TL;DR

• Radiant Capital เป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายอํานาจที่ดําเนินการในหลายเครือข่ายทําให้ผู้ใช้สามารถฝากสินทรัพย์ดิจิทัลที่สําคัญต่างๆและยืมข้ามสายโซ่ด้วยสินทรัพย์ที่รองรับโดยแพลตฟอร์มอื่น ๆ การดําเนินงานข้ามสายโซ่ของ Radiant Capital สร้างขึ้นบน Layer Zero และ Stargate ทําให้ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในการให้กู้ยืมข้ามสายโซ่และการขุดสภาพคล่อง
• โปรโตคอลได้บรรลุเป้าหมายสำคัญ เช่น เป็นโครงการการให้ยืมสูงสุดโดยมีมูลค่ารวมที่จำลองไว้ในโครงสร้างลำดับอาร์บิตรัม และเปิดตัว Radiant Capital V2 แผนงานปัจจุบันรวมถึงคุณลักษณะการละลายข้ามโซนลิควิเดชัน การชำระเงินอย่างนามธรรม (การชำระเงินด้วยคลิกเดียวในเครือข่ายที่รองรับ) การขยายทุนประกัน และการนำแอพลิเคชั่นไปใช้งานในเครือข่ายอื่นๆ มากขึ้น
• ปริมาณจำกัดของโทเค็น RDNT ทั้งหมดคือ 1 พันล้าน ที่จัดสรรไปยังสิ่งตอบแทน ทีม สำรอง ผู้มีส่วนร่วม คลังสินค้า & LP และผู้ให้บริการสภาพคล่อง โทเค็นทั้งหมดจะถูกปลดล็อคอย่างเต็มที่ภายในเดือนกรกฎาคม 2027
• Radiant มีประสบการณ์การเติบโตที่โดดเด่นในด้านรายได้และปริมาณการซื้อขายซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการโปรโตคอลเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในฐานะผู้นําในห่วงโซ่ Arbitrum Radiant มี TVL สูงและฐานผู้ใช้จํานวนมาก Radiant มีรายได้แซงหน้า Aave และ Compound ภายใน 90 วัน โดยมีการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ที่โดดเด่นในเดือนพฤษภาคม โดยมีผู้ใช้ 216,831 ราย และมีปริมาณการซื้อขาย 740.7 ล้านดอลลาร์
• โดยการใช้วิธีการประเมินค่า DCF ที่ถูกกำหนดน้ำหนักด้วยความน่าจะเป็น มูลค่าที่คาดการณ์ของ RDNT โดยธรรมชาติในเดือนธันวาคม 2023 คือ 168.14 ล้านเหรียญ ด้วยราคาโทเค็นที่อยู่ที่ 0.37 เหมือนกัน โดยพิจารณาจากอัตราส่วน P/TVL, P/E, P/S และ DCF ที่ถูกกำหนดน้ำหนัก การวิเคราะห์อย่างครอบคลุมแนะนำช่วงราคาที่อยู่ที่ 0.45 ถึง 0.67 อย่างไรก็ตาม ราคาโทเค็นจริงขึ้นอยู่กับเงื่อนไขตลาดในอนาคตและประสิทธิภาพของโปรโตคอล
• ข้อเสนอสำหรับ Radiant รวมถึงการรวมโซลูชัน omnichain อย่างลงตัว เพิ่มประสบการณ์ของผู้ใช้ให้ดียิ่งขึ้น การดำเนินการประเภทค้ำประกันหลากหลาย การขยายตัวธุรกิจ และการรวมการทำงานกับโปรโตคอล DeFi อื่นเพื่อสร้างระบบนิเวศการเงินที่ครอบคลุม

1. ภาพรวมของโปรโตคอล

Radiant Capital เป็นโปรโตคอลการกู้ยืมระบบกระจายที่สร้างขึ้นบน LayerZero มันมุ่งเน้นที่จะสร้างตลาดเงินที่สามารถใช้ได้ทั่วไปที่ผู้ใช้สามารถฝากสินทรัพย์สำคัญใดๆ ลงบนบล็อกเชนชั้นนำใดๆ และกู้ยืมสินทรัพย์ที่รองรับต่างๆ ที่อยู่ในเครือข่ายต่างๆ โดยนั้นจะกำจัดถาอาการของสภาพคล่อง

ไม่เหมือนกับแพลตฟอร์มการให้ยืมสกุลเงินดิจิทัลส่วนใหญ่ ราเดียนท์ แคปิตอล ไม่จำเป็นต้องเลือกเซียนพิเศษเพื่อดำเนินการ หรือจำกัดการใช้โทเค็นที่เฉพาะเซียนบนโซ่นั้น แต่กลับ, ราเดียนท์ แคปิตอล วางแผนที่จะดำเนินการบนบล็อกเชนสำคัญๆ มากที่สุด ทำให้ผู้ใช้สามารถยืมสินทรัพย์และทำรายได้โดยการมีส่วนร่วมของทุนของตนเองสำหรับการให้ยืม

Radiant Capital สร้างรายได้จริงจากค่าธรรมเนียมโปรโตคอลและกิจกรรมที่เกี่ยวข้อง นักลงทุนสามารถฝากสินทรัพย์ของตนในแพลตฟอร์มและได้รับผลตอบแทนโดยการล็อค จำกัดเวลา และให้เงินกู้สินทรัพย์ของตนต่อไป ผ่านกลไกการให้เงินกู้ ผู้ใช้สามารถใช้สินทรัพย์ของตนเป็นหลักทรัพย์เพื่อเสริมสภาพคล่องของตน

ในสารที่ Radiant Capital ให้การเข้าถึงสภาพคล่องที่ยืดหยุ่นและสร้างอย่างกว้างขวางสำหรับการให้บริการเงินให้กับผู้ใช้ให้สามารถเข้าถึงสภาพคล่องข้ามเครือวังได้ในขณะที่ได้รับผลตอบแทนจากสินทรัพย์ของตนเอง ซึ่งในขณะเดียวกัน Radiant Capital ยังคงพัฒนาและขยายตัวต่อไป มีศักยภาพที่จะกลายเป็นผู้นำในพื้นที่ตลาดเงินข้ามเครือวัง

2.ทีมและการระดมทุน

2.1 ทีม

Radiant Capital มีทีมงานจำนวน 14 คน โดยมีสมาชิกที่เคยทำงานกับบริษัทอย่าง Morgan Stanley, Apple, และ Google มาก่อน พวกเขาเข้าสู่ DeFi ตั้งแต่ต้นฤดูร้อนของปี 2020 โดยมีสมาชิกหลายคนที่เคยมีส่วนร่วมในสกุลเงินดิจิทัลตั้งแต่ปี 2015

2.2 การระดมทุน

ผู้ก่อตั้งและนักพัฒนาเริเดียนท์ แคปปิตอล ได้ทำการจัดทุนโครงการด้วยตนเองอย่างสมบูรณ์ ไม่มีการขายแบบส่วนตัว การจัดการ Initial DEX Offering (IDO) หรือมีการมีส่วนร่วมจากทุนการลงทุนในโครงการ สอดคล้องกับปรัชญาที่ไม่มีลักษณะเฉพาะ

3. แผนการดำเนินงาน

3.1 เหตุการณ์ทางประวัติศาสตร์และแนวโน้มราคา

เหตุการณ์สําคัญและการประกาศต้องทําให้เกิดความผันผวนของราคาและ Total Value Locked (TVL) ของโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายอํานาจเช่น Radiant Capital จากแผนภูมิเราสามารถสังเกตการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญของราคาของ RDNT และ TVL ในวันที่ 2 สิงหาคม 2022 เมื่อทีมประกาศความตั้งใจที่จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อโทเค็น

ในทางกลับกันความเชื่อมั่นในหมู่ผู้ใช้อาจลดลงเมื่อมีปัญหาเกิดขึ้นในโปรโตคอลเช่นข้อผิดพลาดในการโหลดข้อมูลและปัญหาการแสดงผล UI ซึ่งนําไปสู่การลดลงของราคา RDNT และ TVL เมื่อวันที่ 16 มกราคม 2023 เมื่อทีมประกาศการเปิดตัว Radiant v2 ในอนาคตสิ่งนี้ถูกมองว่าเป็นข่าวเชิงบวกส่งผลให้ราคาโทเค็นสูงขึ้น (แน่นอนว่าได้รับอิทธิพลจากสภาวะตลาดโดยรวม) และ TVL เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า

หลังจากการเปิดตัว Radiant v2 อย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 19 มีนาคม 2023 การเปลี่ยนเวอร์ชันทําให้ TVL ลดลงชั่วคราว อย่างไรก็ตามเมื่อเวอร์ชัน V2 เสถียรในการทํางาน TVL จึงฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในวันต่อมา เมื่อวันที่ 28 มีนาคม Radiant v2 ได้ขยายไปสู่ห่วงโซ่ BNB ทําให้เกิดการจราจรจํานวนมากและทําให้ TVL เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วภายในไม่กี่วัน

นี่ทำให้เรารู้จักว่าเหตุการณ์และประกาศที่สำคัญ เปลี่ยนแปลงในอารมณ์ของผู้ใช้ และเงื่อนไขทั่วไปของตลาดอาจส่งผลต่อราคาและ TVL ของโปรโตคอลที่ไม่มีศูนย์กลาง การใส่ใจข้อมูลและตัวชี้วัดเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญในการตัดสินใจลงทุน

3.2 จุดสำคัญ

3.3 แผนงานสำหรับปี 2023

3.4 แผนก่อสร้าง Radiant

3.5 ความคืบหน้าในการพัฒนาธุรกิจ

4. การเรียกเก็บเงินและตรรกะการปฏิบัติงานของรหัส

การดำเนินงานข้ามเชืองของ Radiant Capital ใช้อินเตอร์เฟซการเชื่อมต่อที่เสถียรของ Stargate และมีรากฐานบน Layer Zero โดย Radiant Capital ช่วยให้ผู้ใช้สามารถฝากทรัพย์สินจากบล็อกเชนชั้นนำและทำให้ผู้ใช้อื่นสามารถยืมทรัพย์สินเหล่านี้ได้โดยไม่มีพ่อค้ากลาง ผู้มีส่วนร่วมในแพลตฟอร์มสามารถรับผลตอบแทนที่เสี่ยงต่ำได้

ตลาดการยืมที่สดใสรองรับสินทรัพย์หลายรายการบนโซ่ Arbitrum และโซ่สมาร์ท BSC บนโซ่ Arbitrum ผู้ใช้สามารถฝากเงินและยืม stablecoins เช่น DAI, USDC, และ USDT, สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำ เช่น ETH, WBTC, และ WSTETH, หรือ token Layer 2 ARB บนโซ่ BSC สินทรัพย์ที่รองรับรวมถึง stablecoins เช่น BUSD, USDC, และ USDT, สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำ เช่น ETH และ BTCB, และ token อื่น ๆ รวมถึง BNB ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในตลาดการยืมที่สดใสโดยการยืมและฝากเงินข้ามโซ่

Radiant UI

ตลาด Radiant มีอัตราดอกเบี้ยสองระดับ ดังแสดงในกราฟ สีแดงแทน APY สำหรับการยืมและให้ยืมในตลาด คำนวณจากสินทรัพย์ใต้เครื่องหมาย กล่องสีม่วง APR แทนอัตราส่วนประจำปีของรางวัลโทเเคนสมบัติของ Radiant $RDNT ที่แจกจ่ายให้ผู้ใช้ที่ให้ความสะดวกและยืม รวมเป็นอัตราประจำปี ปัจจุบัน อัตราการยืมที่สูงขึ้นถูกชดเชยผ่านรางวัล $RDNT ที่มีมูลค่าสูง ดึงดูดผู้ใช้มากมาย

4.1 ส่วนประกอบธุรกิจ

4.1.1 การให้ยืม

ฝางทะเบียน: ฝางสินทรัพย์เข้าสระเงินกู้ Radiant เพื่อรับดอกเบี้ย และได้ค่าความคุ้มค่าเพิ่มเติมผ่านรางวัล $RDNT การฝางสามารถนำมาใช้เป็นหลักทรัพย์ และผู้ฝางสามารถถอนสินทรัพย์ออกไปยังเชนที่ระบุ rTokens เป็นโทเคนที่ผลิตดอกเบี้ย เช่น rUSDC และทำการเผาผลาญขณะฝางและถอนออก ดอกเบี้ยถูกจัดสรรโดยตรงให้ผู้ถือ rTokens

การกู้ยืม: Radiant เพิ่มประโยชน์สำหรับผู้ใช้ผ่านการกู้ยืม ผู้ใช้ที่ไม่ต้องการขายสินทรัพย์ของตนสามารถเอามาเป็นหลักทรัพย์สำหรับการกู้ยืมเพื่อเพิ่มสภาพคล่องเงินเพิ่มเติม ผู้กู้จำเป็นต้องจ่ายค่าธรรมเนียมกู้ยืมและดอกเบี้ยให้กับ Radiant DAO และผู้ให้สภาพคล่อง เมื่อผู้กู้มีปัจจัยสุขภาพต่ำกว่า 1 จะกระตุ้นการขายถอน

การชําระบัญชี: กระบวนการชําระบัญชีของ Radiant ช่วยให้มั่นใจได้ว่าหนี้ของผู้กู้ไม่น้อยกว่ามูลค่าของหลักประกัน เมื่อปัจจัยด้านสุขภาพของผู้กู้ลดลงเหลือ 1 หรือต่ํากว่าพวกเขาจะถูกชําระบัญชี ปัจจัยการลงโทษการชําระบัญชีโดยรวมคือ 15%

การวนและล็อค: คุณลักษณะการวนและล็อคช่วยให้ผู้ใช้ที่มีปัจจัยสุขภาพมากกว่า 1.11 เพิ่มมูลค่าของทรัพย์สินของพวกเขาโดยการวนผ่านวงจรฝากเงินและกู้ยืมหลายรอบโดยอัตโนมัติ คุณลักษณะนี้ยังยืม ETH และโอนมันเข้าไปในตำแหน่ง dLP ที่ล็อคเพื่อตอบสนองต่อความต้องการในการกระจาย dLP 5% การวนด้วยคลิกเดียวให้ผู้ใช้วิธีที่ง่ายขึ้นในการเพิ่มสภาพคล่องเรื่อย ๆ และบรรลุผลตอบแทนสูงกว่าด้วยเงินกู้ถึง 5 เท่า

4.1.2 การขุด Liquidity

นักลงทุนของ Radiant Capital สามารถรับผลตอบแทนได้โดยการล็อคและล็อคโทเคน RDNT และ Dynamic Liquidity Providers (dLPs) ถือ RDNT liquidity provider tokens บริษัท Radiant ช่วยให้ผู้ใช้สามารถให้สภาพคล่องโดยใช้ฟังก์ชัน zap

ขณะนี้มีรูปแบบการซื้อขาย dLP สองรูปแบบ:

• Arbitrum: Balancer 80/20 composition (80% RDNT & 20% ETH)
• BSC: Pancakeswap 50/50 (50% RDNT & 50% BNB)

dLPs ที่ถูกล็อคสามารถสร้างรายได้ให้แพลตฟอร์มผ่าน rTokens (ตัวแทนที่มีดอกเบี้ย) ผู้ใช้สามารถถอนรายได้หรือใช้เป็นทรัพย์สินเชื่อมั้ย แพลตฟอร์มกำหนดส่วนแบ่งสำหรับดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมในการขายของขึ้นอยู่กับการถือครอง dlp ผู้ใช้ต้องล็อคค่าฝากขั้นต่ำ 5% ของมูลค่าเงินฝากใน USD เพื่อมีสิทธิในการรับการกระจายค่าตอบแทน RDNT ในการยืมและฝากเงิน

เร็ว ๆ นี้ ระยะเวลาล็อกอัปของ RDNT ได้เพิ่มขึ้นจาก 28 วัน เป็น 90 วัน โดยการออกก่อนกำหนดจะมีค่าปรับระหว่าง 10% ถึง 75% ของรางวัล RDNT การแจกจ่าย RDNT สร้างสรรค์แรงกระตุ้นให้ผู้เข้าร่วมระบบนิเวศ เช่น dynamic liquidity providers (dLPs) ให้ประโยชน์แก่แพลตฟอร์ม

4.1.3 สะพานข้ามโซ่

RDNT OFT Bridge: $RDNT เป็นโทเค็น OFT-20 โดย Layer Zero Labs โซลูชันความสามารถในการข้ามโทเค็นที่ต่อยอดได้ (Omnichain Fungible Token) ที่ Layer Zero Labs บริการการข้ามโทเค็นระดับสูงที่ทำให้การโอนโทเค็นข้ามเชนเป็นเรื่องธรรมชาติ OFT ช่วยให้สามารถในการใช้งานร่วมกันข้ามบล็อกเชนหลายๆ แหล่ง โดยการกำจัดความสามารถในการค้นหาค่าความคล่องของข้อมูล สัญญาฉงาว หรือความเสี่ยงในการสินสอดสิ้นสุด และการลดความเสี่ยงในการถือครองสำหรับโทเค็นที่ถูกห่อหุ้ม

สะพานเรเดียนท์สตาร์เกต: ราเดียนท์แคปิตอลให้ผู้ใช้สามารถยืมเงินและเชื่อมต่อผ่านเราเตอร์สตาร์เกต สะพานที่พัฒนาขึ้นบนอัลกอริทึมเดลต้า (∆) ของเลเยอร์เซโร่ชุดศูนย์เป็นตัวทำให้สามารถโอนสินทรัพย์เกิดขึ้นในสระสมน้ำที่รวมกัน

Radiant V1 ช่วยให้ผู้ใช้สามารถฝากสินทรัพย์บนโซ่ราก (Arbitrum) และยืมสินทรัพย์บนโซ่ EVM ใดก็ได้ที่รองรับโดย Stargate Finance รุ่น Radiant V2 สนับสนุนการฝากสินทรัพย์บนโซ่ Arbitrum และ BSC โดยมีความสามารถในการยืมถึงโซ่ EVM ใดก็ได้ที่รองรับโดย Stargate Finance Radiant กำลังผ่านการทดสอบการพัฒนาอย่างละเอียดและมีแผนที่จะให้บริการฟังก์ชันการฝากและการยืมที่เชื่อมโยงกันระหว่างโซ่ในไม่ช้า

4.2 การประมวลผลรหัสตรรกะ

การปรับใช้รหัสตรรกะธุรกิจ 4.2.1

ฟังก์ชันหลักของแอป Radiant คือ Zaps (dLPs ล็อค) และการให้ยืม

• ผู้ใช้จะส่งโทเค็น dLP เข้าสู่ Balancer หรือ Uniswap และรับรางวัลการ stake ที่สอดคล้องผ่าน MultiFeeDesitrbutions.sol
• ผู้ใช้จะทำการติดต่อกับสระเงินกู้ที่เรียกว่า LendingPool.sol เช่น การฝากเงิน, การยืม, การถอน, การชำระหนี้, กู้เงินฉับไว และการละลาย และการเผยแพร่ต่อกันของการเผา/การพิมพ์ ATokens. ChefIncentiveController.sol คำนวณยอดคงเหลือและรางวัลของผู้ใช้ในขณะที่ MultiFeeDistribution.sol แจกจ่ายรางวัลให้ผู้ใช้

ด้านล่างเป็นคำอธิบายอย่างละเอียดของกระบวนการ Zapping และ One-Click Looping หากมีเพียงประเภทเงินดิจิตอลเดียว ระบบจะยืมประเภทอื่นๆ โดยอัตโนมัติและจับคู่กับ Uniswap หรือกะลานเซอร์

แหล่งที่มา: วงเงินรุนแรง

4.2.2 การปฏิบัติต่อโซ่

Radiant เชื่อมต่อกับ LayerZero และใช้อินเทอร์เฟซการเชื่อมต่อที่เชื่อถือได้ของ Stargate เพื่อทำให้ผู้ใช้สามารถฝากเหรียญใดก็ได้บน Arbitrum และยืมบนโซ่เดียวกันหรือยืมและโอนไปยังโซ่อื่นผ่านอินเทอร์เฟซเดียว

LayerZero:

LayerZero เป็น omnichain ที่ช่วยให้เครือข่ายบล็อกเชนต่างๆ สามารถสื่อสารและทํางานได้อย่างราบรื่น Radiant Capital บรรลุเป้าหมายในการสนับสนุนการทําธุรกรรมที่รวดเร็วและปลอดภัยของสินทรัพย์ดิจิทัลต่างๆ ผ่านตลาดเงินที่ใช้ LayerZero การสื่อสารข้ามสายโซ่ใน LayerZero ทําได้โดยการปรับใช้จุดสิ้นสุด LayerZero บนเชนต่างๆ อํานวยความสะดวกในการส่งข้อความผ่าน Relayers และ Oracles เมื่อแอปพลิเคชันผู้ใช้ (UA) ส่งข้อความจาก Chain A ไปยัง Chain B ระบบจะแจ้ง Oracle และ Relayer ที่ระบุผ่านจุดสิ้นสุดของ Chain A Oracle จะส่งส่วนหัวของบล็อกไปยังจุดสิ้นสุดของ Chain B และ Relayer จะส่งหลักฐานการทําธุรกรรม เมื่อตรวจสอบความถูกต้องในห่วงโซ่ปลายทางข้อความจะถูกส่งต่อไปยังที่อยู่ที่กําหนด โดยสรุป Oracle จะตรวจสอบข้อความบน Chain A ในขณะที่ Relayer ตรวจสอบหลักฐานการทําธุรกรรมเพื่อให้แน่ใจว่าการส่งจาก Chain A ไปยัง Chain B สําเร็จเมื่อทั้ง Oracle และ Relayer มีข้อความเดียวกัน

แหล่งที่มา: Blocktempo

เกตเท:

สะพาน Stargate ใช้สระน้ำความเหลื่อมสำหรับการแบ่งปันทาง cross-chain ที่รวมสภาพคล่องมากมาย ป้องกันการย้อนกลับของธุรกรรม และรับรองความสมบูรณ์ทันที ด้วยอัลกอริทึม ∆ เป็นฐาน มันจะปรับสระน้ำความเหลื่อมโดยอัตโนมัติเพื่อสนับสนุนสะพาน ∆ ตัวอย่างเช่น เมื่อแลกเปลี่ยน USDT จาก Ethereum กับ USDC บน Polygon ผู้ใช้ฝาก USDT เข้าสู่สระน้ำความเหลื่อม USDT เดียวบน Ethereum และได้รับ USDC จากสระน้ำความเหลื่อม USDC เดียวบน Polygon อัลกอริทึม ∆ จะปรับสระน้ำเหล่านี้อย่างราบรื่นทั่วซึ่งโซ่ต่าง ๆ เพื่อรักษาสมดุลของจำนวนที่ฝากและถอนออก Stargate ป้องกันการรักษาสระน้ำความเหลื่อมแยกต่างหากสำหรับการเชื่อมต่อทาง cross-chain แต่ละตัวด้วยการนำสระน้ำความเหลื่อมเดียวสำหรับแต่ละสินทรัพย์ที่รองรับทุกโซ่

ที่มา: Consensys

การผสมผสานที่สดใส:

ด้านล่างคือผังง่ายๆ ที่แสดงให้เห็นถึงวิธีที่สินทรัพย์ถูกยืมข้ามเชนผ่าน LayerZero และ Stargate

ผู้ใช้เริ่มต้นดำเนินการการยืมหรือฝากและปฏิสัมพันธ์กับสระเงินฝาก เมื่อสินทรัพย์ถูกยืมข้ามเชื่อม, StargateBorrow จะถูกเรียก และสินทรัพย์จะถูกสงวนไว้ในสระเงินฝาก Stargate ที่รวมอยู่ Stargate ส่งข้อความข้ามเชื่อมผ่าน LayerZero Endpoints และ Oracle และ Relayer นอกเชื่อถือเชื่อถือข้อมูลเหล่านี้ ด้านล่างเป็นแผนภูมิกระแสละข้อมูลที่ละเอียด

แหล่งที่มา: Radiant Capital

5. ตลาดการให้บริการเงินกู้แบบกระจาย

5.1 การให้ยืมดิจิตอล

อุตสาหกรรมการให้ยืมเป็นส่วนสำคัญของ sector decentralized finance (DeFi) โดยติดอันดับที่สามใน Total Value Locked (TVL) หลังจาก Decentralized Exchanges (DEXs) และ Liquid Staking การแข่งขันใน sector การให้ยืมเป็นรุนแรง โดยมีโปรโตคอลมากกว่า 200 โปรโตคอลแข่งขันเพื่อซื้อขายตลาด ในปัจจุบัน โปรโตคอลการให้ยืมชั้นนำ ประกอบด้วย AAVE, JustLend, Compound, Venus, Morpho และ Radiant

Radiant เด่นออกมาในระบบของ Arbitrum และ Binance Smart Chain (BSC) โดดเด่นเป็นผู้นำ มันเหนือกว่า AAVE ใน TVL บนเครือข่าย Arbitrum ปีที่แล้วและเติบโตอย่างรวดเร็วขึ้นเป็นอันดับสามใน TVL บนเครือข่าย BSC เมื่อมีนาคม 2023 ความสำเร็จเหล่านี้ย้ำให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่เข้มแข็งของ Radiant บนทั้งสองแพลตฟอร์มและตำแหน่งที่สำคัญของมันในภูมิภาคการให้ยืมที่สูงขึ้น

5.2 การให้ยืม跨เชน

Radiant เป็นโปรโตคอลการให้ยืมแบบ omnichain และ flash loan แรกที่สร้างขึ้นบน Layer Zero ในตลาดปัจจุบันมีผู้แข่งขันในการใช้เงินข้ามโซนน้อยมากซึ่งทำให้ Radiant มีตำแหน่งนำในสาขานี้

ตามที่กล่าวไว้แล้ว คุณสมบัติที่เป็นเอกลักษณ์ของ Radiant คือ ความสามารถในการอนุญาตให้ผู้ใช้ฝากของทุนประกันบนโซ่หนึ่ง และยืมในโซ่อื่น ๆ ฟังก์ชันการทำงานข้ามโซ่นี้ถูกบรรลุผ่าน Stargate cross-chain router ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถฝากทรัพย์สินบน Arbitrum และยืมเงินในโซ่ EVM ใด ๆ ที่รองรับโดย Stargate

ในทางกลับกัน, สินทรัพย์ของ AAVE ณ ปัจจุบันไม่สามารถถูกยืมใช้ได้ที่โซ่ต่างๆ ซึ่งส่งผลให้สภาพคล่องกระจายอย่างกว้างขวางและการใช้สินทรัพย์จำกัด การพัฒนาที่รุนแรงของ Layer 2 ได้สร้างความต้องการที่สำคัญสำหรับการโต้ตอบข้ามโซ่ของสินทรัพย์ Radiant ใช้เทคโนโลยี Omnichain ของ LayerZero เพื่อสร้างความสามารถในการใช้งานร่วมกันระหว่างโซ่ทั้งหมดของมัน ซึ่งเป็นทางออกที่ดีสำหรับปัญหาการแยกแยะสภาพคล่องระหว่างโซ่ต่างๆ

Radiant Capital ถือความสามารถในการคล่องที่สัมพันธ์ในตลาดการให้สินเชื่อที่ไม่มีกฎหมาย กลไกการให้สินเชื่อแบบ dLP (Dynamic Liquidity Providing) ของมันปรับการชำระเงินของเหรียญที่เพิ่มขึ้นโดยอัตราส่วนความสามารถในการให้สินเชื่อที่ให้กำลังสำคัญให้กับทั้งผู้ให้สินเชื่อและผู้กู้ยืมบนแพลตฟอร์ม สิ่งนี้ช่วยล็อคจำนวนที่แน่นอนของ RDNT ในตลาดเพื่อเสริมความสามารถในการให้สินเชื่อสำหรับการพัฒนาระยะยาว นอกจากนี้ Radiant Capital มีความสามารถในการเคลื่อนไหวก่อนใครในการให้สินเชื่อแบบเชื่อสาย ที่โปรโตคอลให้สินเชื่ออื่น (เช่น AAVE) ไม่สามารถเลียนและเกินได้ในระยะเวลาสั้น

6. โทเคโนมิคส์

6.1 การจัดสรรโทเค็น

อุปทานทั้งหมดของ RDNT โทเค็นคือ 1,000,000,000

• 54% จะถูกจัดสรรสำหรับส่งเสริมผู้ผลิตและผู้กู้ ที่ถูกเปิดเผยตลอดห้าปี
• มีการจัดสรร 20% ให้ทีม ปลดล็อคเป็นระยะเวลาห้าปี พร้อมด้วยช่วงเวลาสามเดือน (10% ของส่วนแบ่งของทีมถูกล็อคที่จุดเริ่มต้นของโปรโตคอลและปลดล็อคที่ช่วงเวลาสามเดือน)
• มีการจัดสรร 14% ไปยังสำรอง Radiant DAO
• 7% จะถูกจัดสรรให้แก่ผู้มีส่วนร่วมและที่ปรึกษาหลัก ปล่อยออกมาโดยเป็นช่วงเวลาหนึ่งปีครึ่ง
• สำหรับสมุดบัญชีและ LP จองไว้ 3%
• มีการจัดสรร 2% ให้กับผู้ให้บริการความสามารถใน Pool 2 ระหว่างวันที่ 3 สิงหาคม 2022 และ 17 มีนาคม 2023 ซึ่งได้รับการยกเลิกและรับรองในข้อเสนอการปกครอง RFP-8

6.2 กําหนดการวางจําหน่าย RDNT

กราฟด้านบนคือกำหนดการเผยแพร่สำหรับโทเค็น RDNT หลังจากการออกโทเค็น ในวันที่ 24 กรกฎาคม 2565 มีการปลดล็อคโทเค็นและการจัดสรรที่สำคัญเกิดขึ้นในนิเวศของ Radiant โดยทรัพยากรการเงินปลดล็อค 30 ล้านโทเคน RDNT และสำรอง DAO ปลดล็อค 140 ล้านโทเคน RDNT อีกทั้งมีการจัดสรร 70 ล้านโทเคน RDNT ให้กับผู้มีส่วนร่วมหลักและที่ปรึกษา ปล่อยออกมาเรื่อย ๆ ในระยะเวลา 18 เดือน

นอกจากนี้ยังมีการจัดสรรโทเค็น RDNT จํานวน 540 ล้านโทเค็นสําหรับสิ่งจูงใจของซัพพลายเออร์และผู้กู้ซึ่งปล่อยออกมาในช่วง 60 เดือน พูล 2 ได้รับโทเค็น RDNT จํานวน 20 ล้านโทเค็นเป็นสิ่งจูงใจ ซึ่งคาดว่าจะได้รับการปล่อยตัวภายใน 8 เดือน โทเค็นที่ถูกล็อคที่เหลือจะถูกกําหนดให้ค่อยๆปล่อยออกมาจนกว่าทั้งหมดจะถูกปลดล็อคภายในเดือนกรกฎาคม 2027

การปลดล็อกและการจัดสรรเหล่านี้รูปร่างโมเดลการกระจายโทเค็น RDNT ซึ่งให้สิ่งส่งเสริมและมีผลต่อความคล่องของนักเข้าร่วมภายในนิเวศน์ Radiant โดยให้การกระจายที่ยุติธรรมและการเติบโตที่ยั่งยืน การเข้าใจแบบเฟสต์นี้สอดคล้องกับวิสัยทัศน์ระยะยาวของโครงการ โดยส่งเสริมความมั่นคงและการวางแผนสำหรับผู้ถือโทเค็นและผู้เข้าร่วมนิเวศ

แผนภูมิต่อไปนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงกําหนดการปลดล็อกที่ได้รับสิทธิ์ในปัจจุบันสําหรับโทเค็น RDNT ในเดือนมีนาคม 2024 คาดว่าจะมีการปลดล็อกโทเค็น RDNT มากกว่า 10 ล้านโทเค็น เหตุการณ์ปลดล็อคนี้อาจส่งผลกระทบต่อการไหลเวียนของโทเค็นและมีผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดในช่วงเวลานี้ นักลงทุนควรใส่ใจกับเหตุการณ์สําคัญดังกล่าวและพิจารณาผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อมูลค่าและการซื้อขายโทเค็น RDNT

แหล่งที่มา: Dune Analytics ( @shogun)

6.3 การเปรียบเทียบกฎการปล่อยโทเค็นในข้อเสนอ (V1 กับ V2)

การออกแบบ Radiant v1:

การปล่อย token ทั้งหมดเป็นการจำกัดที่การใช้งานเริ่มต้นของ RDNT บน Arbitrum

การออกแบบที่เสนอสำหรับ Radiant v2:

Total Max Emissions แทนส่วนสูงสุดที่จัดสรรให้กับการใช้งาน Radiant ทั้งหมดในเดือนที่ระบุ การปล่อยออกทั้งหมดสูงสุดจะเรียกใช้ตามแผนงานที่เสนอ สิ้นสุดลงในเดือนกรกฎาคม 2027 ณ ปลายทุกเดือน DAO จะทบทวน Total Value Locked (TVL) ในแต่ละเชน และจัดสรรการปล่อยออกตามนั้นสำหรับเดือนถัดไป ตัวอย่างเช่น หากอัตตาละม TVL อยู่ที่ 30% บน Arbitrum 30% บน BNB Chain และ 20% บน ETH Mainnet ณ ปลายเดือนมีนาคม การปล่อยออกสำหรับเดือนถัดไปควรถูกแจกแจงเป็น 30%/30%/20%

ในการเปิดตัวโปรเจ็กต์ มีการจ่ายเหรียญ 100% ไปที่ตลาด Arbitrum Radiant หลังจากเริ่มเปิดบน BSC Chain ข้อเสนอแนะให้นำเหรียญ 50% ไปที่ BNB Chain ในเดือนแรก นี่คือวิธีการที่เรียบง่าย และควรพิจารณาและนำเสนอไอเดียที่ซับซ้อนมากขึ้น (เช่น ตัวชี้วัดสำหรับแต่ละเครือข่ายและตลาด การจัดสรรโดยขึ้นอยู่กับค่าธรรมเนียมโปรโตคอลที่สร้างขึ้น) ควรดำเนินการโดยต่อเนื่องในข้อเสนอที่ต่อมา

ส่วนนี้ของ RFP นี้สามารถอัปเดตได้ตามข้อเสนอที่ถูกสร้างขึ้นตามผู้มีส่วนได้ส่วนร่วมของ DAO โดยมีการให้เสนอแนวทางที่เป็นรูปแบบที่เป็นระเบียบและสูตรคณิตศาสตร์เพื่อให้มีความโปร่งใสในระยะสั้น ตามผลการลงคะแนนของ Governance Proposal RFP-4 กฎการปล่อย RDNT สร้างสรรค์การแรงจูงให้ผู้มีส่วนร่วมในเอโคซิสเต็มเป็นผู้ให้ความคล่องไดนามิก (dLP) สู่แพลตฟอร์ม เนื่องจากมีผู้ใช้ที่ล็อค dLP เท่านั้นที่เปิดใช้งานสิทธิในการรับรางวัลการปล่อย RDNT token ในเงินฝากหรือสินเชื่อ

ด้วยวิสัยทัศน์ cross-chain ของ Radiant และการเปลี่ยนจากการล็อคแบบเดี่ยวเป็น LP locking สิ่งนี้ช่วยให้ Radiant สามารถวางแผนสำหรับอนาคตในระยะยาวได้อย่างมีเหตุผลมากขึ้นและให้โอกาสสำหรับการใช้งาน chain เพิ่มเติม

6.4 วิธีการรับรายได้จากสัญญาอัจฉริยะ การจับค่าและการใช้งานโทเค็น

6.4.1 เส้นทางรายได้จากสมาร์ทคอนแทรค

รายได้จากสัญญามาจากดอกเบี้ยสินเชื่อและค่าธรรมเนียมสินเชื่อโดยส่วนใหญ่ กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับการให้กู้ยืมเงินโดยผู้ให้กู้ฝากสินทรัพย์ของตนลงในแพลตฟอร์ม ซึ่งจะถูกยืมโดยผู้กู้ที่มีหลักทรัพย์เป็นประกัน ผู้กู้จำเป็นต้องจ่ายค่าธรรมเนียมสินเชื่อเพื่อได้รับเงินกู้

หากผู้กู้ไม่ชำระเงินกู้ตามเงื่อนไขที่ตกลงไว้ สินทรัพย์ที่ใช้เป็นหลักประกันอาจถูกขายออก แพลตฟอร์มจึงเก็บค่าธรรมเนียมจากรายการเหล่านี้และแจกประกันให้กับเจ้าหนี้และผู้ให้สภาพคล่องแบบไดนามิก รูปแบบรายได้นี้สร้างสรรค์การมีส่วนร่วมของผู้ใช้และให้กลไกสร้างรายได้สำหรับแพลตฟอร์มและผู้เข้าร่วม

6.4.2 การรักษาคุณค่าของแพลตฟอร์ม

• ดอกเบี้ยสินเชื่อ โดยมีอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนไปตามสภาพคล่องที่มีอยู่
• ค่าธรรมเนียมการล่มสลาย
• โทษการถอนก่อนกำหนด

เส้นทางรายได้และค่าธรรมเนียม, ภาคที่มา: Radiant Capital

6.4.3 การใช้ $RDNT Token

• การต้องการเงินเงินฝากขั้นต่ำ 5% จากเงินที่ฝากจะต้องใช้เพื่อเปิดใช้การปล่อยโทเค็น RDNT สำหรับผู้กู้ยืม/ผู้ให้ยืม ซึ่งจะให้คุณค่าเพิ่มเกินกว่าอัตราตลาดฐาน
• ผู้ล็อก dLP (ผู้ล็อก Likuiditi RDNT) จะได้รับ 60% ของค่าธรรมเนียมของแพลตฟอร์ม
• ผู้ถือโทเค็น RDNT ยังสามารถเข้าร่วมในการปกครอง DAO ได้ด้วย

แผนภูมิการไหลของสมรรถนะ, Source: Radiant Capital

ความยั่งยืนเป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลักที่สําคัญสําหรับ Radiant DAO ดังนั้นโปรโตคอลจึงได้ใช้กลไก dLP ซึ่งอนุญาตให้จัดสรรรางวัลโทเค็น RDNT และค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์มให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องแบบไดนามิก (dLPs) เท่านั้น ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้กลไก dLP เป็นการปรับปรุงที่สําคัญกว่า Radiant v1 มันจูงใจให้ผู้ใช้จัดหาสภาพคล่องในราคา $ RDNT โดยต้องใช้ระยะเวลาล็อค 90 วันเพื่อรับสิ่งจูงใจในการปล่อยโทเค็น RDNT อย่างเต็มที่ การถอนเงินก่อนกําหนดจะมีบทลงโทษ ซึ่งช่วยลดแรงกดดันในการขายโทเค็น

7. สถานะการดำเนินงานและภูมิทัศน์การแข่งขัน

7.1 มูลค่ารวมที่ล็อค (TVL)

Radiant ยึดครอง TVL สูงสุดบนโซ่ Arbitrum โดย TVL ของมันสูงมากเมื่อเปรียบเทียบกับโปรโตคอลการให้ยืมอื่น ๆ ที่มีมูลค่าตลาดเทียบเท่า ซึ่งเกิดจากคุณลักษณะการล็อคและลูปที่ใช้งานง่ายและรางวัลที่มีแรงกระตุ้นสูง อย่างไรก็ตาม อัตราส่วน MCap/TVL ของมันสูงกว่าเท่ากับพี่คนของมัน ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่เล็กน้อย

7.2 ผู้ใช้

ตั้งแต่เปิดตัว V1 มาแล้วมีการเพิ่มผู้ใช้สองครั้งในช่วงไตรมาสที่ 3 ปี 2022 และความกระตือรือร้นของ Arbitrum ในเดือนมกราคม อย่างไรก็ตาม หลังจากที่นำเสนอ Radiant V2 แล้ว ไม่มีการเพิ่มผู้ใช้อย่างมีนัยสำคัญ ฐานผู้ใช้สะสมอยู่ที่ 216,831 คน มีผู้ใช้กิจกรรมรายวัน 4,750 คน

แหล่งที่มา: Dune Analytics ( @defimochi)

ปริมาณการซื้อขาย 7.3

การออกใบราคา $RDNT กระตุ้นปริมาณการซื้อขายที่สำคัญสำหรับผู้กู้ยืมและผู้ให้ยืมทั้งสองฝ่าย ซึ่งเป็นการสะท้อนถึงความสามารถของแพลตฟอร์มในการสร้างความสนใจและสภาพคล่อง ปริมาณการซื้อขายในเดือนพฤษภาคมได้ถึง 740.7 ล้านเหลือเท่ากับโปรโตคอลการให้ยืมที่มีมูลค่าตลาดเทียบเท่า ซึ่งนี้แสดงให้เห็นว่า Radiant Capital ได้ดึงดูดผู้ใช้ได้อย่างมีประสิทธิภาพและกระตุ้นกิจกรรมการซื้อขายที่สำคัญ

7.4 การใช้ประโยชน์

อัตราการใช้งานโดยรวมอยู่ที่ประมาณ 60% สูงกว่าโปรโตคอลการให้ยืมที่คล้ายกัน การรางวัล $RDNT และความง่ายในการใช้งานอินเตอร์เฟซของผู้ใช้สำหรับการวนรอบและล็อกเพิ่มการใช้งานสินทรัพย์ หากแยกตามทรัพย์สินแต่ละรายการ อัตราการใช้งานของ Radiant สำหรับ stablecoins เทียบเท่ากับ AAVE แต่สำหรับ wbtc และ weth มีประสิทธิภาพมากกว่า

Radiant เปิดตัวบน Binance Smart Chain (BSC) เมื่อวันที่ 27 มีนาคม โดยมีเงินที่ถูกล็อคเกิน 33 ล้านดอลลาร์ พื้นที่สีเขียวในกราฟด้านล่างแสดงถึงรายได้ RDNT ที่ได้รับจากห่วงโซ่ BSC ตั้งแต่วันที่ 27 มีนาคมในขณะที่ส่วนสีม่วงแสดงรายได้ RDNT ที่ได้รับจากห่วงโซ่ ARB เห็นได้ชัดว่าตั้งแต่กลางเดือนเมษายนเป็นต้นไปรายได้ของ RDNT จากห่วงโซ่ BSC สูงกว่านั้นจากห่วงโซ่ ARB ในช่วง 90 วันที่ผ่านมารายได้เพิ่มขึ้น 115.9% ทําให้รายได้เติบโตอย่างมีนัยสําคัญ ในแง่ของรายได้ในช่วง 90 วันที่ผ่านมามันได้แซงหน้าโปรโตคอลที่รู้จักกันดีเช่น Aave และ Compound สิ่งนี้บ่งชี้ว่า Radiant กําลังประสบกับการขยายตัวอย่างรวดเร็วและได้รับแรงฉุดในอุตสาหกรรม

แหล่งข้อมูล: Token Terminal

การวิเคราะห์รายงานทางการเงิน 7.5

จากสถิติจากรายงานทางการเงิน RDNT มีการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญทั้งในด้านรายได้และปริมาณการซื้อขายในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ในเดือนมกราคมและพฤษภาคมรายได้ของ RDNT อยู่ที่ 105.38 พันดอลลาร์และ 1.04 ล้านดอลลาร์ตามลําดับซึ่งเพิ่มขึ้น 886.90% ปริมาณการซื้อขายสําหรับ RDNT ในเดือนมกราคมและพฤษภาคมอยู่ที่ 39.50 ล้านดอลลาร์และ 740.74 ล้านดอลลาร์ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับปรุงอย่างรวดเร็วในประสิทธิภาพของ RDNT การเพิ่มขึ้นของรายได้และปริมาณการซื้อขายแสดงให้เห็นถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสําหรับโปรโตคอล

ณ วันที่ 31 พฤษภาคม 2023 เงินกู้ที่ใช้งานอยู่ของแพลตฟอร์มมีมูลค่า 377.39 ล้านดอลลาร์โดยมีเงินฝากสุทธิ 636.75 ล้านดอลลาร์ เงินฝากสุทธิจํานวน 636.75 ล้านดอลลาร์บ่งชี้ว่าแพลตฟอร์มมีสภาพคล่องจํานวนมากซึ่งเป็นปัจจัยสําคัญในการรักษาความไว้วางใจของผู้ใช้และทําให้มั่นใจได้ว่าแพลตฟอร์มสามารถตอบสนองความต้องการในการกู้ยืมของผู้ใช้ได้

นอกจากนี้ ยอดเงินกู้ที่มีกิจกรรมที่มีมูลค่า 377.39 ล้านเหรียญสหรัฐแสดงถึงการมีส่วนร่วมของผู้ใช้กับแพลตฟอร์มอย่างสูง ซึ่งเป็นสัญญาณบวกสำหรับโอกาสในการเติบโตของแพลตฟอร์ม นอกจากนี้ อัตราส่วนเงินกู้ต่อเงินฝากที่แข็งแรงแสดงถึงว่าแพลตฟอร์มกำลังจัดการกิจกรรมการให้กู้เป็นอย่างมีประสิทธิภาพและรักษาสมดุลที่ดีระหว่างการยืมยืมและการให้กู้

ที่มา: ที่เก็บ Token (วันที่ 31 พฤษภาคม 2023)

โดยรวม งบการเงินแสดงให้เห็นว่า RDNT มีสุขภาพการเงินที่ดี ซึ่งเป็นพื้นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับการขยายฐานผู้ใช้และการส่งเสริมบริการตลาดการให้บริการเงินทุนแบบกระจาย

8. ปัจจัยการเติบโต

8.1 การพัฒนา Layer 2

ความเจริญรุ่งรังของ Layer 2 มีส่วนสำคัญในการพัฒนาโปรโตคอล RDNT ซึ่งเมื่อผู้ใช้และธุรกรรมมีการย้ายมาใช้ Layer 2 มากขึ้น คาดว่าความต้องการบริการการกู้ยืมดิจิทัล RDNT ก็จะเพิ่มขึ้น แผนของ Radiant ที่จะเปิดตัวบน Ethereum และ zkSync แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นที่จะเอาชนะตลาดที่กำลังเติบโตนี้

8.2 ตลาด Cross-chain

Radiant เป็นตลาดสินเชื่อข้ามสายงานแห่งแรก จากเหตุการณ์การโจรกรรมและการแฮ็กบ่อยครั้งด้วยสะพานข้ามสายโซ่การให้กู้ยืมข้ามสายโซ่เป็นทางเลือกที่มีแนวโน้มว่าจะสามารถลดความต้องการสะพานข้ามโซ่แบบดั้งเดิมได้ หากโปรโตคอลประสบความสําเร็จในการปล่อยสินเชื่อข้ามสายโซ่ที่ครอบคลุมมันจะช่วยเพิ่มยูทิลิตี้และความต้องการ RDNT ในที่สุดก็ผลักดันราคาให้สูงขึ้น Radiant อยู่ในระดับแนวหน้าของตลาดการให้กู้ยืมข้ามสายโซ่โดยมีศักยภาพในการปรับเปลี่ยนธุรกรรมข้ามสายโซ่และเสริมสร้างคุณค่าของตน

รายได้ Passie 8.3

ผู้ใช้สามารถรับรายได้ passively ที่มีความเสี่ยงต่ำโดยการให้ยืม/ยืมข้ามเชื่อมต่อขณะตลาดหมี

การออกแบบโทเค็น 8.4

การออกแบบโทเค็นในรูปแบบโทเค็นของ V2 ช่วยเพิ่มมูลค่าจูงใจโดยการจัดสรรการออก RDNT ให้กับผู้ใช้โปรโตคอลระยะยาวเพื่อส่งเสริมความยั่งยืน เกณฑ์ของ "5% locked dlp" จูงใจให้ผู้ใช้ซื้อ RDNT และล็อค LP เพิ่มเติมอีกครั้งเพื่อรักษาให้สูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ํา

โอกาส Airdrop 8.5

Radiant วางแผนที่จะแจก $ARB ให้กับผู้ถือ dlp ระยะยาว นอกจากนี้เนื้อเรื่องของ LayerZero และ ZKSync ดึงดูดผู้ใช้มาสู่แพลตฟอร์ม Radiant เพื่อการแจกสิทธิ์เป็นไปได้

9. การประเมินมูลค่า

การประเมินมูลค่าของเราขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลด (DCF) และการวิเคราะห์เปรียบเทียบซึ่งทั้งสองอย่างนี้สามารถปรับได้ตามรูปแบบการประเมินมูลค่าของเรา (Radiant Capital Valuation Model - Gryphsis Academy) ด้านล่างนี้เป็นคําอธิบายโดยละเอียดและคําอธิบายของวิธีการประเมินมูลค่า

9.1 สิทธิในการได้รับเงินสดที่มีส่วนลด (DCF)

กระแสเงินสดคิดลด (DCF) เป็นวิธีการประเมินมูลค่าที่ใช้ในการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์ตามกระแสเงินสดในอนาคตที่คาดหวัง หลักการคือมูลค่าปัจจุบันของการลงทุนจะต้องเท่ากับเงินสดที่สร้างขึ้นในอนาคต แบบจําลองของเราใช้ระยะเวลาคาดการณ์ 5 ปีและส่วนลดกระแสเงินสดใด ๆ หลังจากนั้นเป็นมูลค่าเทอร์มินัลโดยประมาณ

9.1.1 สมมติฐาน

อัตราการเติบโตของมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) ของ Protocol: เราจัดหมวดหมู่สินทรัพย์ที่สามารถให้กู้ยืมได้เป็นสามประเภท: BTC และ ETH, stablecoins และสินทรัพย์ทางเลือก L1 และ L2 โดยสมมติว่ามีอัตราการเติบโตสําหรับสินทรัพย์แต่ละประเภทในสถานการณ์ต่ํา ปานกลาง และสูง

เราใช้อัตราการเติบโตทางประวัติศาสตร์รายปีใน 5 ปีที่ผ่านมาเพื่อทำนายมูลค่าตลาดของ Microsoft และ Gold และใช้มูลค่าตลาดของ Ethereum เป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าตลาดของ Microsoft และมูลค่าตลาดของ Bitcoin เป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าตลาดของ Gold เพื่อตรวจสอบว่าการประมาณอัตราการเติบโตในสถานการณ์ที่ต่ำ ปานกลาง และสูง เป็นไปได้หรือไม่ เราสมมติให้อัตราการเติบโตเป็นลดลงแบบเชิงเส้น

เนื่องจาก Radiant ได้สนับสนุน BSC และให้สินเชื่อ BNB ในตลาด TVL ของสินทรัพย์ Alt L1/L2 เติบโตขึ้น 231.53% ในเดือนหน้า ดังนั้นสมมติว่าอัตราการเติบโตที่สูงขึ้นสําหรับสินทรัพย์ทางเลือก L1 และ L2 เมื่อเทียบกับ stablecoins และ BTC/ETH นั้นสมเหตุสมผล

การใช้ประโยชน์: ในทั้ง Radiant v1 และ Radiant v2 อัตราการใช้ประโยชน์ของสินทรัพย์ยังคงอยู่ในระดับเดียวกัน เราคำนวณเฉลี่ยและเลือกอัตราการใช้ประโยชน์เป็น 73% สำหรับ stablecoins โดยลดอัตราการใช้ประโยชน์โดยประมาณสำหรับ BTC, ETH, Alt L1, และ L2 ลงเหลือ 50% เพื่อปรับตัวเข้ากับความไม่แน่นอนในตลาด

ค่าธรรมเนียมรายปี / สินทรัพย์เงินกู้: เราเปรียบเทียบอัตราส่วนนี้กับ AAVE (โปรโตคอลการให้กู้ยืมที่ค่อนข้างสมบูรณ์) และคํานวณค่าธรรมเนียมรายปีเฉลี่ย / สินทรัพย์เงินกู้สําหรับโปรโตคอลทั้งสอง จากนั้นจึงนําอัตราที่ได้มาเปรียบเทียบกับอัตราค่าธรรมเนียมรายปีปัจจุบันของ Radiant และอัตราขั้นต่ําของทั้งสองอัตราถูกเลือกเป็นอัตราค่าธรรมเนียมปีสุดท้ายสําหรับปี 2028 อัตราสําหรับปีที่เหลือคํานวณโดยการเพิ่มเป็นเส้นตรงเป็นอัตราปีสุดท้าย

อัตราคิดลด: เราใช้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเป็นอัตราที่ปราศจากความเสี่ยง โดยมี BTC ทําหน้าที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานของตลาด ค่า β ได้มาจากแบบจําลองการถดถอยซึ่งผลตอบแทน RDNT ทําหน้าที่เป็นฟังก์ชันของผลตอบแทน BTC การวิเคราะห์การถดถอยอ้างอิงจากข้อมูลที่เริ่มต้นจาก RDNT Initial DEX Offering (IDO) ซึ่งเป็นวันที่ 22 กรกฎาคม 2022 Capital Asset Pricing Model (CAPM) คํานวณต้นทุนของอัตราเงินทุน 35% การวิเคราะห์การถดถอยระบุว่าผลตอบแทนของ Bitcoin คาดการณ์ราคา RDNT อย่างมีนัยสําคัญ แต่แบบจําลองสามารถอธิบายได้เพียง 1.7% ของความแปรปรวนทั้งหมด ดังนั้นเราจึงเลือก 35% เป็นอัตราคิดลดซึ่งคล้ายกับอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของกองทุนร่วมลงทุนซึ่งก็คือ 30%

Terminal Price-to-Earnings (PE) Ratio: สมมติว่าอัตราส่วน PE ของการออก ณ จุดสิ้นสุดสัมพันธ์เท่ากับ 10 เท่า ซึ่งสอดคล้องกับอัตราส่วน PE ของโปรโตคอลการให้ยืมที่เท่ากับการลงทุนของบริษัทที่เท่ากับสาธารณะ จึงนำไปใช้กับกระแสเงินสดฟรีที่โครงการโปรยปรายไปในปี 2028

9.1.2 การประเมินภายใต้กรณีที่เป็นไปได้

ผลลัพธ์ในกรณีที่เป็นไปได้แสดงในแผนภูมิด้านล่าง ในสถานการณ์นี้ราคาที่คาดว่าของ RDNT คือ $0.35, พร้อมกับการประเมินมูลค่าของ $158.49 ล้านเมื่อวันที่ 31 ธันวาคม 2023

9.1.3 การประเมินค่าปัจจัยที่มีน้ำหนักโดยใช้วิธี DCF

เรากำหนดความน่าจะเป็นของกรณีต่ำและสูงที่ละ 25% ในขณะที่กรณีปานกลางได้รับการจัดสรรความน่าจะเป็น 50% การประเมินมูลค่า DCF ที่นำความน่าจะเป็นมาคำนวณสำหรับ RDNT คือ $0.37 ต่อโทเคน ทำให้มูลค่าโปรโตคอลเท่ากับ $168.14 ล้านเหรียญ ด้วยราคา RDNT ที่ $0.31 เมื่อวันที่ 31 พฤษภาคม 2023 มีโอกาสทางบวก 17.26%

9.2 การวิเคราะห์ที่เปรียบเทียบได้

การวิเคราะห์ที่เปรียบเทียบเป็นวิธีการประเมินที่ใช้บ่อย โดยเปรียบเทียบ บริษัท กับธุรกิจที่คล้ายกันในอุตสาหกรรม โดยทั่วไปใช้เมตริกเช่น อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (P/S) และ อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E)

สำคัญที่จะระบุว่าการใช้วิธีการประเมินนี้ในการเงินที่ไม่มีส่วนรวม (DeFi) อาจมีข้อจำกัดเนื่องจากขาดข้อมูลรายได้จากการขายที่เชื่อถือได้

เมื่อทําการวิเคราะห์เปรียบเทียบเป็นสิ่งสําคัญที่จะต้องเลือก บริษัท ที่มีความคล้ายคลึงกันมากที่สุดในแง่ของอุตสาหกรรมรูปแบบธุรกิจโปรไฟล์ความเสี่ยงและการเปลี่ยนแปลงของตลาด การสร้างความมั่นใจในการเปรียบเทียบในด้านเหล่านี้ช่วยลดผลกระทบของปัจจัยภายนอกทําให้สามารถมุ่งเน้นไปที่ตัวขับเคลื่อนคุณค่าที่แท้จริงของ บริษัท ที่วิเคราะห์

ในกรณีนี้ หากบริษัทที่เปรียบเทียบที่ถูกเลือกเป็นสมาชิกของวงจรการยืมที่ไม่มีส่วนสำคัญและมีลักษณะธุรกิจและสถานการณ์ความเสี่ยงที่คล้ายกันกับ RDNT มันสามารถเสริมความสามารถในการวิเคราะห์เปรียบเทียบ การจัดการกับโปรโตคอลการยืมภายในอุตสาหกรรมอีเล็กทรอนิกส์ที่ไม่มีส่วนร่วม (DEX) ให้เป็นโปรโตคอลที่เปรียบเทียบจะช่วยแก้ปัญหาเรื่องความเสี่ยงต่างกันในตลาดข้ามอุตสาหกรรม

โดยที่โปรเจคสี่โปรเจคที่เปรียบเทียบเหล่านี้ทั้งหมดเป็นส่วนหนึ่งของอุตสาหกรรมการให้ยืม DEX ภายในการเงินดิจิทัล คาดการณ์ได้ว่ามันเป็นสิ่งที่สมเหตุสมผลที่จะถือว่าพวกเขาจะเผชิญกับความเสี่ยงในตลาดที่คล้ายกัน

9.2.1 การถ่วงนิยมการประเมินและข้อคิดพิจารณาตัวแปร

อัตราส่วนมูลค่าที่แตกระแสเต็ม / อัตราส่วน TVL:

อัตราส่วนนี้ที่ได้จากการเปรียบเทียบค่าตลาดกับค่าล็อคทั้งหมด (TVL) สะท้อนอารมณ์ของตลาดและการรับรู้ค่าของโปรโตคอล มันให้ความรู้สำหรับนักลงทุนเกี่ยวกับประสิทธิภาพของโปรโตคอลในการดึงดูดและการรักษาสินทรัพย์เทียบกับค่าตลาดของมัน อัตราส่วน P/TVL ที่ต่ำกว่านั้นแสดงถึงความเป็นไปได้ในการประเมินค่าที่ต่ำและมีโอกาสในการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยพิจารณาจากปัจจัยเหล่านี้ อัตราส่วน P/TVL กลายเป็นตัวคูณที่สามารถเปรียบเทียบได้และมีประโยชน์สำหรับการประเมินมูลค่าของโปรโตคอลการให้บริการทางการเงินแบบ DeFi

อัตราส่วนราคาต่อกำไร

อัตราส่วนราคา/กำไรช่วงเวลาช่วยให้นักลงทุนประเมินว่าการประเมินมูลค่าของโปรโตคอลการให้ยืมแบบกระจายเป็นไปตามสมควรเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างราคาและกำไร มันช่วยในการระบุโอกาสหรือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับศักยภาพในการลงทุนหรือกำไร

อัตราส่วนราคา/ยอดขาย:

อัตราส่วนราคาต่อยอดขายมักใช้เพื่อประเมินการประเมินมูลค่าของ บริษัท แบบดั้งเดิมตามรายได้ สําหรับโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายอํานาจค่าธรรมเนียมโปรโตคอล (เรียกว่า "รายได้จากการขาย" ใน บริษัท แบบดั้งเดิม) เป็นปัจจัยสําคัญในการประเมินประสิทธิภาพทางการเงินและความยั่งยืน ด้วยการใช้อัตราส่วนราคาต่อการขายซึ่งคํานึงถึงความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (ราคา) และค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้นจากโปรโตคอลคุณสามารถเข้าใจได้ว่าตลาดประเมินอํานาจการหารายได้ของโปรโตคอลอย่างไร

อัตราส่วน P/S โดยเฉลี่ย:

โดยใช้วิธีการคูณของตลาดที่เป็นที่นิยมในวงการคริปโต เราจะเอาค่าเฉลี่ยของอัตราส่วนราคา/ยอดขายของโปรโตคอล 4 รายที่เปรียบเทียบกันเป็น Market Multiplier 1 การคำนวณค่าเฉลี่ยจะพิจารณาขอบเขตบนและล่างของโครงการที่เปรียบเทียบกัน เพื่อให้ได้การประมาณค่า Market Multiplier ที่สมดุล ดังนั้น เราเลือกที่จะใช้ค่าเฉลี่ยของโครงการที่เปรียบเทียบกันเป็นตัวชี้วัด Market Multiplier เพื่อหลีกเลี่ยงความลำเอียงที่อาจเกิดขึ้นจากการพึ่งพาเฉพาะค่าสูงสุดหรือต่ำสุดได้

มัธยฐาน:

ในทางสถิติค่ามัธยฐานได้รับอิทธิพลน้อยกว่าจากค่าที่รุนแรงในการแจกแจงซึ่งช่วยเพิ่มความเป็นตัวแทนของการแจกแจงในระดับหนึ่ง ดังนั้นการเลือกค่ามัธยฐานเป็นตัวคูณตลาด 2 จึงถือว่าสมเหตุสมผล

รายได้และค่าธรรมเนียมโปรโตคอล:

การวิเคราะห์รายได้ที่เกิดจากโปรโตคอลช่วยประเมินความสามารถในการสร้างรายได้และการดําเนินงานที่ยั่งยืน รายได้เป็นตัวบ่งชี้ที่สําคัญของสุขภาพทางการเงินและศักยภาพในการเติบโตของโปรโตคอล การประเมินค่าธรรมเนียมโปรโตคอลช่วยในการทําความเข้าใจความสามารถในการทํากําไรที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับกิจกรรมการให้กู้ยืม ค่าธรรมเนียมรายได้และโปรโตคอลอาจมาจากแหล่งต่างๆภายในโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายอํานาจรวมถึงส่วนต่างของดอกเบี้ยค่าปรับการชําระบัญชีค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมและกลไกการแบ่งปันรายได้อื่น ๆ โดยการพิจารณารายได้และค่าธรรมเนียมโปรโตคอลเป็นตัวแปรนักวิเคราะห์สามารถประเมินการกระจายตัวของกระแสรายได้ซึ่งมีส่วนช่วยในการประเมินความยืดหยุ่นของโปรโตคอลต่อความผันผวนของตลาดและความมีชีวิตในระยะยาว

9.2.2 การตรวจสอบมูลค่า

ตามกราฟด้านล่าง ณ วันที่ 31 พฤษภาคม 2566 มูลค่ารวมของ Radiant's Total Value Locked (TVL) คือ 636.75 ล้านเหรียญ ทำให้ตำแหน่งของมันอยู่ระหว่าง Benqi และ Venus มูลค่าการประเมินทั้งหมดคือ 312.92 ล้านเหรียญ มีขนาดเล็กกว่า Aave และ Compound แต่ใหญ่กว่า Benqi และ Venus

อัตราส่วนค่าการประเมินเต็มรูปแบบ / อัตราส่วน TVL สำหรับ Radiant คือ 0.49 สูงกว่าเมื่อเทียบกับโปรโตคอลอื่น ๆ ซึ่งบ่งชี้ว่าการประเมินค่าของ Radiant อาจถูกประมาณเกินไปเมื่อเทียบกับเงินทุนที่ล็อคอยู่ในโปรโตคอล สิ่งนี้สามารถแสดงให้เห็นว่าการตลาดที่กำลังประเมินราคาของ Radiant อาจสูงกว่ามูลค่าที่เป็นไปได้ อย่างไรก็ตาม Radiant ประมาณรายได้รวมต่อปี 15.98 ล้านเหรียญสหรัฐและค่าธรรมเนียมโปรโตคอลต่อปี 26.63 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งเป็นการแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำรายได้ของ Radiant

นอกจากนี้อัตราส่วนราคา/กำไร (P/E) และราคา/ยอดขาย (P/S) มีอัตราส่วนที่สูงน้อยกว่าเมื่อเทียบกับอัตราส่วนเฉลี่ยของโปรโตคอลการให้ยืมแบบกระจายที่เลือกไว้ ซึ่งบ่งชี้ถึงการประมาณค่าของ Radiant ที่น่าจะถูกประเมินมูลค่าไป ในที่สุด โดยอ้างอิงจากตัวคูณการประมาณค่าทั้งสาม ราคาที่มาได้สำหรับ RDNT คือ $0.16, $0.40, และ $1.73 ตามลำดับ

สำคัญที่จะทำความเข้าใจว่าการสร้างโมเดลการประเมินและราคาโทเค็นที่ได้มานั้น จะขึ้นอยู่กับข้อมูลปัจจุบันที่ให้มาและสภาพตลาด สภาพดินและผลการดำเนินงานของโปรโตคอล Radiant ในอนาคตจะกำหนดค่าตลาดที่แท้จริงของมัน

9.3 การวิเคราะห์อย่างละเอียด

ในที่สุดเราได้ทำการวิเคราะห์ความไวต่อการเปลี่ยนแปลงและได้รับช่วงการประเมินสุดท้าย

เลือกสามค่าสำหรับการวิเคราะห์เปรียบเทียบ คือ อัตราส่วน P/TVL, P/E และ P/S พร้อมกับการเลือกค่าสูงสุดและต่ำสุดของการประเมินราคา DCF ที่มีน้ำหนักจากความน่าจะเป็นในการวิเคราะห์ความไวต่อต่าง ๆ ตลอดจากนั้นผสมผสานข้อมูลดังกล่าว น้ำหนักของสามค่าสำหรับการวิเคราะห์เปรียบเทียบคือ 15% และ DCF ที่มีน้ำหนักคือ 55% และผลการวิเคราะห์รวมได้เป็นช่วงราคา $0.45-0.67

10. ความเสี่ยง

10.1 ความเสี่ยงของสมาร์ทคอนแทรค

นับถึงการตรวจสอบที่ดำเนินการโดยบริษัทชั้นนำเช่น BlockSecTeam, Peckshield และ Zokyo_io, โดยมีการตรวจสอบจาก OpenZeppelin อยู่ในระหว่างการตรวจสอบ ยังคงมีความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะใน Radiant v2 อยู่ นอกจากนี้ การขึ้นอยู่กับส่วนประกอบภายนอกเช่น Stargate และ LayerZero ยังมีโอกาสเสี่ยงเพิ่มเติม โดยมีการเริ่มใช้งาน Radiant ในปี 2022 และความสมบูรณ์ของมันน้อยกว่าหนึ่งปี ขาดการทดสอบอย่างละเอียดอาจสร้างความเสี่ยงทางเทคโนโลยีบางประการ

10.2 ความเสี่ยงจากการเงินเสีย

Radiant ต้องเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อสูง ซึ่งความเสี่ยงที่เป็นไปได้นี้อาจส่งผลต่อมูลค่าและพลศาสตร์การซื้อของโทเค็นในระบบหรือส่งผลต่อความมั่นคงทั้งหมดและความยั่งยืนของระบบการให้ยืม

10.3 ความเสี่ยงจากการแข่งขัน

Radiant ดำเนินการในพื้นที่การให้ยืมที่มีคู่แข่งจำนวนมาก และการมีโปรโตคอลการให้ยืมที่เชื่อถือได้มากขึ้นที่สนับสนุนการให้ยืมตามเชนเพิ่มเติมลงในการแข่งขัน สิ่งนี้อาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตและผู้ใช้ของโปรโตคอล Radiant โดยเน้นความสำคัญของการ提供ความคุ้มค่าอย่างเฉพาะเจาะจง

10.4 ความเสี่ยงด้านการปกครอง

จัดการโดย Radiant DAO โปรโตคอลนี้มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการกํากับดูแลที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งรวมถึงความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นในการดําเนินการตามข้อเสนอการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วหรือตอบสนองต่อความต้องการของตลาดตลอดจนช่องโหว่ต่อการโจมตีหรือการจัดการด้านการกํากับดูแล ขั้นตอนการกํากับดูแลที่แข็งแกร่งและความโปร่งใสเป็นสิ่งสําคัญในการลดความเสี่ยงเหล่านี้และรับประกันความสําเร็จและเสถียรภาพในระยะยาวของโปรโตคอล

นักลงทุนและผู้ใช้ที่มีศักยภาพควรตระหนักถึงความเสี่ยงเหล่านี้และดําเนินการตรวจสอบสถานะของพวกเขา การประเมินและทําความเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องของโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายอํานาจเช่น Radiant มีความสําคัญต่อการตัดสินใจลงทุนอย่างมีข้อมูลและการบริหารความเสี่ยง

11. สรุป

Radiant ได้แสดงผลการทำงานที่น่าประทับใจเมื่อเร็ว ๆ นี้ในพื้นที่การให้ยืมครอสเชน อย่างไรก็ตาม การที่จะบรรลุตลาดสกุลเงินที่สามารถทำงานร่วมกันได้อย่างสมบูรณ์เป็นการเดินทางที่ยาวนาน การพึ่งพา Stargate และ LayerZero อย่างมากเพื่อวัตถุประสงค์ในการทำงานครอสเชนอาจจำกัดการพัฒนาของมัน ในการปรับปรุงประสบการณ์ของผู้ใช้ Radiant สามารถพัฒนาต่อไปได้โดยการรวมเทคโนโลยีโอมนิเชนเพิ่มเติม

นอกจากนี้ ราเดียนท์สามารถดำเนินธุรกิจในตลาดสกุลเงินอย่างหลากหลาย ที่กว้างขึ้นจากการให้เงินกู้เท่านั้น บางการปรับปรุงโปรโตคอลที่เป็นไปได้ ได้แก่:

• กรอบการบริหารจัดการความเสี่ยง:
  ความท้าทายหนึ่งที่พบโดยโปรโตคอลการให้ยืมแบบกระจายคือขาดความหลากหลายของหลักทรัพย์และกรอบการจัดการความเสี่ยงที่สมบูรณ์ การนำกรอบการจัดการความเสี่ยงที่แข็งแรงสามารถช่วยลดความเสี่ยงต่าง ๆ อย่างมีประสิทธิภาพ Radiant สามารถเสริมความมั่นคงโปรโตคอลโดยการเรียบเรียงอัตราส่วนหลักทรัพย์แบบไดนามิก โทษการละเมิด และอัตราดอกเบี้ยที่ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงโดยตลอดเวลา
• รวมประเภทสินทรัพย์เพิ่มเติม:
  โปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายอํานาจในปัจจุบันส่วนใหญ่สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลเป็นหลักประกัน อย่างไรก็ตาม การรวมประเภทสินทรัพย์อื่นๆ เช่น สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงและ LSD สามารถเพิ่มความหลากหลายของตลาดและดึงดูดผู้ใช้ใหม่ที่ไม่คุ้นเคยกับสกุลเงินดิจิทัล
• การผสานรวมกับโปรโตคอล DeFi อื่น
  โปรโตคอลการให้ยืมแสงสามารถรวมรวมกับโปรโตคอล DeFi อื่น ๆ เช่น บริการแลกเปลี่ยนที่ไม่มีกลางและผู้รวบรวมผลตอบแทน ซึ่งสร้างระบบนิเวศการเงินที่เป็นระบบที่สมบูรณ์แบบมากขึ้น
• การขยายธุรกิจเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ DeFi อื่น
  Radiant Capital สามารถสำรวจโอกาสที่เกินจากการให้ยืมเงิน โดยใช้ความสามารถของ omnichain เพื่อขยายธุรกิจเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ DeFi อื่น ๆ เช่น NFTs และ Collateralized Debt Positions (CDPs) การสร้างสถานการณ์โทเค็นเพิ่มเติมโดยใช้ประโยชน์จากมาตรฐานโทเค็น RDNT OFT-20 สามารถสะดวกต่อการโอนโทเค็นระหว่างเชนได้อย่างราบรื่น ทำให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนและใช้ dApp ใด ๆ บนเชนใดก็ได้ได้ง่ายขึ้น

เมื่อ Radiant ผสานธุรกิจตลาดสกุลเงิน跨ลาย gradually มากขึ้น มันสามารถทำให้โทเค็นของมันมีสถานการณ์ทางประโยชน์มากขึ้น ทำให้เป็นแพลตฟอร์มทางการเงินที่มีผลิตภัณฑ์ DeFi หลากหลาย ซึ่งเมื่อมูลค่าและประสบการณ์ของผู้ใช้บนแพลตฟอร์มดีขึ้น นี่อาจมีส่วนร่วมในการเพิ่มราคาของโทเคน

โดยสรุปแนวโน้มในอนาคตของ RDNT มีแนวโน้มพร้อมโอกาสมากมายสําหรับการเติบโตและนวัตกรรม ด้วยการใช้กรอบการบริหารความเสี่ยงที่แข็งแกร่งการรวมประเภทสินทรัพย์ใหม่การรวมเข้ากับโปรโตคอล DeFi อื่น ๆ และการขยายไปสู่แอปพลิเคชัน DeFi มากขึ้น Radiant Capital สามารถเติบโตและดึงดูดผู้ใช้ใหม่เข้าสู่ตลาดสกุลเงิน omnichain ได้อย่างต่อเนื่อง

Disclaimer：

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ใหม่จาก [Gryphsis Academy], สิทธิ์ในการคัดลอกทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [ @0xCryptoAndrew, @YihanYihan_W]. หากมีข้อขัดแย้งต่อการพิมพ์ฉบับนี้ โปรดติดต่อGate เรียนทีม และพวกเขาจะดำเนินการโดยเร็ว
2. คำปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ ถูกดำเนินการโดยทีม Gate Learn ยกเว้นการกล่าวถึง การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปล ถูกห้าม