原題：「Web3コンプライアンスの注目トピック | 湖南省警察、2,350万ドル規模の仮想通貨資金洗浄組織を摘発──マネーロンダリング犯罪の徹底分析：手口、防御策、コンプライアンス」

過去10年、Web3はブロックチェーン技術を軸に金融構造を抜本的に変革してきました。技術進展がイノベーションを促進する一方で、従来とは異なる複雑な金融犯罪も台頭しています。仮想資産の匿名性、国境を越えた迅速な流動性、分散型運用は、現代マネーロンダリングに理想的なツールとなりました。なかでもUSDT（Tether）などステーブルコインは、その特性ゆえに世界規模の不正資金移転の「強力な通貨」となっています。

最近の湖南省事件では、当局が約2,350万ドルに及ぶUSDT洗浄組織を摘発。現在、犯罪組織はステーブルコインを活用し、海外賭博や通信詐欺などの越境犯罪の資金洗浄を行い、巧妙かつ秘匿性の高い闇市場運営を実現しています。本稿では、マネーロンダリングの経緯・法的基礎、Web3時代の洗浄技術とUSDT事例、刑事防御・コンプライアンスリスク管理まで体系的に解説します。

マネーロンダリング進化とWeb3の課題：基礎的視点

「マネーロンダリング」の語源は、20世紀初頭の米国組織犯罪で、ギャングがランドリーの現金商売を隠れ蓑に不正利益を合法収入へ偽装したことに由来します。犯罪資金と出所の結び付きを断ち、合法収益とみせかけるのが本質です。

世界的にはマネーロンダリングは以下3段階に分けられます：

1. プレイスメント：犯罪収益を金融システムに投入。Web3では、OTC取引等で不正資金をUSDT等に換金するパターンが主流です。

2. レイヤリング：資金の出所を複雑かつ多層的に偽装。Web3ではオンチェーンの高速移動、ミキサー、クロスチェーンブリッジ等の技術が使われます。

3. インテグレーション：洗浄済み資金を合法資産として還元。海外で現金化、不動産・NFT購入、投資利益を装うなどが典型です。

Web3特有の課題：ステーブルコインの拡大。BTCやETHと異なり、USDTのようなステーブルコインは法定通貨（主に米ドル）にペッグされており、価格変動リスクがほぼありません。価値の保存・大口決済・不正取引に最適で、USDTの安定性は通貨リスクを回避しつつ、ブロックチェーンの越境高速送金と追跡困難性を両立します。

中国の法的枠組みと司法解釈

強化される法的規制網

中国刑法では、仮想資産関連犯罪は主に3条で規定されます。Web3実務者は区別を理解する必要があります：

(1) 第191条：資金洗浄罪

主要な罪名。上流犯罪の性質により有罪判断され、被告は次の7犯罪に由来する資金を「認識して」取り扱ったとされます：

麻薬、組織犯罪、テロ、密輸、汚職・贈収賄、金融秩序妨害、金融詐欺。

発展法理：「自己洗浄」。2021年刑法改正XIにより、これら7罪で得た資金を加害者自らUSDT等に換金した場合にも資金洗浄罪が重ねて適用されます。

(2) 第312条：犯罪収益隠匿・覆蔽罪

上流犯罪が上記7罪以外のケースに適用。ネット賭博、一般詐欺、ねずみ講、違法配信などの不正資金をUSDTで洗浄した場合、隠匿罪が昨今USDT案件で主流です。

(3) 第287-2条：サイバー犯罪幇助罪

USDT「ポイントランニング」関連で、行為への認識が曖昧かつ役割が限定的（少額取引・カードファーマー・OTC新規参入等）は本条に該当します。

(4) 司法基準：認識意思の立証

最大の争点は被告の「認識」意思。裁判所は客観証拠で意思を推認し、USDT事件で重要：

1. 異常価格：湖南事件ではUSDTが市場価格より0.8元高で取引、「洗浄手数料」とされ意思の根拠となる。

2. 異常取引：海外暗号化メッセージアプリ（Telegram等）利用、新規・第三者ウォレット指定、KYC拒否など。

3. 異常資金源：資金分散・複雑・急転回。

Web3資金洗浄とUSDTの中核的役割

Web3の資金洗浄は従来手法と新技術の複合体で、USDTが中心に位置します。

(1) USDTがロンダラーの主力となる理由

USDTの洗浄利用が多い背景には次の優位性があります：

1. 安定価値：米ドルペッグで変動リスクがほぼゼロ。洗浄は時間経過を要し、暗号資産下落リスク回避にUSDTが最適。

2. 高流動性・グローバル受容：USDTは最も取引量が多いステーブルコインで、世界の取引所、OTCデスク、ダークウェブ、違法賭博サイトで「デジタルドル」として流通。

3. 迅速・低コスト越境送金：銀行送金や地下銀行より、USDTのオンチェーン送金は高速・安価で、時間や地理の制約がありません。

4. マルチチェーン/TRC20対応：USDTは複数チェーンで発行され、特にTron上のTRC20 USDTは低手数料・高速処理で洗浄組織に支持されています。

(2) OTC取引と「ポイントランニング」：USDT洗浄の主要チャネル

USDTを使ったOTC取引（特に「U商人」グループ）が洗浄の主経路。犯罪組織は多数のフロントアカウントで迅速な現金→USDT換金「ポイントランニング」プラットフォームを構築。

事例：湖南省の約2,350万ドルUSDT洗浄組織

本件はUSDTによる越境型洗浄の典型で、従来「ポイントランニング」と暗号資産の融合を示します：

上流犯罪：海外賭博・通信詐欺（「ボス」）

4階層洗浄モデル：

第1層（置換）：国内フロントアカウントに不正資金入金

第2層（分散）：ポイントランナーが資金を分散・第2層へ転送

第3層（現金分離）：「ドライバー」が現金引き出しでデジタル履歴断絶

第4層（換金・統合）：「ミュール」が現金を地下銀行やOTCブローカーへ持参。OTC運営者は現金受領後、即座に指定された海外ウォレットに同額USDT送付。こうして国内人民元を国際デジタル資産へ転換。

本件組織は1USDTあたり0.8元上乗せで取引し、洗浄サービス「リスクプレミアム」と認識意思の証拠となっています。

(3) 専門化USDT洗浄手法

1. 「アセプター/チェンジャー」モデル：越境賭博・違法決済プラットフォームで一般化。専門業者が法定通貨⇔USDT変換、ユーザー現金（不正資金）受取り→USDTへ換金→利益現金化。

2. 地下銀行デジタル化：従来地下銀行がUSDTによる越境決済に転換。国内顧客は人民元払い、銀行が海外受取人にUSDT送付、完全分離・高速転送。

3. 「スロートップアップ」洗浄：チャージ割引等の合法ユーザー支払いがロンダラーへ流れ、不正資金でアカウントチャージ。ユーザーは無自覚に洗浄チェーンに組み込まれる。

4. USDTを使った貿易型ロンダリング（TBML）：犯罪者が虚偽貿易契約でUSDT決済し越境資金移転。

(4) 新型洗浄チャネル

1. DeFi・クロスチェーンブリッジ：DeFi流動性プールで即時資産交換、クロスチェーンブリッジでUSDTのネットワーク間移動、追跡困難化。

2. ミキサー・匿名コイン：ミキサーで取引履歴撹乱、USDTをMonero等匿名コインへ交換し秘匿化。

3. NFT洗浄：NFTウォッシュトレードによる価格水増し、低価値NFTへの高額購入で資金移転。

防御策：Web3資金洗浄における刑事法の戦略

USDT関連の資金洗浄で起訴された場合、防御の核心は特に認識や技術証拠に関する検察側の立証を崩すことです。

(1) 主戦場：「認識」基準への挑戦

USDT特性を踏まえ、被告が資金の不正出所を認識せず、取引が通常OTC業務に準じたものであると主張。

1. 商慣行の合理性主張：

市場価格根拠：「高買い・安売り」指摘に対し、市場需給・流動性プレミアム・大口取引リスクなどの客観的証拠で「手数料」認定に反論。

業界標準：暗号化メッセージや頻繁な取引はOTC通常業務で、規制回避の意図を否定。

2. KYC防御：本人確認（ID・銀行明細・出所声明署名等）実施で、注意義務履行による「故意的盲目」認定を否定。

3. 技術力防御：被告が複雑な洗浄手法を理解していたか、情報非対称性で資金源識別不能だったか立証。

(2) 罪名区分：資金洗浄vs隠匿・幇助サイバー犯罪

資金洗浄罪は隠匿・幇助罪より重罰なので、区分が重要です。

1. 上流犯罪分類：検察が上流犯罪を7罪に結び付けられない、被告の認識を証明できない場合は隠匿罪への変更を主張。

2. 役割・意思区分：USDT換金で一般的認識しかない、役割が限定的な場合は幇助・従犯罪を主張。

(3) 技術証拠の精査・反論

USDT事件は電子証拠、特にブロックチェーン分析が主軸です。

1. 適法性・証拠保全：取引データ・ウォレット秘密鍵取得と保全が法令遵守か精査。

2. 分析妥当性：ブロックチェーンリスク分析（アドレスクラスタリング・リスクスコア等）を専門家鑑定し、ERC-20・TRC-20間USDT流動に留意。

3. 「汚染」理論への異議：USDTは高い代替性を持ち、複数回混合で下流受領者が「元の」不正資金と認識可能か争う。

コンプライアンス最優先：Web3実務者のリスク管理

規制強化下、コンプライアンスは多額USDTを扱うWeb3個人・企業の基盤です。

(1) 個人・OTC（「U商人」）リスク管理

1. 「ポイントランニング」禁止：銀行口座・USDTウォレットの貸与・レンタルは絶対に避け、マネーミュール化を防止。

2. 異常取引・「スロートップアップ」詐欺警戒：市場価格から大きく離れた取引回避、遅延決済・偽注文・代理支払名目のUSDT移動に注意。

3. 厳格KYC/KYT：OTC業者は本人・資金出所確認、リスク管理（不一致口座拒否等）を徹底し、全受入USDTアドレスを事前チェックし高リスクウォレットからの送金回避。

(2) Web3プロジェクト・VASPのコンプライアンス

1. 強固なAML/CFT方針：FATF・事業リスクに準拠した管理体制。

2. オンチェーン分析：高性能RegTechでリアルタイムにアドレスをスクリーニング、ダークウェブ・制裁対象・ミキサー等を検知し「汚染」USDTを遮断。

3. データ・プライバシー遵守：顧客情報収集は法令遵守。PETs（フェデレーテッドラーニング・多者計算等）活用で機密保持とリスク分析両立。

4. トラベルルール実施：規制動向に即応し、全仮想資産送金時に送受信者情報の正確な伝達。

まとめ

Web3は大きな可能性を持ちますが、USDT普及で資金洗浄リスクが顕著になっています。湖南省事件は、技術進化にかかわらず規制当局がAMLを強化し、ブロックチェーン追跡も高度化していることを示しています。

Web3成功の鍵は法的境界理解・強固なコンプライアンス・不正資金排除です。イノベーションそのものは犯罪ではなく、違法目的使用が問題となります。法的リスク発生時は、刑事法・ブロックチェーン技術に精通した弁護士と連携し、的確な防御策で自身の権益を守りましょう。

注意事項：

1. 本記事は[Web3 Compliance Research Group]より転載、原題「Web3コンプライアンスの注目トピック | 湖南省警察、2,350万ドル規模の仮想通貨資金洗浄組織を摘発──マネーロンダリング犯罪の徹底分析：手口、防御策、コンプライアンス」。著作権は[弁護士 張勇海]氏に帰属します。転載に関するご質問はGate Learnチームまでご連絡ください。
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