ビットコインは8月の最終日々を迎え、ボラティリティの高い二方向取引と季節ごとのおなじみの疑問が浮かんでいます：9月は停滞の月となるのか、それとも第4四半期の成長に戻るのか？水曜日、8月28日時点で、BTCは112,900ドル前後で推移しており、買い手と売り手の間での取引が続いていますが、両者は同じ範囲内で推移し、信頼をブレイクダウンすることはありませんでした。 マクロ期待、市場の位置付け、そしてビットコインの独自の統計変動が、9月の連邦準備制度理事会の政策会合前の短い時間に収束しています。そのため、次の数週間は異常なものになるでしょう。連邦公開市場委員会(FOMC)、連邦の金利設定機関は、9月16日から17日に会合を開き、先物市場は現在、金利引き下げの可能性を高く評価していますが、当局者は依然としてデータへの依存を強調しています。 9月のビットコインの季節性を考慮する 季節性は、トレーダーが価格チャートを読むために使用する最初のレンズです。Daan Crypto TradesはX上の一般的な心理を捉え、「変動の多い8月」を予測し、歴史の中での奇妙な事実を指摘しました：「BTCの歴史において、8月と9月の価格が緑で終わったことはありません。」彼は、なぜこれが重要であるかについて現実的な警告を発しました：「あなたが季節性を信じているかどうかは重要ではなく、他に多くの人が信じているかどうかが重要です。そして、十分な人が信じているなら、それは自己成就的予言として機能する可能性があります。」
独立したデータセットは9月の慎重さを支持しています。CoinGlassに基づく集計データによると、過去12年間で9月はBTCにとって平均約3.8%のマイナス収益をもたらしており、これは歴史的に最悪の月となっています。対照的に、第4四半期、特に10月と11月は、平均を上回るパフォーマンスを示すことが多く、これがトレーダーが第3四半期の終わりに価格が下がった際に購入を検討する理由を説明する要因となっています。 しかし、明るい点もあります。ビットコインの歴史の中で、9月は4回緑色で終わりました - 特に2015年と2016年、そして最近の年にも1回ありました。2023年、BTCは3.9%上昇し、次に2024年には7.3%の上昇がありました。
今週、アンソニー・ポンプリアーノは、シンプルだが厳しい統計から始めて、より広い視点を提供しました。「9月は歴史的に見て唯一のネガティブな月である」と彼は言いました。彼は、夏の終わりの陰鬱な状況は、投資家の行動による部分があると考えています。「みんな休暇に出かけている...画面の前に座っているわけではない」と彼は述べ、また伝統的な金融からの未解決のマクロ経済的な問いも影響していると指摘しました。 「まだまだ不安定な状況が続いている」と彼は言った。「ジェローム・パウエルが9月に利下げする可能性があると発表したにもかかわらず」。ジャクソンホールでの演説後、市場はその結果をすぐに織り込んだが、Fedの当局者はこの決定が依然としてデータに基づいていると慎重に述べている。しかし、大手ブローカーはパウエルの労働市場に関する警告を受けて、9月の利下げに向けて基礎研究の方向を転換している。 ポンプリアーノの第2のテーマは、上昇の道についてです。彼は、昨年の11月の約69,000ドルから6桁の価格までの直線的な上昇は、「向こう側で非常に大きな売却を引き起こすリスクがある」と主張しています。代わりに、市場は「調整と再設定」を「希望しており」、レバレッジを減少させ、「価格の基盤を築く」ことを望んでいます。彼は広範な統合範囲を概説しています - 「仮に125,000ドルから約110,000ドルと呼びましょう」 - 購入者が戻ってくる前に。 このプロセスは、多くの投資ファンドと自由な暗号通貨取引所が、9月を流動性が低いリスク軽減の月と見なす方法に適合しており、その後、四半期4の資金流入が近づくにつれて再構築されます。これは、Daan Crypto Tradesの戦略的視点とも一致しています。「私の考えでは、今後1～2週間の間に大きな下落があった場合、それは価格が回復/新しい年間最高値に上昇する機会です。様子を見てみましょう。」 すべての視線がFedに集中している マクロのタイミングは決定的な要因となる可能性があります。連邦公開市場委員会(FOMC)の9月16-17日の会議は重要なポイントとなっており、金利先物契約は金利引き下げの可能性が約85-90%であることを示しており、年末までに2回目の動きがある可能性もあります。 パウエル議長はジャクソンホールで、労働市場のリスクが増大していることを示唆し、インフレリスクが依然として存在する中で、バランスが多くのウォール街の政策立案者に政策緩和の加速を促した。同時に、FRBの高官たちは、すべての会議が「直接的」であり、今後のデータに依存していることを強調した - これは、すでに穏健な見方に傾いているリスク資産に対する重要な警告である。金利の引き下げが現実になる場合、BTCにとっての問題は、現在の入札を確認するか、それとも期待に応じて反応し、徐々に薄れるかである。 今週の焦点は、金曜日に発表される(PCE)の個人消費支出（PCE）指数であり、これは連邦準備制度理事会が好むインフレ指標です。7月のPCEデータは8月29日に発表され、政策立案者と市場にとって、主要な消費者物価とコア消費者物価の圧力に関する重要な情報を提供します。 そこから、注目は次の重要なインフレデータセットに移り、9月の連邦公開市場委員会(FOMC)の会議の数日前に発表される予定です。9月11日木曜日に、労働統計局は8月の消費者物価指数(CPI)と生産者物価指数(PPI)を発表します。これは、9月16-17日にFEDが会合を開く前の最終的なインフレチェックポイントとなり、会議の雰囲気に影響を与える可能性があります。
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ビットコインと9月の呪い：今回は違うのか？
ビットコインは8月の最終日々を迎え、ボラティリティの高い二方向取引と季節ごとのおなじみの疑問が浮かんでいます：9月は停滞の月となるのか、それとも第4四半期の成長に戻るのか？水曜日、8月28日時点で、BTCは112,900ドル前後で推移しており、買い手と売り手の間での取引が続いていますが、両者は同じ範囲内で推移し、信頼をブレイクダウンすることはありませんでした。 マクロ期待、市場の位置付け、そしてビットコインの独自の統計変動が、9月の連邦準備制度理事会の政策会合前の短い時間に収束しています。そのため、次の数週間は異常なものになるでしょう。連邦公開市場委員会(FOMC)、連邦の金利設定機関は、9月16日から17日に会合を開き、先物市場は現在、金利引き下げの可能性を高く評価していますが、当局者は依然としてデータへの依存を強調しています。 9月のビットコインの季節性を考慮する 季節性は、トレーダーが価格チャートを読むために使用する最初のレンズです。Daan Crypto TradesはX上の一般的な心理を捉え、「変動の多い8月」を予測し、歴史の中での奇妙な事実を指摘しました：「BTCの歴史において、8月と9月の価格が緑で終わったことはありません。」彼は、なぜこれが重要であるかについて現実的な警告を発しました：「あなたが季節性を信じているかどうかは重要ではなく、他に多くの人が信じているかどうかが重要です。そして、十分な人が信じているなら、それは自己成就的予言として機能する可能性があります。」
独立したデータセットは9月の慎重さを支持しています。CoinGlassに基づく集計データによると、過去12年間で9月はBTCにとって平均約3.8%のマイナス収益をもたらしており、これは歴史的に最悪の月となっています。対照的に、第4四半期、特に10月と11月は、平均を上回るパフォーマンスを示すことが多く、これがトレーダーが第3四半期の終わりに価格が下がった際に購入を検討する理由を説明する要因となっています。 しかし、明るい点もあります。ビットコインの歴史の中で、9月は4回緑色で終わりました - 特に2015年と2016年、そして最近の年にも1回ありました。2023年、BTCは3.9%上昇し、次に2024年には7.3%の上昇がありました。
今週、アンソニー・ポンプリアーノは、シンプルだが厳しい統計から始めて、より広い視点を提供しました。「9月は歴史的に見て唯一のネガティブな月である」と彼は言いました。彼は、夏の終わりの陰鬱な状況は、投資家の行動による部分があると考えています。「みんな休暇に出かけている...画面の前に座っているわけではない」と彼は述べ、また伝統的な金融からの未解決のマクロ経済的な問いも影響していると指摘しました。 「まだまだ不安定な状況が続いている」と彼は言った。「ジェローム・パウエルが9月に利下げする可能性があると発表したにもかかわらず」。ジャクソンホールでの演説後、市場はその結果をすぐに織り込んだが、Fedの当局者はこの決定が依然としてデータに基づいていると慎重に述べている。しかし、大手ブローカーはパウエルの労働市場に関する警告を受けて、9月の利下げに向けて基礎研究の方向を転換している。 ポンプリアーノの第2のテーマは、上昇の道についてです。彼は、昨年の11月の約69,000ドルから6桁の価格までの直線的な上昇は、「向こう側で非常に大きな売却を引き起こすリスクがある」と主張しています。代わりに、市場は「調整と再設定」を「希望しており」、レバレッジを減少させ、「価格の基盤を築く」ことを望んでいます。彼は広範な統合範囲を概説しています - 「仮に125,000ドルから約110,000ドルと呼びましょう」 - 購入者が戻ってくる前に。 このプロセスは、多くの投資ファンドと自由な暗号通貨取引所が、9月を流動性が低いリスク軽減の月と見なす方法に適合しており、その後、四半期4の資金流入が近づくにつれて再構築されます。これは、Daan Crypto Tradesの戦略的視点とも一致しています。「私の考えでは、今後1～2週間の間に大きな下落があった場合、それは価格が回復/新しい年間最高値に上昇する機会です。様子を見てみましょう。」 すべての視線がFedに集中している マクロのタイミングは決定的な要因となる可能性があります。連邦公開市場委員会(FOMC)の9月16-17日の会議は重要なポイントとなっており、金利先物契約は金利引き下げの可能性が約85-90%であることを示しており、年末までに2回目の動きがある可能性もあります。 パウエル議長はジャクソンホールで、労働市場のリスクが増大していることを示唆し、インフレリスクが依然として存在する中で、バランスが多くのウォール街の政策立案者に政策緩和の加速を促した。同時に、FRBの高官たちは、すべての会議が「直接的」であり、今後のデータに依存していることを強調した - これは、すでに穏健な見方に傾いているリスク資産に対する重要な警告である。金利の引き下げが現実になる場合、BTCにとっての問題は、現在の入札を確認するか、それとも期待に応じて反応し、徐々に薄れるかである。 今週の焦点は、金曜日に発表される(PCE)の個人消費支出（PCE）指数であり、これは連邦準備制度理事会が好むインフレ指標です。7月のPCEデータは8月29日に発表され、政策立案者と市場にとって、主要な消費者物価とコア消費者物価の圧力に関する重要な情報を提供します。 そこから、注目は次の重要なインフレデータセットに移り、9月の連邦公開市場委員会(FOMC)の会議の数日前に発表される予定です。9月11日木曜日に、労働統計局は8月の消費者物価指数(CPI)と生産者物価指数(PPI)を発表します。これは、9月16-17日にFEDが会合を開く前の最終的なインフレチェックポイントとなり、会議の雰囲気に影響を与える可能性があります。