投資ツールです。これらは通常の貯蓄口座よりも良い収益を提供するため、市場が不確実な時期には資本を保護する人気の選択肢となっています。Barchart のデータによると、現在、歴史的な記録となる 7.4兆ドルがマネーマーケットファンドに停泊しています。
あるマクロアナリストがソーシャルメディアで指摘したのは、投資家が収益を求めながらも、デュレーションや株式リスクを負いたくない場合にのみ、これほど大規模な資金の蓄積が発生するということです。この現象は、インターネットバブルの崩壊後、世界金融危機の後、そして2020-2021年の金利が底を打った時に発生しました。
このアナリストは、連邦準備制度（FED）が利下げを行った場合、この傾向が持続するのが難しくなると警告しています。9月17日の25または50ベーシスポイントの利下げは、マネーマーケットファンド、貯蓄口座、及び短期国債の利回りを低下させるでしょう。これは直ちに資金の大規模な流出を引き起こすことはないかもしれませんが、徐々に現金を保有することの魅力を弱める可能性があります。
歴史は示していますが、一旦利回りの優位性が薄れれば、これらの膨大な現金プールは回転を始めます：まずは安全性と流動性を求めて国債に流れ、次に緩和サイクルへの信頼が高まるにつれてリスク資産に流れます。アナリストは、資金のわずか10％の移動が、どの業界にも数千億ドルの新しい資本を注入できると付け加えています。25ベーシスポイントの穏やかな利下げは資金が徐々に流出することを促し、50ベーシスポイントの利下げはこの変化を加速させる可能性があります。
一部のアナリストは、暗号資産が今回の資金のローテーションから利益を得ると考えています。アナリストのCas Abbéは、通貨市場ファンドの大部分の資本がアメリカ国債に連動していると指摘し、金利が下がればこれらの証券の利回りも下がるため、大量の流動性が株式や暗号資産といったリスク資産に流れることを促すと述べています。
さらに、アナリストのAxel Bitblazeは、現物ビットコインとイーサリアムのETFの登場により、今回のサイクルは以前とは異なると補足しました。これらのETFは年金基金や資産運用会社に暗号市場への直接的な入口を提供します。彼は言った：「この資金の中でたとえ1%だけでも暗号資産に流れ込めば、ビットコインやアルトコインを新たな高値へ押し上げるのに十分だ。」
アナリストのCrypto Ravenは、1兆ドル以下の資金が暗号市場に流入した場合、ビットコインの価格が15万ドルから16万ドルの範囲に上昇する可能性があると予測しています。
記録的な7.4兆ドルが通貨市場ファンドに停泊しており、加えて連邦準備制度（FED）の今後の金利決定が、不確実性に満ちているが巨大な潜在能力を秘めた市場環境を生み出している。この資金の流れやタイミングは依然として未知数であるが、暗号資産は機関による認識が高まっているリスク資産カテゴリーとして独特の位置にある。今後数週間、この前例のない現金準備が暗号市場の次の牛市を引き起こす触媒となるかどうかが、リスク資産の未来の方向性を決定する重要な要素となるだろう。
22k 人気度
12k 人気度
27k 人気度
48k 人気度
67k 人気度
連邦準備制度（FED）降利子が迫る中、通貨市場ファンドの7.4兆ドルがローテーションに参加する可能性：暗号資産は潜在的な流入対象となるのか？
世界の投資家は、過去最高の 7.4 万億ドルを貨幣市場基金に置いており、これは市場がリスク資産に対して慎重な態度を持っていることを示しています。しかし、この膨大な現金プールは長期間放置されることはほとんどありません。連邦準備制度（FED）が来週利下げを決定する準備を進める中、たとえ資金のごく一部が流出しても、市場に大きな影響を及ぼす可能性があります。一部のアナリストは、資金が「安全」なツールからローテーションし始めると、暗号資産が意外な受益者になる可能性があると考えています。
傍観者としてお金を記録する
マネーマーケットファンドは、投資家の資金を短期で高品質の債務商品、例えば国債、定期預金証書、商業手形に集中させることを目的とした低リスクの投資ツールです。これらは通常の貯蓄口座よりも良い収益を提供するため、市場が不確実な時期には資本を保護する人気の選択肢となっています。Barchart のデータによると、現在、歴史的な記録となる 7.4兆ドルがマネーマーケットファンドに停泊しています。
あるマクロアナリストがソーシャルメディアで指摘したのは、投資家が収益を求めながらも、デュレーションや株式リスクを負いたくない場合にのみ、これほど大規模な資金の蓄積が発生するということです。この現象は、インターネットバブルの崩壊後、世界金融危機の後、そして2020-2021年の金利が底を打った時に発生しました。
FRBの利下げ:歴史的なマネーローテーションシグナル
このアナリストは、連邦準備制度（FED）が利下げを行った場合、この傾向が持続するのが難しくなると警告しています。9月17日の25または50ベーシスポイントの利下げは、マネーマーケットファンド、貯蓄口座、及び短期国債の利回りを低下させるでしょう。これは直ちに資金の大規模な流出を引き起こすことはないかもしれませんが、徐々に現金を保有することの魅力を弱める可能性があります。
歴史は示していますが、一旦利回りの優位性が薄れれば、これらの膨大な現金プールは回転を始めます：まずは安全性と流動性を求めて国債に流れ、次に緩和サイクルへの信頼が高まるにつれてリスク資産に流れます。アナリストは、資金のわずか10％の移動が、どの業界にも数千億ドルの新しい資本を注入できると付け加えています。25ベーシスポイントの穏やかな利下げは資金が徐々に流出することを促し、50ベーシスポイントの利下げはこの変化を加速させる可能性があります。
暗号通貨:潜在的な流入先
一部のアナリストは、暗号資産が今回の資金のローテーションから利益を得ると考えています。アナリストのCas Abbéは、通貨市場ファンドの大部分の資本がアメリカ国債に連動していると指摘し、金利が下がればこれらの証券の利回りも下がるため、大量の流動性が株式や暗号資産といったリスク資産に流れることを促すと述べています。
さらに、アナリストのAxel Bitblazeは、現物ビットコインとイーサリアムのETFの登場により、今回のサイクルは以前とは異なると補足しました。これらのETFは年金基金や資産運用会社に暗号市場への直接的な入口を提供します。彼は言った：「この資金の中でたとえ1%だけでも暗号資産に流れ込めば、ビットコインやアルトコインを新たな高値へ押し上げるのに十分だ。」
アナリストのCrypto Ravenは、1兆ドル以下の資金が暗号市場に流入した場合、ビットコインの価格が15万ドルから16万ドルの範囲に上昇する可能性があると予測しています。
まとめ
記録的な7.4兆ドルが通貨市場ファンドに停泊しており、加えて連邦準備制度（FED）の今後の金利決定が、不確実性に満ちているが巨大な潜在能力を秘めた市場環境を生み出している。この資金の流れやタイミングは依然として未知数であるが、暗号資産は機関による認識が高まっているリスク資産カテゴリーとして独特の位置にある。今後数週間、この前例のない現金準備が暗号市場の次の牛市を引き起こす触媒となるかどうかが、リスク資産の未来の方向性を決定する重要な要素となるだろう。