สรุปผู้บริหาร

ในช่วงสองปีที่ผ่านมา Jito Tips ได้เจริญเติบโตจากเครื่องมือที่เฉพาะ niche สำหรับการสกัด MEV เป็นกลไกที่สำคัญสำหรับการจัดลำดับธุรกรรมบน Solana ในปัจจุบัน พวกเขามีบทบาทสำคัญในการชำระค่าธรรมเนียมที่เกินพื้นฐานบนเครือข่าย และสร้างรูปแบบที่ผู้ใช้ — ตั้งแต่นักซื้อขายที่ทำการซื้อขายบ่อยถึงผู้ใช้ทั่วไปที่ใช้ frontend อย่างไม่เป็นทางการ — แข่งขันกันเพื่อพื้นที่บล็อก

รายงานนี้มอบให้ข้อมูลที่มีพื้นฐานของวิธีการใช้ Jito Tips ว่าใช้อย่างไร ใครที่กำลังใช้และเหตุผล พวกเราวิเคราะห์พฤติกรรมระดับกระเป๋าเงิน การจัดสรรโปรโตคอล การตอบสนองต่อความผันผวน และการแบ่งกลุ่มผู้ใช้ - พบว่า ขณะที่การใช้ tip มีการกระจายอย่างกว้างขวาง ปริมาณ tip ยังคงมีการกระจายอยู่ในกิจกรรมที่มีค่าสูงและตอบสนองต่อความล่าช้า

ข้อความสำคัญประกอบด้วย:

Jito เป็นตัวแทนของปริมาณค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญมากกว่า 60% จากประมาณ 10% เมษายน 2023

ความผันผวนไม่ได้เพิ่มจำนวนเหตุการณ์ทิป มันเพิ่มเงินที่ใช้ในการทิป

ชุดขนาดเล็กของนักแสวงหากำไรที่เป็นผู้รับผิดชอบสำหรับปริมาณทิปส่วนใหญ่โดยเฉพาะในสภาพแวดล้อม PvP เช่น Pumpswap และ Pump.fun.

ผู้ใช้งานมากขึ้นกำลังทิปอย่างเบาๆ ผ่านฟรอนเอนด์ โดยใช้ทิปเริ่มต้นเล็กเพื่อเพิ่มความเชื่อถือ — ไม่ใช่เรื่องขอบเขต

การจัดสรรระดับโปรโตคอลแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงที่เคลื่อนไหวไดนามิกในการไหลของเคล็ดลับ โดย Raydium v4 กำลังสูญเสียพื้นที่ให้กับสถานที่ใหม่เช่น Pumpswap เมื่อเหรียญเมมมู่เร่งย้าย

Jito ได้เป็นเครื่องยนต์ที่ไม่สามารถมองเห็นของชั้นดำของ Solana อย่างเงียบ ๆ — ไม่ใช่เพียงเครื่องมือในการแข่งขันเท่านั้น แต่เป็นคุณลักษณะพื้นฐาน ๆ เมื่อการนำมาใช้ต่อและการรวมเข้าไปลึก ๆ มีผลต่อวิธีที่ blockspace ถูกตั้งราคาและกำหนดลำดับไปเรื่อย ๆ

แนวโน้มในการใช้บริการ Jito Tip

การเปลี่ยนทิศทางชัดเจนสู่ Jito

หนึ่งในแนวโน้มที่ตรงกันที่สุดที่สังเกตเห็นคือการเติบโตของ Jito Tips มากกว่าค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญของระบบในประเทศ

ในเดือนเมษายน 2023 Jito Tips เป็นเพียง ~10% ของ SOL ที่จ่ายเป็นค่าธรรมเนียมลำดับสูง

ตั้งแต่ต้นปี 2025 เป็นต้นมา Jito มักเกิน 60% ของปริมาณค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญทั้งหมด

นี้แสดงให้เห็นว่า Jito ได้เป็นกลไกที่ถูกต้องสำหรับการรวมอยู่ของธุรกรรมโดยเฉพาะอย่างยิ่งในหมู่ผู้เข้าร่วม MEV ที่มีมูลค่าสูงหรือต้องการความไวของการเคลื่อนไหว

การกระโดดขึ้นในช่วงสุดท้ายของปี 2024 / ต้นปี 2025: การเพิ่มขึ้นของผู้มีส่วนร่วมในการเก็บกระเป๋า

ระหว่างต้นเดือนตุลาคม พ.ศ. 2567 ถึงมกราคม พ.ศ. 2568 เครือข่ายเห็นว่าไม่เพียงแต่มีการเพิ่มค่าธรรมเนียม — แต่ยังมีการเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นในจำนวนกระเป๋าเงินที่ใช้จิโต้ผ่าน

นี่ไม่ใช่เพียงแค่บอท MEV ที่จ่ายราคาสูงกว่า การกระทบนี้ถูกขับเคลื่อนโดย:

• การผสานการประยุกต์ใช้ด้านหน้าของ Jito Tips ในกระเป๋าเงิน ผู้รวบรวมข้อมูล และบอตเทเลเกรมอย่างรวดเร็ว
• คลื่นของผู้ใช้ใหม่ที่ทิปอย่างไม่ให้ความสนใจผ่านการตั้งค่าเริ่มต้น
• ช่วงเวลาที่มีประสิทธิภาพสูงที่ผู้ใช้ทั่วไปต้องการการรวมอยู่เร็วขึ้น

Jito ได้ทำการเปลี่ยนแปลงอย่างมีประสิทธิภาพ จากเครื่องมือดำเนินการที่เป็นพิเศษเป็นชั้นเพิ่มเติมที่เป็นค่าเริ่มต้นสำหรับผู้ใช้ทั่วไปทุกวัน การนำไปใช้งานเพิ่มขึ้น — ไม่ได้เป็นจากกลยุทธ์ แต่มาจากการออกแบบ UX ที่ไม่มีซั้ว

ความสูงมาในเดือนมกราคม 2025 ก่อนลดลงเป็นไปได้โดย:

• การเสี่ยงทายเกี่ยวกับเหรียญเมโม
• การทดลองค้นหา
• การควบคุมความผันผวน

อย่างไรก็ตาม ผลกระทบยังคงอยู่: ถึงแม้ค่าธรรมเนียมรวมกลับสู่ระดับ Q3 ปี 2024 จำนวนของวอลเล็ตที่ใช้บริการผ่าน Jito วันละมากกว่าสองเท่า — ซึ่งเป็นสัญญาณที่บ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมที่กว้างขวางที่ยังคงฝังอยู่ใน Solana UX

การประกอบด้วยเคล็ดลับ Jito

เราได้สร้างระบบการจัดสิทธิ์หลายชั้น: การตรวจสอบ ID โปรแกรมโดยตรง, การวิเคราะห์คำสั่งภายใน, และการอ้างอิงตามระยะทาง ซึ่งทำให้เราสามารถติดป้ายชั่วคราวส่วนใหญ่ได้จากโปรโตคอลต้นฉบับ แม้กระทั้งสำหรับเบิลด์ที่มีบริบทขั้นต่ำ กระบวนการนี้ประกอบด้วยขั้นตอนสำคัญ 4 ขั้นตอน

ขั้นตอนที่ 1: การเก็บรวบรวมธุรกรรมเคล็ดลับ

เราเริ่มต้นโดยรวบรวมธุรกรรม Solana ทั้งหมดที่ส่ง SOL ไปยังที่อยู่กระเป๋า Jito tip ที่รู้จัก ในระยะเวลาที่เลือก ซึ่งเป็นชุดข้อมูลหลัก — จักรวาลทั้งหมดของธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับ Jito tips

ขั้นตอนที่ 2: ตรรกะการจัดสิทธิ์โปรแกรม

ถัดไปเรากำหนดว่าค่าเงินในแต่ละคำแนะนำจริงๆ คือสำหรับอะไรโดยการระบุโปรแกรม DeFi (ถ้ามี) ที่คำแนะนำนั้นเกี่ยวข้องกับ เราใช้กระบวนการสร้างความสัมพันธ์ชั้นสูงที่มีสามชั้น

• การติดตามระดับธุรกรรม: เราเช็คคำสั่งระดับบนสุดในแต่ละธุรกรรมก่อนสำหรับ ID โปรแกรม DeFi ที่รู้จัก
• คำสั่งภายใน: หากไม่พบความตรงกันเรื่องการทำงาน พวกเราจะแยกวิเคราะห์คำสั่งภายในของธุรกรรมเดียวกันเพื่อค้นหา ID โปรแกรมเพิ่มเติม

เฮวบล็อคความใกล้ชิดของลายเซ็น

ในหลายกรณี ธุรกรรมเคล็ดลับมักมีเพียงการโอน SOL พื้นฐานโดยไม่มีการจับคู่โปรแกรมที่ชัดเจน นั่นเป็นเพราะผู้ใช้มักส่งจิโต้บันเดิลซึ่งรวมถึงการทำธุรกรรมหลายรายการ (เช่น สวอพ, การสร้างเหรียญ, การเก็บเหรียญ) พร้อมกับเคล็ดลับเพื่อกระตุ้นการรวมอยู่ในบล็อก

เพื่อจับกรณีที่อาจเกิดขึ้นโดยอ้อม เราได้สแกนบล็อคเดียวกันเพื่อหาธุรกรรมอื่น ๆ ที่ได้รับลายเซ็นจากผู้ใช้เดียวกัน จากนั้นเราแยกวิเคราะห์ทั้งคำสั่งภายนอกและภายในของธุรกรรมที่อยู่ใกล้เคียงเหล่านั้นเพื่อตรวจสอบการโต้ตอบกับโปรแกรม DeFi ที่รู้จัก หากพบ เราจึงจัดส่งค่าตอบแทนที่เกี่ยวข้องตามนั้น

ขั้นตอนที่ 3: การจัดการธุรกรรม Multi-program

เมื่อธุรกรรมทิปเดียวถูกเชื่อมโยงกับหลาย ๆ รหัสโปรแกรม เราแยกรวมจำนวนทิปและจำนวนธุรกรรมเป็นส่วนเท่า ๆ กันในโปรโตคอลที่ระบุ สิ่งนี้ช่วยป้องกันการนับซ้ำและทำให้การแสดงที่สมดุล

ขั้นตอนที่ 4: ธุรกรรมที่ไม่ได้ระบุชื่อ

ธุรกรรมทิปใด ๆ ที่ไม่สามารถเชื่อมโยงได้อย่างมั่นใจกับโปรแกรม DeFi ที่รู้จักได้ถูกจัดเป็นหมวดหมู่ "อื่น ๆ" บ่อยครั้งมักประกอบด้วยกรณีต่อไปนี้:

• สัญญาที่กำหนดเอง
• การผสานอุตสาหกรรมใหม่หรือเฉพาะทาง
• เคล็ดลับที่เริ่มต้นจากกิจกรรมหรือเครื่องมือที่ไม่ชัดเจน

ข้อมูลที่แสดง (DATA)

เราวิเคราะห์สี่ภาพรวมของกิจกรรมการเติบโตของ Jito โดยเปรียบเทียบทั้งสอง:

• เหตุการณ์ทิป — จำนวนธุรกรรมทิป Jito ที่มีปฏิสัมพันธ์กับโปรโตคอลที่กำหนด
• ปริมาณเคล็ดลับ (SOL) - ยอดรวม SOL ที่ถูกแนะนำให้ Jito ในธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับโปรโตคอลนั้น

เหตุการณ์ทิปจีโตโดยโปรโตคอล

10–17 พฤษภาคม 2024

Raydium v4 ครองทั้งเหตุการณ์ทิปและปริมาณค่าธรรมเนียมทั้งหมดซึ่งคิดเป็นส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดของธุรกรรมเร่งด่วนทั่ว Solana jup_v6, Photon และ Meteora มีสถานะที่มองเห็นได้ในขณะที่สัญญาขนาดเล็กที่หลากหลายประกอบขึ้นเป็นหางยาว หมวดหมู่ "อื่น ๆ " ขนาดใหญ่เน้นถึงการแผ่กิ่งก้านสาขาในช่วงต้นของ MEV ที่ไม่มีหมวดหมู่และกิจกรรมบอท

เหตุการณ์ทิป Jito โดยโปรโตคอล

10-17 ตุลาคม 2024

Raydium v4 ยังคงครองปริมาณค่าธรรมเนียมและเพิ่มขึ้นอีกในจํานวนเหตุการณ์สัมพัทธ์ jup_v6 และ Pumpfun ยังไต่ระดับขึ้นในตัวชี้วัดทั้งสองซึ่งบ่งบอกถึงความเข้มในการใช้งานที่แข็งแกร่งขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Labeled_mev_bot_1 กลายเป็นผู้สนับสนุนที่มองเห็นได้และ "อื่น ๆ " ยังคงมีความสําคัญ - แนะนํากิจกรรมที่เพิ่มขึ้นจากโปรแกรมที่เกิดขึ้นใหม่หรือไม่ปรากฏชื่อ

เหตุการณ์ Jito โดยโปรโตคอล

10-17 มกราคม 2025

Raydium v4 ยังคงเป็นผู้นำทุกรายการ แต่เห็นการลดลงอย่างสัดส่วน ในขณะที่ Pumpfun และ Meteora ได้รับความเร็วขึ้น การเพิ่มขึ้นของผู้เล่นที่แตกต่างที่มีความถี่ต่ำ (เช่น Bonkbot, Zeta, Photon) แสดงถึงการใช้งานระบบนิเวศที่กว้างขึ้น "อื่น ๆ" ยังคงลดลงเนื่องจากมีการจัดส่วนสัญญาเพิ่มเติมอย่างถูกต้อง

เหตุการณ์ชี้บอก Jito โดยโปรโตคอล

1–8 เมษายน 2025

Pumpfun พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ทั้งในส่วนแบ่งของเหตุการณ์ทิปและปริมาณค่าธรรมเนียมทั้งหมดแซงหน้าโปรโตคอลที่โดดเด่นก่อนหน้านี้มากมาย Pumpswap ยังเกิดขึ้นอย่างมากโดยดูดซับค่าธรรมเนียมลําดับความสําคัญส่วนใหญ่ซึ่งส่วนใหญ่เคยเกี่ยวข้องกับ Raydium v4 มาก่อน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Bloom Router ได้รับแรงฉุดอย่างมากในช่วงเวลานี้กลายเป็นหนึ่งในโปรแกรมที่ให้ทิปมากที่สุดตามปริมาณ ในขณะเดียวกัน Jupiter v6 ลดลงอย่างรวดเร็วทั้งจํานวนเหตุการณ์และส่วนแบ่งค่าธรรมเนียม ซึ่งนับเป็นความเกี่ยวข้องของเครือข่ายที่ลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับสแนปช็อตก่อนหน้านี้

การแปล

เมื่อเวลาผ่านไป การสร้าง Jito tips มีการเปลี่ยนแปลง — ไม่ได้แค่ในทางของโปรโตคอลที่เป็นอิทธิพล แต่ยังเกี่ยวกับระดับของการแยกแยะและความหลากหลายในการใช้งาน

ปริมาณเคล็ดลับกำลังตามกิจกรรม PvP

เมื่อ Jito กลายเป็นส่วนสำคัญในชุดการซื้อขายของ Solana การไหลของเคล็ดลับเพิ่มขึ้นตามอัตราสูงที่มีสภาพแวดล้อมแบบ PvP มากขึ้น สิ่งนี้เป็นที่ชัดเจนมากโดยเฉพาะในการเพิ่มขึ้นของ Pumpswap ซึ่งภายในเดือนเมษายน 2025 ได้ดูดซับส่วนใหญ่ของปริมาณ Jito - มากของมันที่เคยถูกกำหนดให้กับ Raydium v4 มาก่อน

นี่เป็นการสะท้อนการเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง: Pump.funโทเคนกำลังเจริญเป็นสินทรัพย์ที่ซื้อขายได้และเส้นทางไปที่ Pumpswap ไม่ใช่ Raydium MEV — และเทป — ตามการกระทำ

จากการปรับเป็นค่าเริ่มต้น:

เดิมใช้สำหรับการกำหนดเวลาอย่างแม่นยำในการสวับและการละลาย Jito Tips ตอนนี้ใช้สำหรับงานระดับโครงสร้าง: การอัพเดตข้อมูลของออราเคิล, การสมดุล, การอัตโนมัติ ความเป้าหมายไม่ใช่เพื่อชนะการแข่งขัน - มันคือการให้ความเชื่อถือในการทำงานอย่างน่าเชื่อถือ สำหรับโปรโตคอลหลายราย, Jito กลายเป็นเส้นทางค่าเริ่มต้นสำหรับการรวมอยู่

การแข่งขันในความรวมกัน ปะทะ ความเชื่อถือได้จากการกระจาย

ไม่ใช่ทุกเคล็ดลับเท่าเทียมกัน การทำธุรกรรมที่ถูกโต้แย้งและมีมูลค่าสูง - เช่นการซื้อโดยการเสนอราคาและการละลาย - ยังคงเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพลมากที่สุดในปริมาณเคล็ดลับ โดยการเสนอราคาบางครั้งอาจเกินร้อย SOL

ในขณะเดียวกัน กรณีการใช้ทางยาว เช่น การบำรุงรักษา orderbook และการตั้งค่าหน้าจอหลัก ทำให้มีคำแนะนำขนาดเล็กมาก ผู้ทำตลาดและกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง พึ่งพาระหว่างการเคลื่อนที่และความสม่ำเสมอ ไม่ใช่ความมีอำนาจ - การให้คำแนะนำเพียงพอสำหรับการดำเนินการอย่างราบรื่น

รูปแบบที่กว้างขวางเหล่านี้ขยายฐานผู้ใช้ได้ แต่ไม่เพิ่มปริมาณมาก ในที่สุดความดันค่าธรรมเนียมยังคงเน้นที่ความผันผวน — และผู้ใช้ที่สนใจมากที่สุดที่จะเป็นคนแรก

ผลกระทบจากความผันผวนต่อคำแนะนำของ Jito

เพื่อประเมินว่านักเทรดปรับกลยุทธ์ค่าธรรมเนียมของพวกเขาอย่างไรในตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง เราได้สร้างชุดข้อมูลที่รวมข้อมูลค่าธรรมเนียม on-chain กับคะแนนความผันผวนรวมที่กำหนดเอง คะแนนนี้จะรวบรวมมิติสามของความไม่น่าสงสัยของราคา SOL:

• ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของอัตราผลตอบรับรายชั่วโมง - การลดราคาพื้นฐาน
• ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานที่เกิดขึ้นภายใน 4 ชั่วโมง - การระเบิดในระยะสั้น
• Intraday spike % – การเคลื่อนไหวช่วงจากสูงสุดไปสู่ต่ำทันที

ทุกวันในชุดข้อมูลรวมถึง:

• TIP_EVENTS – จำนวนธุรกรรมที่ได้รับเคล็ดลับจาก Jito
• TIP_VOLUME_SOL – ปริมาณ SOL ทั้งหมดที่จ่ายใน Jito Tips
• ค่าธรรมเนียมสำคัญ_SOL - SOL ทั้งหมดที่จ่ายผ่านระบบค่าธรรมเนียมสำคัญของ Solana
• JITO_TIP_DOMINANCE – ส่วนแบ่งของค่าธรรมเนียมรวมที่จ่ายผ่าน Jito Tips

เราจึงคำนวณความสัมพันธ์ของ Pearson ระหว่างตัวแปรเหล่านี้และคะแนนความผันผวนรายวันเพื่อวัดการตอบสนองทางพฤติกรรม

ข้อมูลที่แสดง

TIP_EVENTS แสดงความสัมพันธ์บวกที่อ่อนแอมาก ด้วยค่า r = 0.05 กับความผันผวน

• → นี้แสดงให้เห็นว่า Jito Tips ไม่ถูกใช้บ่อยขึ้นในวันที่เปลี่ยนแปลงได้ — จำนวนธุรกรรมที่มีการให้เงินเหรียญเปลี่ยนแปลงไปน้อยมากเกือบไม่เปลี่ยนแปลง
• TIP_VOLUME_SOL อีกอย่างมีความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งกับความผันผวน (r = 0.19) ซึ่งบ่งชี้ว่ามี SOL มากขึ้นถูกใช้ในการให้เคล็ดลับระหว่างช่วงเวลาที่ผันผวน แม้จำนวนธุรกรรม (TIP_EVENTS) ยังคงเท่าเดิม
• JITO_TIP_DOMINANCE เพิ่มขึ้นเล็กน้อยพร้อมกับความผันผวน (r ≈ 0.12) ซึ่งหมายความว่ามีส่วนแบ่งที่สูงขึ้นของค่าธรรมเนียมของกลุ่ม Jito ที่ถูกนำไปผ่านตลาดค่าธรรมเนียม Solana ฐาน
• ค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญ SOL ยังแสดงความสัมพันธ์บวกที่เล็กน้อย (r ≈ 0.15) ซึ่งหมายความว่านักซื้อขายตอบสนองต่อความผันผวนโดยการจ่ายเงินเพิ่มเติมสำหรับการรวมอยู่ — ผ่านกลไกใดก็ตาม

การตีความ

ความสัมพันธ์อ่อนแอระหว่างความผันผวนและ TIP_EVENTS (r = 0.05) แสดงให้เห็นว่าจำนวนธุรกรรมที่ได้รับเคลื่อนไหวที่สุดของ Jito ไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อตลาดเป็นโรคะ อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์ที่แข็งแรงกับ TIP_VOLUME_SOL (r = 0.19) แสดงให้เห็นว่ามี SOL มากกว่าที่ถูกจ่ายต่อธุรกรรมในวันที่ตลาดเป็นโรคะ

นั้นหมายความว่า:

ผู้ให้เงินติดต่อ (เช่น ผู้ใช้ทั่วไปและโปรโตคอลที่มีผลกระทบน้อย) ยังคงให้เงินในระดับปกติโดยไม่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของตลาด

ในช่วงเวลาที่มีความผันผวน โอกาสในการทำอาร์บิทราจก็ขยายตัวและกลายเป็นกำไรมากขึ้น ซึ่งหมายความว่าผู้ค้นหาสามารถจ่ายเงินติวประสิทธิภาพมากขึ้น

น่าจะมีโอกาสที่มีมูลค่าสูงขึ้นเล็กน้อย ทำให้การแข่งขันเพิ่มขึ้นสำหรับสล็อตลำดับความสำคัญ

นอกจากนี้ JITO_TIP_DOMINANCE — ส่วนแบ่งของค่าธรรมเนียมที่ไม่ใช่ค่าฐานที่จ่ายผ่าน Jito — ยังแสดงความสัมพันธ์บวกกับความผันผวน (r = 0.12) นี้หมายความว่าโดยเฉลี่ยมีสัดส่วนของค่าธรรมเนียมการดำเนินงานที่ไหลผ่าน Jito มากกว่าตลาดค่าธรรมเนียมของ Solana เมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น

ความชอบของผู้ใช้ดูเหมือนจะเปลี่ยนไปอย่างละเอียดในทางที่ช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน ไม่ได้ผ่านการใช้งานที่สูงขึ้น แต่ผ่านการใช้จ่ายต่อธุรกรรมที่สูงขึ้น กล่าวคือ ผู้ใช้ที่พึ่งพากับ Jito มีการเสนอราคาที่มากขึ้น — แสดงถึงความชอบที่มั่นคงและการรับรองการดำเนินการในเงื่อนไขที่ไม่แน่นอน

โดยสรุป ความผันผวนไม่ทำให้ฐานลูกค้าขยายตัวมากขึ้น แต่มันเพิ่มความเสี่ยงในการแข่งขันของคนที่มีอยู่แล้ว Jito กลายเป็นสิ่งสำคัญมากขึ้นในการดำเนินการเมื่อสิ่งสำคัญมากที่สุด ไม่ใช่เพราะมีคนใช้มากขึ้น แต่เพราะคนที่ใช้พร้อมจ่ายมากขึ้นเพื่อความเชื่อถือ ความเร็ว และความสำคัญ

การแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยกแยก

ส่วนนี้เน้นกลุ่มผู้ใช้สำคัญและเหตุผลในการให้เคราะห์เงิน แม้ว่าจะไม่ครอบคลุมทุกกลุ่มของการใช้ Jito ในเชิงนี้ ในประการที่เรื่องอยู่ในบริบท มีประมาณ 13 ล้านธุรกรรมเคราะห์เงินต่อวัน โดยใช้ SOL ประมาณ 12,500 ชิ้นต่อวัน

ผู้ใช้ BonkBot

jito ~50,000 tx/day | 3K–5K wallets/day | 90–150 SOL/day in tips

ผู้ใช้ทั่วไปที่มีการติดต่อผ่านบอตเช่น BonkBot ผู้เชื่อมั่นใน Jito เพื่อหลีกเลี่ยงการถูกทำ sandwitch ไม่ใช่เพื่อ front-run ผู้ใช้กลุ่มนี้ให้ความสำคัญกับเวลาและการป้องกัน แต่มีการคิดถึงค่าใช้จ่ายมากกว่าบอต MEV ตรวจสอบกิจกรรมที่นี่

ผู้ใช้ Photon

80K–120K Jito tx/day | ~4K กระเป๋าวอลเล็ต/วัน | ~200–400 SOL/วัน ในรายได้

ผู้ใช้เหล่านี้ดูเหมือนจะเส้นทางการแลกเปลี่ยนผ่านตัวรวมฟอตอน บางครั้งอาจผ่านอย่างอ้อมระทึกผ่านฟรอนเอนด์ของบุคคลที่สาม ยังไม่ชัดเจนว่าฟอตอนเองจะส่งชุดข้อมูลหรือไม่หรือว่ามันทำโดยผู้ใช้เอง แต่ปริมาณนี้มีน้ำหนักมาก ตรวจสอบกิจกรรมที่นี่

ผู้ใช้กลยุทธ์ที่กำหนดเอง

~12% ของกิจกรรมการเติมเงินทิปทั้งหมด

EOA ที่มีปฏิสัมพันธ์กับสัญญาที่สร้างขึ้นเองเพื่อจัดกลุ่มการเรียก DeFi หลายรายการ ซึ่งรวมถึงการแลกเปลี่ยน การกู้เงินแบบฉับไว การล่มสลาย เป็นต้น กลุ่มนี้ดำเนินการเป็นอย่างเดียวกับ MEV searchers แต่ผ่านการดำเนินการที่โปรแกรมได้ สัญญาเหล่านี้บ่อยครั้งทำให้ตรรกะและการดำเนินการบนโซ่มีการดำเนินการอะตอมิคและบ่อยครั้งทำการแสวงหากำไรจากพูลเป็นพูล การล่มสลาย หรือแค่การแลกเปลี่ยนอย่างเฉพาะเจาะจง

เกษตรกรเหรียญมีม

พฤติกรรม: การเปิดตัวโทเค็น → จำลองความต้องการ → รอผู้ซื้อจริง → การโกงโดยใช้ Jito

ตัวอย่างการเทียบเงิน:ลิงก์ Solscan

ตัวอย่างขาย:ลิงค์ Solscan

ชั้นเรียนผู้ใช้ที่แตกต่างกัน Pump.fun, Raydium, และ Pumpswap — กำลังดำเนินการธุรกิจที่เหมือนโรงงานผ้าขนหนูออนเชน แผนการเล่นปกติมีลักษณะดังนี้:

กระเป๋าเปิดตัวโทเค็นใหม่ บ่อยครั้งเป็นหนึ่งในหลายๆ โทเค็นที่ถูกสร้างขึ้นอย่างรวดเร็ว

มันซื้อของให้มากที่สุดโดยใช้ธุรกรรมที่มี Jito-tipped เพื่อควบคุม Likudity และราคาเริ่มต้น

มันจำลองกิจกรรมอินทรีย์โดยการกระจายโทเค็นในเครือข่ายของกระเป๋าเงินที่ควบคุม ทำให้เกิดการเคลื่อนไหวราคาและสัญญาณทางสังคม

หากผู้ซื้อจริงเข้ามาซื้อ กระเป๋าเงินจะทิ้งตำแหน่งอย่างมั่นใจ - ใช้เคล็ดลับสูงเพื่อเข้าหน้าการออกและหลีกเลี่ยงการลื่นไหล

บ่อยครั้ง มันก็ออกไป โดยไม่ต้องซื้อจริง การลดลงในสภาพที่มีความเป็นผู้คนในตลาดให้มากขึ้น ในทันทีที่ความสนใจไม่เกิดขึ้น

กลุ่มนี้มีการอัตโนมัติที่สูงมาก มีความเร่งด่วนในเวลา และเป็นไปได้ว่าอยู่เบื้องหลังหลายอย่างที่น่าสงสัย Pump.funเปิดตัว พวกเขาสร้างความตึงเครียด จำลองความต้องการ และใช้ Jito เพื่อรับรองความเหมาะสมในการถอนออก - ทำให้ความเร็วกลายเป็นอาวุธในการทำลาย

หมายเหตุ: กระเป๋าเงินอื่น ๆ อาจจะไม่ทำตามสคริปต์ที่แน่นอนนี้ แต่ใช้กลยุทธ์ที่คล้ายกัน: สร้างหรือได้รับโทเค็นในช่วงแรก จำลองดอกเบี้ย และขายออกอย่างรวดเร็วโดยใช้ทางออกที่มีค่าตอบแทนสูง

ผู้ใช้เริ่มต้น Jito Tip

ผู้ใช้เหล่านี้มุ่งเน้นในธุรกรรม DeFi ขนาดเล็กผ่านแอปเหมือน Jupiter Exchange, Raydium, หรือ frontends ที่รู้จักอื่นๆ โดยทั่วไปโดยไม่เข้าใจว่าพวกเขากำลังใช้ Jito tips การใช้งานเพราะ tips ถูกผสมอย่างค่าเริ่มต้นเข้ากับหลายอินเตอร์เฟส ผู้ใช้เหล่านี้ได้รับประโยชน์จากการรวมรวดเร็วและการป้องกันจาก MEV โดยไม่ต้องเลือกใช้โดยตั้งใจ

พวกเขาแทนกลุ่มผู้ใช้ทั่วไปที่ให้ความสำคัญกับความสะดวกและความเชื่อถือมากกว่ายุทธวิธีที่ปรับแต่งอย่างละเอียด ธุรกรรมของพวกเขามักจะรวมถึงเคล็ดลับเล็ก ๆ ที่เป็นค่าเริ่มต้นและในขณะที่ผลกระทบของแต่ละบุคคลน้อยมาก แต่พวกเขามีส่วนร่วมในการสร้างฐาน Jito ที่เข้มข้นอยู่ในพื้นหลังของระบบ

Snipers

Snipers แบ่งออกเป็นสองประเภท: คนภายในในมาตราใหญ่ที่ทิ้งเคล็ดลับ 10–800 SOL เพื่อการเข้าสู่ระบบที่รับประกัน และบอท microcap ที่พ่นเคล็ดลับขนาดเล็กที่แตกต่างกันในทุกวัน ทั้งสองต้องพึ่งพา Jito เพื่อรักษาการรวมตัวที่สูงที่สุดในบล็อก — ไม่ว่าจะเป็นเพื่อความแม่นยำหรือข้อเสี่ยงทางความน่าจะเป็น คุณสามารถดูตัวอย่างของธุรกรรม snipe ที่ใหญ่ที่สุดบางรายในส่วนด้านล่าง

Orderbook & Perp Managers

ผู้ใช้เหล่านี้มีการจับคู่กับสมุดคำสั่ง on-chain (เช่น Phoenix, OpenBook) และแพลตฟอร์ม perps (เช่น Zeta, Drift) โดยใช้เคล็ดลับ Jito เพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินการและการจัดการตำแหน่งที่เป็นประโยชน์สูงสุด พวกเขาเป็นกลุ่มผู้ใช้ที่สำคัญที่เน้นการสมดุลสินค้าคงคลัง การป้องกันความเสี่ยง และการรักษาคำสั่ง

กลุ่มนี้ปัจจุบันเป็น 10% ของธุรกรรมเคล็ดลับ Jito แม้ว่าพวกเขาจะมีส่วนร่วมเล็กน้อยมากในปริมาณเคล็ดลับทั้งหมด ในเดือนก่อนหน้านี้พวกเขามีบทบาทมากขึ้นตามจำนวน แต่ไม่มากเท่าทั้งหมดที่ใช้ SOL — เนื่องจากกลยุทธ์ของพวกเขามักจะเป็นการให้เคล็ดลับบ่อย ๆ น้อย ๆ และเน้นที่ความแม่นยำ

ธุรกรรม Jito ที่ใหญ่ที่สุด

ด้านล่างนี้คือตัวอย่างของประเภทต่าง ๆ ของการทำธุรกรรมที่ Jito แนะนำมีระดับสูงมาก - และวิธีที่ผลลัพธ์ยืนยันค่าใช้จ่าย

ซื้อ 5 ล้าน $TRUMP โทเค็นที่ราคาประมาณ $0.20 พร้อมทิป 357 SOL

• 4JCQ2YWQjqBzXJb8tFKc659fnKLH1qpqK4GauS3ANdFyvJub6esZDaT5sSHhF3GU4TVqJp8LjDaqwb1JBgZpmxD9

เราขุดลึกเข้าไปในธุรกรรมและพบว่าโทเค็น Trump ถูกส่งไปที่กระเป๋าเงินที่มีป้ายชื่ออย่างทันทีff.sol, ซึ่งจากนั้นกระจายให้มาอยู่บนเครือข่ายขนาดใหญ่ของกระเป๋าเงิน กระเป๋าเงินเหล่านี้เริ่มขายโทเค็นในวันเดียวกันด้วยราคาที่หลากหลายตั้งแต่ $11 ถึง $36 ในธุรกรรมที่เราตรวจสอบตัวอย่าง 1,Example2,ตัวอย่าง3).

ภายใต้สมมติฐานที่ระมัดระวัง — การกำหนดราคาขายทั้งหมดเพียง $20 — คนที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวนี้มีความน่าจะเป็นที่จะได้รับกำไรมากกว่า $95 ล้านดอลลาร์จากการใช้คำแนะนำ Jito ในจำนวน $100K เพื่อรักษาส่วนแบ่งเริ่มต้น

การ flashloan ของ 50K SOL ถูกใช้เพื่อสร้างกำไรจากการซื้อขาย 636 SOL พร้อมราคาทิป 547 SOL

• 2zCXUjDmhKhHb4hh2UzT5XdsxEXD4cn7VjDAGSJBd6fH1at24UPjGUUFWLwyG1iZcFEC7nEMMiZ7q76KgrWRtqgM📷

นี่คือธุรกรรมที่เป็นอิสระที่พบความไม่เป็นประสิทธิภาพระหว่างสองพื้นดินของเหรียญมีมีและทำการอิเลียวพูล โดยสร้างกำไรทันที 89 SOL

การซื้อ 156M greed2 ในราคา 247 โทเค็น SOL พร้อมเครื่องแสดงความนับถือ 804 SOL

• 2sNJF8FsVqCXaqCSQMo1PubH3hhNEd3drJ8RTqhEV6uD3hKbNfDsHS7uFtHwHDbZjT1dfpA7UGUbba1nQLiM3ksy

เมื่อเหรียญถูกซื้อไปแล้ว พวกเขาเริ่มขายไปในระยะเวลา 15 วินาที ผู้ให้เคล็ดลับจบลงด้วยกำไรสุทธิ ~1,400 Solanaก่อนคิดเงินเครื่องบริการ ทำให้มีกำไรสุทธิรวมทั้งสิ้นประมาณ ~600 SOL เมื่อหักเงินเครื่องบริการแล้ว

ซื้อ 148 ล้าน CURVE ด้วย 200 โทเค็น SOL พร้อมทิป 851 SOL

• 2zCXUjDmhKhHb4hh2UzT5XdsxEXD4cn7VjDAGSJBd6fH1at24UPjGUUFWLwyG1iZcFEC7nEMMiZ7q76KgrWRtqgM

เมื่อซื้อโทเค็นไปแล้ว พวกเขาเริ่มขายไปภายใน 2 วินาที ผู้ให้เคล็ดลับจบการซื้อขายด้วยกำไรสุทธิ 867 SOLก่อนคิดค่าเงินเหลือหลังหักเงินเก็บเกี่ยวประมาณ 16 SOL

คำแนะนำสุดท้าย

เคล็ดลับ Jito ไม่再เป็นการปรับแต่งที่เฉพาะเจาะจง - พวกเขากลายเป็นโครงสร้างที่มองไม่เห็นของตลาดค่าธรรมเนียมของ Solana สิ่งที่เริ่มต้นจากเครื่องมือสำหรับผู้ค้นหา MEV ได้เติบโตเป็นระบบทั่วไปสำหรับการรวมอยู่ที่เชื่อถือได้ ที่ให้พลังให้กับทุกอย่างตั้งแต่การอาร์บิเทรทที่มีเสี่ยงสูง จนถึงการแลกเปลี่ยนเริ่มต้น

การใช้เคล็ดลับกำลังยืดเยื้ออย่างลึก ไม่ใช่การขยายตัว: ผู้ใช้มากขึ้นกำลังใช้เคล็ดลับอย่างไม่มีความสำคัญ แต่ปริมาณมากยังคงมาจากกลุ่มเล็ก ๆ ของผู้กระทำที่มีความไวต่อการเกิดความต้านทานที่เพิ่มขึ้นในระหว่างความผันผวน พวกเขาใช้เงินมากขึ้นเพราะขอบข่ายทำให้คุ้มค่า

พฤติกรรมในการแข่งขันกำลังเปลี่ยนไปตามแกนสองแกนสำคัญ:

• จากทางยุทธวิธี (ชนะสล็อต) → สู่ทางโครงสร้าง (ให้ความสำคัญในการรวมเข้าด้วยกัน)

• จากการทำด้วยมือ (ตรรกะที่กำหนดเอง) → เป็นการทำโดยสภาพแวดล้อม (ค่าเริ่มต้นของ UX และ ฉลองพื้นฐาน)

การเติบโตของ Jito บ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงที่เงียบ ๆ แต่มีความหมาย: ความรวมรวดเช่นไม่ได้รับการรับรอง - มันต้องการ ทุกธุรกรรม ตั้งแต่ห่วงพลังงาน MEV ไปจนถึงการสลับฟรอนต์เอนด์ ตอนนี้แสดงความเร่งด่วนใน SOL

การให้เคล็ดลับไม่ใช่เพียงเครื่องมือเท่านั้น - มันกำลังกลายเป็นชั้นเชื่อมต่อ เคล็ดลับส่วนมากในวันนี้ไม่ใช่สำหรับสถานะสำคัญ แต่พวกเขากำลังสร้างความจำเป็น ขณะที่การขัดแย้งเกิดขึ้น จิโต้มีอยู่แล้วเป็นกลไกการประมูลเริ่มต้นสำหรับพื้นที่บล็อก

Disclaimer:

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ซ้ำจาก [ Pine Analytics]. สิทธิ์ในการคัดลอกทั้งหมดเป็นของผู้เขียนเดิม [Pine Analytics]. หากมีข้อขัดแย้งต่อการพิมพ์ฉบับนี้ โปรดติดต่อGate Learnทีม และพวกเขาจะดำเนินการด้วยรวดเร็ว
2. คำปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นคำแนะนำในการลงทุนใด ๆ
3. ทีม Gate Learn ทำการแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ ห้ามคัดลอก กระจาย หรือลอกเลียนบทความที่แปล นอกจากจะระบุไว้