Greeks. live のアナリストは、イーサリアムのインプライドボラティリティ（IV）に注目し、短期IVが約70％に急上昇したことを指摘しました。これは、イーサリアムの価格が最近のピークから10％以上下落した後、市場が価格変動に対する期待を強めていることを示しています。Greeks.live のアナリストは、「アメリカ株式市場とWLFI指数の弱さが市場の懸念を悪化させている」と述べました。同様に、ビットコインの各期限のIVも、1か月にわたる修正の後、約40％に反発しました。注目すべきは、今回の調整によりビットコインの価格が歴史的な最高点から10％以上下落したことです。
46億ドルのビットコインとイーサリアムのオプションがまもなく期限切れになり、暗号資産市場は巨大な変動に直面する可能性があります。
46億ドル以上のビットコインとイーサリアムのオプションが間もなく満期を迎える中、暗号資産市場は価格の激しい変動に備えています。本日のオプション満期イベントは、2つの主要なデジタル資産の短期的な価格の動きにとって非常に重要です。アナリストは、9月のオプション満期は特別な意味を持つと警告しており、この月は歴史的にデジタル資産のパフォーマンスが低迷し、流動性が低下することに関連しています。市場の雰囲気は慎重ですが、インプライドボラティリティ（IV）の急上昇は、トレーダーが価格の大幅な変動を予期していることを示しています。
ビットコインとイーサリアムのオプションの期限が迫っており、146億ドルの資金が関与している
ビットコイン（BTC）はこの期のオプションで主導的な地位を占めており、名目価値は33.8億ドルに達します。Deribitのデータによれば、総未決済契約量は30,447件です。最大の痛点（つまり、最も多くのオプション契約が期限切れになる価格）は112,000ドルです。一方、プット-コール比率は1.41であり、プットポジションが優勢で、マーケットは慎重な傾向を示しています。
! 有効期限ビットコインオプション
（即将到期のビットコインオプション | 出典：Deribit）
イーサリアムも同様に重要なオプションの期限を迎えており、その名目価値は 12.9 億ドルです。未決済契約量は 299,744 件で、最大の痛点レベルは 4,400 ドルです。プット-コール比率は 0.77 で、コールオプション（購入）に対する強い需要を示していますが、アナリストは 4,500 ドルの行使価格を超えるコールオプションが顕著に増加していることに注目しています。Deribit はこの偏りを強調しました：「…資金の流れはより均衡が取れていますが、4,500 ドル以上のコールオプションが増加し、上昇の選択肢を残しています。」
! 有効期限を迎えるイーサリアムオプション
（まもなく期限切れのイーサリアムオプション | 出典：Deribit）
Greeks. live のアナリストは、イーサリアムのインプライドボラティリティ（IV）に注目し、短期IVが約70％に急上昇したことを指摘しました。これは、イーサリアムの価格が最近のピークから10％以上下落した後、市場が価格変動に対する期待を強めていることを示しています。Greeks.live のアナリストは、「アメリカ株式市場とWLFI指数の弱さが市場の懸念を悪化させている」と述べました。同様に、ビットコインの各期限のIVも、1か月にわたる修正の後、約40％に反発しました。注目すべきは、今回の調整によりビットコインの価格が歴史的な最高点から10％以上下落したことです。
しかし、アナリストはトレーダーが防御的な姿勢を取っていることに気づきました。1つの証拠は、強気オプションの大口取引が加速していることで、今日のオプション取引量の約30%を占めています。
アナリストは9月の市場の疲労を警告
それにもかかわらず、市場の感情は急速に変化しています。Greeks.liveは、9月は暗号資産市場にとって常に厳しい月であると強調しています。機関のロールオーバーと四半期の決済は通常、資本の流動性を抑制します。アナリストは、「オプション市場は一般的に9月のパフォーマンスに自信が欠けている」と付け加えました。
現在普遍存在する下行トレンドと暗号関連株の下落により、リスク回避が主要なテーマとなっています。オプションが期限に近づくにつれて、ビットコインとイーサリアムの価格はしばしばその最大痛みポイントレベルに近づきます。この記事を執筆している時点で、ビットコインの取引価格は111,391ドルで、これは112,000ドルまで穏やかに上昇する可能性があることを意味します。イーサリアムは締切時の取引価格が4,326ドルで、状況は同様です。
今日の第3四半期納付月の到来に伴い、流動性パターンとロールオーバー活動が双方向の変動を拡大する可能性があります。したがって、トレーダーは防御的な姿勢を取る傾向があり、長期的な疲軟や納付清算後の潜在的なブレイクアウトに備えています。しかし、Deribitのオプションが世界標準時間の8:00に満了した後、市場は安定する傾向があります。
重要な問題は、オプションの期限がビットコインとイーサリアムを現在の水準に固定するのか、それとも回復の触媒となるのかということです。短期的には、オプションのダイナミクスが磁気的な圧力を生む可能性があります。なぜなら、最大の痛点が現在の価格の上に位置しているからです。もし歴史が繰り返されるなら、9月は引き続き強気に挑戦するかもしれませんが、市場の防御的な姿勢の高まりは、予期せぬ上昇が同じくらい攻撃的な再配置を伴う可能性があることを示しています。
まとめ
46億ドルを超えるオプションの期限切れと伝統的な市場の不確実性の二重の影響下で、ビットコインとイーサリアムは重要な瞬間を迎えています。短期的には市場の感情が慎重に傾いているものの、オプションの期限切れは価格を最大痛点に引き寄せる可能性がありますが、潜在的な変動性は機会を求めるトレーダーにも可能性を提供しています。歴史は9月が暗号資産の「魔の月」であることを示していますが、市場の絶え間ない変化する構造と増大する機関の参加は、このパターンを打破する可能性があります。今後の価格の動きは、強気と弱気の力の駆け引きに依存し、オプションの期限切れ後に市場が新しい方向を見つけられるかどうかにかかっています。