GENIUS法案主導の下、ステーブルコイン規制が変革を迎える：伝統的な銀行は預金流出危機と暗号化の新しい機会に直面する

アメリカは正式にGENIUS法案を通過させ、2880億ドルのステーブルコイン市場に対して規制を実施し、銀行によるステーブルコインの発行を許可するが利息の支払いを禁止することで、従来の銀行と暗号取引所の間で政策アービトラージの争いが生じている。シティグループは、この措置が1980年代の預金大移動の歴史を再現する可能性があると警告しており、暗号のリーダーたちはこれが金融革新を促進すると考えている。世界のステーブルコイン競争の構図が加速して形成されており、この記事では規制政策が銀行システム、暗号資産の価格、およびブロックチェーンの発展に与える潜在的な影響を深く解析する。

ステーブルコインの規制新政策が銀行業界に警報を引き起こす

GENIUS法案の正式な通過は、アメリカにおけるステーブルコインの規制において重要な突破口を示しています。この法案は、ステーブルコインの発行者が直接利息を支払うことを禁じていますが、CircleやTetherなどのステーブルコインを通じて第三者の取引所が利益を提供することを許可しています。この政策の違いは、すぐにアメリカ銀行家協会や銀行政策研究所などの伝統的な銀行業界団体からの強い反対を引き起こし、それは不公平な「規制アービトラージ」のスペースを生み出すと述べています。

伝統的な銀行は預金流出のリスクに直面しています

シティバンクの未来の金融責任者Ronit Ghoseは、高収益のステーブル製品が1970年代後半のマネーマーケットファンドにおける預金移動の波を再現する可能性があると警告しています。歴史的データによると、規制金利の制限の下で、1975年から1982年にかけてマネーマーケットファンドの規模は40億ドルから2350億ドルに急増し、1981年から1982年の間には銀行システムで320億ドルの純流出が発生しました。プライスウォーターハウスクーパースの専門家Sean Viergutzは、取引所が魅力的なリターンを提供し、銀行が金利の上限に制約される場合、大規模な資金移動を引き起こす可能性があると強調しています。

暗号資産業界は変革の機会を見ています

著名なビットコイン支持者Lark Davisは、法案が金融システムの根本的な変革を推進すると考えています。彼は強調しています："人々はまだGENIUS法案がどのようにゲームのルールを変えるかを認識していません。ステーブルコインはスマートコントラクトであり、スマートコントラクトはイーサリアムなどのLayer1チェーン上で動作します。"1ドルのステーブルコインの発行は、ETHブロックスペースに対する需要を増加させます。これが、なぜ機関がETHを狂ったように蓄積しているのかを説明しています。この変革は金融システムを脅かすものではなく、むしろ伝統的な銀行の革新を促し、よりダイナミックな金融エコシステムを形成します。

グローバルステーブルコイン競争が激化

アメリカを除く、世界の主要経済圏はステーブルコイン戦略の配置を加速しています。トランプ政権と財務長官スコット・ベッセントは、ステーブルコインが米国債の需要を増加させる可能性があることを示唆しました；イギリスの業界リーダーは国家ステーブルコイン戦略の策定を呼びかけています；中国は人民元に裏付けられたデジタルトークンを探求しており、グローバルな金融地位を強化しようとしています。このデジタル決済の主導権争いは、世界の金融構造を再構築しています。

テクニカル指標と市場インパクト分析

技術的な観点から見ると、ステーブルコインのスマートコントラクトは主にイーサリアムネットワーク上で動作し、法案の実施はETHネットワークの利用率と価値捕捉能力を大幅に向上させると予想されます。同時に、銀行系ステーブルコインの発行は技術アーキテクチャの課題に直面し、伝統的な金融のコンプライアンス要件とブロックチェーン技術の特性との互換性が求められます。

まとめ

GENIUS法案の実施はデジタル資産の規制が新たな段階に入ったことを示しており、従来の銀行と暗号機関は新しいルールの下で競争と協力を展開します。投資家は銀行の革新的な対応策、ステーブルコインの利回りの変化、及びイーサリアムなどの基盤となる公链の技術の発展に注目すべきです。世界の金融システムは構造的な変革を経験しており、適時に投資ポートフォリオの構成を調整することでデジタル金融時代の新たな機会を捉えることができます。

（この記事の分析は参考のためのものであり、投資の助言を構成するものではありません。暗号通貨投資は極めて高いリスクを伴うため、慎重に決定してください。）