Переслати оригінальний заголовок 'MIIX Capital: io.net проект дослідження звіту'

1. Статус проекту

1.1 Операційний огляд

io.net - децентралізована мережа GPU, спрямована на надання обчислювальної потужності для машинного навчання (ML). Вона збирає обчислювальні ресурси з понад 1 мільйона GPU, отриманих від незалежних дата-центрів, майнерів криптовалют та проектів, таких як Filecoin та Render.

Її метою є об'єднання цих 1 мільйона GPU в DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Network), щоб створити мережу обчислень рівня підприємства, децентралізовану розподілену обчислювальну мережу. Шляхом об'єднання глобальних вільних обчислювальних ресурсів (головним чином GPU) вона пропонує інженерам зі штучного інтелекту більш доступні, доступні та гнучкі мережеві обчислювальні послуги.

Для користувачів він працює як децентралізований ринок для неактивних глобальних ресурсів GPU, що дозволяє інженерам або командам зі штучного інтелекту налаштовувати та придбавати потрібні їм послуги з обчислення на GPU відповідно до своїх потреб.

1.2 Команда Background

Ахмад Шадід - засновник та генеральний директор, раніше квантовий інженер систем в WhalesTrader.

Гаррісон Янг - головний стратег і головний маркетолог, раніше віце-президент зростання та стратегії в Ava Labs.

Торі Грін - головний оперативний директор, раніше вона була головним оперативним директором Hum Capital і директором корпоративного розвитку та стратегії в Fox Mobile Group.

Анжела Ї є віце-президентом з розвитку бізнесу, випускницею Гарвардського університету, відповідальною за планування і виконання ключових стратегій у продажах, партнерствах та управлінні постачальниками.

У 2020 році, коли Ахмад Шадід будував мережу обчислень GPU для компанії Dark Tick з квантово-трейдерськими машинними алгоритмами, торговельні стратегії були близькі до високочастотної торгівлі, що вимагало великої кількості обчислювальної потужності. Висока вартість послуг GPU від хмарних постачальників стала значним викликом для них. Великий попит на обчислювальну потужність та високі витрати підштовхнули їх до пошуку децентралізованих розподілених обчислювальних ресурсів. Пізніше вони звернули на себе увагу на Austin Solana Hacker House. Таким чином, io.net виникла з власних проблем команди, пропонуючи рішення та розширюючи свій бізнес.

1.3 Продукти/Технологія

Користувачі ринку стикаються з декількома викликами:

Обмежена доступність Доступ до апаратного забезпечення через хмарні сервіси, такі як AWS, GCP або Azure, часто займає тижні, а популярні моделі GPU часто відсутні.

Обмежені варіанти: користувачі мають мінімальну гнучкість щодо апаратного забезпечення GPU, місця розташування, рівня безпеки, затримки тощо.

Високі витрати: Придбання високоякісних відеокарт коштує дорого, щомісячні витрати досягають сотень тисяч доларів на навчання та інференцію.

Рішення:

io.net вирішує ці виклики, агрегуючи невикористані ресурси GPU (такі як незалежні центри обробки даних, криптовалютні майнери та проекти, такі як Filecoin та Render), у DePIN. Ця інтеграція дозволяє інженерам отримувати значну обчислювальну потужність всередині системи. Вона дозволяє командам ML будувати інференційні та модельні сервісні робочі процеси по всій розподіленій мережі GPU, використовуючи розподілені бібліотеки обчислень для оркестрації та пакетної тренування завдань для паралелізації по всіх розподілених пристроях.

Крім того, io.net використовує розподілені бібліотеки обчислень з вдосконаленим налаштуванням гіперпараметрів для вивчення оптимальних результатів, оптимізації планування та вказівки шаблонів пошуку легко. Він також використовує бібліотеку підтримки виробництва з підсиленням відкритого джерела, що підтримує робочі навантаження високого рівня розподіленості та простий API.

Складові продукту:

IO Cloud: Розроблений для розгортання та управління децентралізованими кластерами GPU на вимогу, безперервно інтегруючись з IO-SDK, щоб запропонувати всебічне рішення для масштабування AI та Python додатків. Він забезпечує необмежену обчислювальну потужність, спрощуючи розгортання та управління ресурсами GPU/CPU.

IO Worker: пропонує користувачам комплексний та зручний інтерфейс для ефективного управління операціями їх вузла GPU за допомогою інтуїтивного веб-застосунку. Функції включають управління обліковим записом, моніторинг обчислювальних дій, відображення даних в реальному часі, відстеження температури та потужності, допомогу в установці, управління гаманцем, заходи безпеки та розрахунки прибутковості.

IO Explorer: Головним чином надає користувачам комплексні статистичні дані та візуалізації різних аспектів GPU-хмари, що дозволяє користувачам легко відстежувати, аналізувати та розуміти складні деталі мережі io.net. Він пропонує комплексне бачення активності мережі, ключові статистичні дані, точки даних та операції з оплатою.

Особливості продукту:

Децентралізована обчислювальна мережа: io.net використовує децентралізовану модель обчислень, розподіляючи обчислювальні ресурси по всьому світу для підвищення ефективності та стабільності.

Недорогий доступ: io.net Cloud пропонує нижчі витрати на доступ порівняно з традиційними централізованими сервісами, що дозволяє більшій кількості інженерів та дослідників з МО отримати доступ до обчислювальних ресурсів.

Розподілені хмарні кластери: Платформа надає розподілений хмарний кластер, де користувачі можуть вибирати відповідні обчислювальні ресурси залежно від своїх потреб та розподіляти завдання на різні вузли для обробки.

Підтримка завдань з МО: io.net Cloud спрямований на надання обчислювальних ресурсів для інженерів з МО, полегшуючи навчання моделей, обробку даних та інші завдання.

1.4 План розвитку

https://developers.io.net/docs/product-timeline

Згідно з інформацією, опублікованою в білій книзі io.net, дорожня карта продукту проєкту виглядає наступним чином: січень-квітень 2024 року: повний реліз V1.0, з фокусуванням на децентралізації екосистеми io.net для забезпечення можливості самостійного хостингу та самовідтворення.

1.5 Інформація про фінансування

Згідно з загальнодоступними джерелами новин, 5 березня 2024 року io.net оголосив про завершення раунду фінансування серії A на суму 30 мільйонів доларів. Лідером раунду став Hack VC, з участю Multicoin Capital, 6th Man Ventures, M13, Delphi Digital, Solana Labs, Aptos Labs, Foresight Ventures, Longhash, SevenX, ArkStream, Animoca Brands, Continue Capital, MH Ventures, Sandbox Games та інших. [1] Варто зауважити, що після цього раунду фінансування io.net досяг загальної оцінки в 1 мільярд доларів.

2. Дані ринку

2.1 Офіційний веб-сайт

Згідно з даними офіційного веб-сайту з січня 2024 року по березень 2024 року загальна кількість відвідувань становить 5,212 мільйона, середня щомісячна кількість відвідувань - 1,737 мільйона, а відсоток відскоку - 18,61% (відносно низький). Відвідування користувачів рівномірно розподілені по різних регіонах, прямі відвідування та відвідування пошуку становлять понад 80%. Це може свідчити про те, що частка брудних даних в даних відвідувачів низька. Користувачі мають базове розуміння io.net та готові подальше досліджувати та взаємодіяти на веб-сайті.

2.2 Спільноти у соціальних мережах

3. Конкурентний аналіз

3.1 Конкурентна ландшафт

Основний бізнес io.net тісно пов'язаний з децентралізованими обчислювальними потужностями штучного інтелекту, а його основними конкурентами є традиційні постачальники хмарних послуг, представлені AWS, Google Cloud і Microsoft Azure. Згідно зі «Звітом про оцінку глобального індексу обчислювальної потужності за 2022-2023 роки», складеним спільно IDC, CCID Consulting та Глобальним галузевим науково-дослідним інститутом Університету Цінхуа, очікується, що світовий ринок обчислень штучного інтелекту зросте з $19,5 млрд у 2022 році до $34,66 млрд у 2026 році. [2]

Порівняння обсягу продажів провідних глобальних постачальників хмарних обчислень: у 2023 році AWS мав обсяг продажів послуг хмарних обчислень у розмірі 90,8 мільярда доларів, Google Cloud мав обсяг продажів 33,7 мільярда доларів, а Microsoft Azure мав обсяг продажів 96,8 мільярда доларів. [3] Ці три компанії разом утримують близько 66% світової частки ринку. Крім того, ринкова вартість цих трьох гігантських компаній всіх перевищує один трильйон доларів.

https://www.alluxio.io/blog/maximize-gpu-utilization-for-model-training/

На відміну від високих доходів постачальників хмарних послуг, покращення використання графічних процесорів стало центральним питанням. Згідно з опитуванням щодо інфраструктури штучного інтелекту, більшість ресурсів GPU використовуються недостатньо — близько 53% респондентів вважають, що 51-70% ресурсів GPU використовуються недостатньо, 25% оцінюють рівень використання у 85%, і лише 7% вважають, що використання перевищує 85%. Для io.net значний попит на хмарні обчислення та проблема недостатнього використання ресурсів GPU відкривають ринкові можливості.

3.2 Аналіз переваг

https://twitter.com/eli5_defi/status/1768261383576289429

Найбільшою конкурентною перевагою io.net є її екологічне позиціонування або перевага першого руху. За даними, наданими офіційним джерелом, io.net наразі володіє кластером GPU, що налічує понад 40 000, загальною кількістю CPU понад 5 600 та понад 69 000 вузлів робітників. Час розгортання 10 000 GPU становить менше 90 секунд, а її ціни на 90% дешевші порівняно з конкурентами, з оцінкою вартості у 1 мільярд доларів.

io.net не тільки пропонує клієнтам послуги в мережі за низькою ціною та миттєвий доступ порівняно з централізованими постачальниками хмарних послуг за 1-2% вартості, але також надає додаткові стимули для запуску постачальників обчислювальної потужності через майбутній жетон IO, що сприяє досягненню цілі підключення 1 мільйона відеокарт.

Крім того, порівняно з іншими проектами з обчислень DePIN, io.net фокусується на обчислювальній потужності GPU, з масштабом мережі GPU, який перевищує аналогічні проекти більш ніж в 100 разів. io.net також є першим проектом у галузі блокчейн, який інтегрує сучасні технологічні стеки ML (такі як кластери Ray, кластери Kubernetes та гігантські кластери) в проекти з обчисленнями DePIN на GPU та впроваджує їх у великому масштабі, що робить його лідером не лише за кількістю GPU, але й за застосуванням технологій та можливостями тренування моделей.

Зі сталим розвитком io.net, якщо вона зможе збільшити ємність GPU для конкуренції з централізованими постачальниками хмарних послуг на 500 000 одночасних GPU, вона зможе надавати послуги, подібні до Web 2, за більш низькими витратами. Також є можливість поступово встановити свою основну позицію як лідера децентралізованої мережі GPU та шару розрахунків в співпраці з великими гравцями DePIN та AI (включаючи Render Network, Filecoin, Solana, Ritual тощо), надаючи життєву силу всій екосистемі Web 3xAI.

3.3 Ризики та проблеми

io.net - це зароджується платформа інтеграції та розподілу обчислювальних ресурсів, глибоко інтегрована з Web3. Її бізнес значно перекривається з традиційними постачальниками хмарних послуг, що створює ризики та перешкоди як з технологічної, так і з ринкової позиції.

Технічні ризики безпеки: Як новецька платформа, io.net не була піддана масштабним випробуванням застосування і не має підтверджених здібностей до запобігання та реагування на зловмисні атаки. З масштабним притоком, розподілом та управлінням обчислювальними ресурсами відсутні відповідні досвід та практична перевірка, що робить його вразливим до загальних технічних проблем, таких як сумісність, надійність та безпека. Будь-які виниклі проблеми можуть бути потенційно фатальними для io.net, оскільки клієнти надають перевагу своїй безпеці та стабільності та не бажають нести наслідки.

Повільний розширення ринку: io.net конкурує безпосередньо з традиційними постачальниками хмарних послуг, такими як AWS, Google Cloud та Alicloud, а також постачальниками послуг другого або третього рівня. Незважаючи на свої вартісні переваги, сервіси та ринкові системи io.net, спрямовані на клієнтів класу B, все ще знаходяться в початковій стадії, що суттєво відрізняється від існуючих ринкових операцій у галузі Web3. Тому його прогрес у розширенні ринку може бути не ідеальним, що безпосередньо впливає на його проектну оцінку та ринкову виконавчу діяльність токенів.

Останній випадок з безпекою

25 квітня засновник і генеральний директор io.net Ахмад Шадід написав у Твіттері про інцидент безпеки, пов'язаний з API метаданих io.net. Зловмисники використовували зіставлення ідентифікаторів користувачів з ідентифікаторами пристроїв, що призводило до несанкціонованого оновлення метаданих. Хоча ця вразливість не вплинула на доступ до графічного процесора, вона вплинула на метадані, які відображаються користувачам на фронтенді. Шадід заявив, що системний дизайн io.net дозволяє самовідновлюватися та постійно оновлювати кожен пристрій, щоб відновити будь-які неправильно змінені метадані. У відповідь на цей інцидент io.net прискорив розгортання інтеграції автентифікації на рівні користувача з OKTA, яка, як очікується, буде завершена протягом наступних 6 годин. Крім того, io.net представили токени Auth0 для автентифікації користувача, щоб запобігти несанкціонованій зміні метаданих. Під час періоду відновлення бази даних користувачі тимчасово не зможуть увійти в систему. Однак усі нормальні записи про час роботи залишаються незмінними, і цей інцидент не вплине на комп'ютерні винагороди для постачальників.

4. Оцінка токенів

4.1 Модель токенів

Токеноміка io.net передбачає початковий обсяг випуску 500 мільйонів токенів IO, розподілених по п'яти категоріях: Сідні Інвестори (12,5%), Інвестори раунду A (10,2%), Основні учасники (11,3%), Дослідження та Екосистема (16%) та Спільнота (50%). З випуском токенів IO для стимулювання зростання та прийняття мережі загальний обсяг збільшиться до фіксованого максимуму в 800 мільйонів токенів протягом 20 років.

Механізм винагороди використовує дефляційну модель, починаючи з 8% у перший рік і зменшуючись на 1,02% щомісяця (приблизно на 12% щорічно), поки не досягне ліміту 800 мільйонів токенів IO. У міру розподілу винагород частки ранніх прихильників та основних учасників продовжуватимуть зменшуватися, а частка спільноти зросте до 50% після завершення розподілу винагород. [4]

Цільове призначення токена IO включає надання стимулів для робітників IO, винагородження команд за впровадження штучного інтелекту та машинного навчання за продовжене використання мережі, балансування часткового попиту та пропозиції, встановлення цін на обчислювальні одиниці робітника IO та сприяння управлінню спільнотою.

Для зменшення проблем з оплатою, що виникають через волатильність ціни токену IO, io.net розробив стейблкоін IOSD, прив'язаний до долара США в співвідношенні 1:1. 1 IOSD завжди дорівнює 1 USD, і IOSD можна отримати лише, знищуючи токени IO. Крім того, io.net розглядає можливість впровадження механізмів для підвищення функціональності мережі. Наприклад, робітники IO можуть мати можливість збільшити свої шанси на оренду, заставляючи власні активи. У цьому сценарії чим більше активів вони інвестують, тим вище їх ймовірність вибору. Крім того, інженери зі штучного інтелекту, які заставляють власні активи, матимуть пріоритетний доступ до високопопитних графічних процесорів.

4.2 Механізм токенів

Токен IO в основному використовується для двох основних груп: учасників попиту та учасників пропозиції.

Для учасників попиту кожне обчислювальне завдання цінується в доларах США, і мережа утримує платіж до завершення завдання. Після того, як оператори вузлів налаштують свої частки винагород у доларах США та токенах, всі суми в доларах США будуть безпосередньо виділятися операторам вузлів, тоді як частина, виділена для токенів, буде використана для спалення токенів IO. Потім, протягом цього періоду, всі токени IO, вироблені як обчислювальні винагороди, будуть розподілені користувачам на основі доларової вартості їх купонних токенів (обчислювальних балів).

Для учасників зі сторони поставки винагорода включає в себе винагороду за доступність та винагороду за обчислення. Винагорода за обчислення надається за завдання, надіслані до мережі, де користувачі можуть обрати бажаний час розгортання в годинах і отримати оцінки вартості від оракула ціноутворення io.net. Винагорода за доступність передбачає випадкове надсилання мережею невеликих тестових завдань для оцінки того, які вузли регулярно працюють і можуть ефективно приймати завдання зі сторони попиту.

Варто зазначити, що як постачальники, так і покупці мають систему репутації, яка нагромаджує бали на основі обчислювальної продуктивності та участі в мережі, щоб отримувати винагороди або знижки.

Крім того, io.net має механізми зростання екосистеми, включаючи стейкінг, винагороди за рефералів та мережеві комісії. Власники токенів IO можуть вибрати ставити їх на вузли операторів або користувачів. Після ставки стейкери отримуватимуть 1-3% усіх винагород, зароблених учасником. Користувачі також можуть запрошувати нових учасників мережі та ділитися майбутнім частковим доходом від цих нових учасників. Мережеві комісії встановлені на рівні 5%.

4.3 Аналіз оцінки

Оскільки наразі у нас немає точних даних про дохід від проектів у тому ж секторі, ми не можемо точно оцінити вартість. Тому нашою основною точкою посилання буде порівняння з Render, проектом, схожим на io.net в просторі AI+DePIN, для надання деяких інсайтів для розгляду.

https://x.com/ionet/status/1777397552591294797

https://globalcoinresearch.com/2023/04/26/render-network-scaling-rendering-for-the-future/

Як показано на графіку, Render Network наразі є провідним проєктом у секторі AI+Web3, зосередженим на децентралізованих рішеннях для рендерингу GPU. Загалом він має 11 946 ресурсів графічного процесора та поточну ринкову оцінку в 3 мільярди доларів США (повністю розбавлена оцінка 5 мільярдів доларів США). З іншого боку, io.net має загалом 461 772 ресурси графічного процесора, що в 38 разів більше, ніж у Render. Оскільки і io.net, і Render зосереджуються на децентралізованих обчисленнях GPU як на своїй основній можливості, дуже ймовірно, що ринкова оцінка io.net перевершить оцінку Render при лістингу або, принаймні, буде порівнянною.

https://stats.renderfoundation.com/

На основі наданих даних у Render Network кількість відтворених кадрів становила 9 420 335, а GMV - 2 457 134 доларів у 2022 році. На даний момент кількість відтворених кадрів в мережі Render збільшилася до 31 643 819, що свідчить про приблизний оборот в розмірі 8 253 751 долара.

У порівнянні io.net мав GMV у розмірі 400 000 доларів США за перші 4 місяці. Припускаючи, що io.net зберігає цей темп зростання, GMV за 12 місяців склав би 1 200 000 доларів США. Щоб io.net мала на меті досягнути поточного GMV Render Network, їй потрібно буде збільшити цей показник приблизно в 6,8 разів.

Беручи до уваги потенціал io.net, конкуренцію на ринку та вплив бичого ринкового циклу, io.net має потенціал досягти ринкової капіталізації понад $5 мільярдів під час бичого ринкового циклу.

5. Огляд

Поява io.net заповнює прогалину в галузі децентралізованого обчислення, надаючи користувачам новий та перспективний підхід до обчислень. З постійним розвитком галузей, таких як штучний інтелект та машинне навчання, попит на обчислювальні ресурси постійно зростає, що робить io.net високим потенціалом та цінністю на ринку.

З іншого боку, хоча ринок оцінив io.net у $1 мільярд, його продукт ще не був протестований на ринку, і існують невизначені ризики в технологічному відношенні. Крім того, чи може він ефективно відповідати свої відносини між попитом і пропозицією, також є ключовою змінною у визначенні того, чи може його майбутня ринкова вартість досягти нових висот. З поточної ситуації платформа io.net показала попередні результати зі сторони пропозиції, але не повністю проявила свої зусилля зі сторони попиту, що призвело до того, що загальні ресурси GPU платформи не були повністю використані. Як більш ефективно мобілізувати попит на ресурси GPU - це виклик, який команда повинна вирішити.

Якщо io.net може швидко інтегрувати ринковий попит та не зіткнутися з серйозними ризиками або технічними проблемами під час роботи, з власними бізнес-атрибутами AI+DePIN, його загальний бізнес запустить рух росту і стане одним з найвидатніших продуктів у сфері Web3. Це також означає, що io.net буде дуже привабливою цілью для інвестицій, тому давайте продовжувати відстежувати, спостерігати та ретельно перевіряти.

Disclaimer：

1. This article is reprinted from [密客社区].Перенесення заголовка оригінального тексту «MIIX Capital: дослідницький звіт про проект io.net». Усі авторські права належать оригінальному автору [Спільнота Gate]. Якщо є зауваження до цього видруку, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони оперативно вирішать це.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими автора і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонені.