كيف سيتحرك السوق؟ هل هو تفاؤلي أم سلبي؟ هل يجب عليك الإسراع في شراء الهبوط الآن، أم الانتظار حتى حدوث مزيد من الانخفاض؟
تُظهر رسوم بيانية أسعار البيتكوين الشهرية لشهري أغسطس وسبتمبر اتجاهًا هابطًا، مع الأحداث القادمة مثل مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر وتوقعات خفض أسعار الفائدة، مما يشير إلى أن السوق قد تشهد تقلبات كبيرة. إذا، هل الآن هو الوقت المناسب لشراء الهبوط؟ دعونا نستكشف مؤشرات البيتكوين للإجابة.

ما هي مؤشرات بيتكوين؟

تشير مؤشرات بيتكوين إلى سلسلة من البيانات والأدوات المستخدمة لتحليل سلوك سوق بيتكوين واتجاهات الأسعار ونشاط الشبكة ومشاعر المستثمرين. تساعد هذه المؤشرات المستثمرين والتجار والمحللين على فهم الحالة والاتجاهات والحركات السعرية المحتملة لسوق بيتكوين. يمكن تقسيم مؤشرات بيتكوين إلى مؤشرات بيانات السلسلة الرئيسية ومؤشرات بيانات السوق ومؤشرات التحليل الفني. سيركز هذا المقال على خمس مؤشرات تحليل فني شائعة.

مؤشرات التحليل الفني

تساعد هذه المؤشرات على التنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية من خلال تحليل الأسعار التاريخية وحجوم التداول. ويشمل ذلك مؤشر القوة النسبية (RSI)، ومضاعفة المتوسط المتحرك لمدة 2 سنة، وشرائط بولينجر، وMACD (تقاطع التحويل المتوسط ​​المتحرك).

مؤشر القوة النسبية (RSI)

مؤشر قوة النسبة، المختصر RSI، هو مؤشر يقيس سرعة وقدرة تغير أسعار بيتكوين. يحسب درجة RSI بناءً على أداء الـ 12 شهرًا السابقة ويساعد في تحديد قوة السوق وما إذا كانت في منطقة شراء زائدة أو بيع زائدة.
الفهرس الحالي: 60.2

• عندما يكون مؤشر القوة النسبية أكبر من 70: البيتكوين مُشتراة بشكل زائد وقد تنخفض قريبًا؛ إنه إشارة بيع.
• عندما يكون مؤشر القوة النسبية أقل من 30: يكون البيتكوين في حالة بيع زائدة وقد يعكس الاتجاه لأعلى؛ إنه إشارة شراء.
  مثال تاريخي:
  في أبريل 2021، وصل بيتكوين إلى أعلى مستوى على الإطلاق بحوالي 64,000 دولار. خلال هذه الفترة، أصدر مؤشر RSI إشارة للشراء الزائد: من نهاية مارس حتى بداية أبريل 2021، ظلت RSI اليومية لبيتكوين فوق 70 باستمرار، حتى وصلت إلى قرب 90، مما يشير إلى ظروف شراء زائدة للغاية. على الرغم من وصول بيتكوين إلى أعلى مستوى جديد في منتصف أبريل، انخفض السعر بسرعة. بعد عدة أيام من إشارة الشراء الزائدة لـ RSI، تصحيح سعر بيتكوين وانخفض أخيرًا دون 30,000 دولار بحلول مايو 2021.

مضاعف المتوسط المتحرك لمدة 2 سنة

مضاعف المتوسط المتحرك لمدة 2 سنة يتكون من جزأين: المتوسط المتحرك لمدة 2 سنة (2 سنة) لسعر البيتكوين ومضاعف 5 مرات للمتوسط المتحرك لمدة 2 سنة (2 سنة × 5). المتوسط المتحرك لمدة 2 سنة يمثل السعر المتوسط للبيتكوين على مدى السنتين الماضيتين (730 يومًا)، مما يقلل من تقلبات السعر. يشير المضاعف 5 مرات إلى منطقة تقديرية للتقييم الزائدة للبيتكوين.
الفهرس الحالي:
-2-Year MA: $38,067، 2-Year MA x 5: $190,336

• عندما ينخفض السعر أدناه 2-Year MA: شراء البيتكوين يحمل مخاطر أقل، مما يجعلها فرصة محتملة لصيد الأسفلت.
• عندما يتجاوز السعر المتوسط المتحرك لمدة 2 سنة × 5: حمل بيتكوين يحمل مخاطر أعلى، مما يشير إلى قمة محتملة وفرصة للبيع.
  المثال التاريخي:
  في 12 مارس 2020، خلال "الخميس الأسود"، انخفض بيتكوين من 7,900 دولار إلى حوالي 3,800 دولار بسبب الذعر العالمي في السوق نتيجة لجائحة COVID-19. خلال الانهيار، انخفضت بيتكوين أدناه متوسط ​​التحرك لمدة سنتين، بعيدًا عن الضعف المضاعف في 5 مرات، مما يصدر إشارة شراء قوية، ويشير إلى تقدير غير عادل للغاية. من القاع في مارس، ارتفع بيتكوين بسرعة، مع ارتفاعه طوال الأشهر التالية، وبحلول نهاية عام 2020، تجاوز 20,000 دولار، وعاود دخول دورة صاعدة. نجحت مضاعفة 2-Year MA في الإشارة بنجاح بعد الانهيار، وتوفير فرصة شراء مثالية.

مؤشر AHR999

يُعتبر مؤشر AHR999 مرجعًا رئيسيًا للاستثمار القيمي (الاحتفاظ لفترة طويلة) في البيتكوين. يتم حسابه عن طريق قسمة المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (200DMA) على سعر البيتكوين الحالي، مما يعكس معدل العائد على البيتكوين للتكلفة الدولارية على المدى القصير وانحراف سعر البيتكوين عن قيمته المتوقعة.
الفهرس الحالي: 0.59

• عندما يكون المؤشر أعلى من 1.2: يشير إلى أن بيتكوين في سوق صاعدة؛ الدخول إلى السوق محفوف بالمخاطر، مع احتمالية عالية للشراء في ذروتها.
• عندما يكون المؤشر أقل من 0.45: يشير إلى أن بيتكوين مُقَدَّر بشكل غير مناسب ويتواجد في نطاق قاع معين نسبيًا، مما يجعله وقتًا جيدًا للنظر في الشراء.
  مثال تاريخي:
  في سوق الدببة بيتكوين عام 2018، انخفض سعره إلى حوالي 3200 دولار. في ذلك الوقت، كانت قيمة AHR999 قريبة من أو دون 1، مما يشير إلى أن السوق كان في حالة تقدير غير مُناسبة على المدى الطويل، مما يجعله وقتًا جيدًا لتراكم البيتكوين. في العام التالي، عام 2019، شهد بيتكوين ارتدادًا قويًا في السعر.

صافي الربح/الخسارة غير المحققة (NUPL)

مؤشر NUPL (صافي الربح/الخسارة غير المستحقة) يتتبع مشاعر السوق عن طريق استخدام القيمة السوقية والقيمة المحققة والأرباح/الخسائر غير المستحقة لتحديد ربحية السوق بشكل عام. يتم حساب NUPL عن طريق طرح الخسائر غير المستحقة من الأرباح غير المستحقة وقسمتها على القيمة السوقية المحققة. يستخدم NUPL القيمة 0 كقاعدة، حيث تشير القيم فوق 0 إلى أن السوق في ربح، والقيم أقل من 0 تشير إلى الخسارة.
الفهرس الحالي: 42.56%

• عندما يتجاوز NUPL 75٪، يكون السوق مسخنًا للغاية، مما يشير إلى أنه حان الوقت للنظر في البيع.
• عندما يكون NUPL دون 0٪، يكون السوق في خسارة، مما يشير إلى حالة باردة، وقد حان الوقت للنظر في شراء الهبوط.
  المثال التاريخي:
  في أبريل 2021، وصل سعر البيتكوين إلى حوالي 64000 دولار، مع ارتفاع مؤشر NUPL فوق 0.75، داخل "منطقة الطمع الشديد". وهذا يدل على تفاؤل مفرط ومشاعر تكهنية. بعد ذلك، تصحيح سعر البيتكوين بشكل حاد، وبحلول مايو، انخفض دون 30000 دولار. أشار NUPL بدقة إلى القمة السوقية، مما قدم للمستثمرين إشارة بيع.

نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة (MVRV)

يُحسب MVRV سعر العملة المشفرة العادل. MVRV هو مؤشر نسبي وهو نسبة بين القيمة السوقية (MV) والقيمة المحققة (RV). يمثل ربحية مالكي BTC.
الفهرس الحالي: 1.45

• عندما يكون MVRV > 1: يتجاوز القيمة السوقية القيمة المعروفة، مما يشير إلى أن معظم المالكين في ربح. هذا عادة ما يشير إلى سوق الثيران.
• عندما يكون MVRV < 1: قيمة السوق أقل من القيمة المعروفة، مما يدل على أن معظم المالكين يعانون خسائر. وهذا يشير عادة إلى سوق دببي، وأن السوق قد يكون على وشك الوصول إلى قاع.
  المثال التاريخي:
  في عام 2017، ارتفع سعر بيتكوين من حوالي 1،000 دولار في بداية العام إلى ما يقرب من 20،000 دولار بحلول ديسمبر، مع تفاؤل السوق بشكل كبير. تجاوز مؤشر MVRV الرقم 4، مما يشير إلى أن السوق كان مفرطًا في التقييم. كان معظم مالكي العملات في ربح. بعد بلوغ هذا المستوى العالي، بدأ سعر بيتكوين في تصحيح كبير في بداية عام 2018، ودخل في سوق دب المستمر لمدة عام. أشار MVRV بدقة إلى قمة السوق، مشيرًا إلى التقييم المفرط.

استنتاج

تقدم مؤشرات تحليل البيتكوين أعلاه نقاط مرجعية للمستثمرين، مما يساعدهم على تقييم الحالة الحالية لسوق البيتكوين والفرص المحتملة للشراء أو البيع. ومع ذلك، يجب ملاحظة أن معظم مؤشرات البيانات تكشف عن اتجاهات طويلة الأمد، وقد تكون فقط نقاط مرجعية جزئية للتداول القصير الأجل. إنها ليست أدوات تنبؤ موثوقة تمامًا.
تتميز أسواق العملات الرقمية بالتقلبات الشديدة، التي تتأثر بالعوامل الاقتصادية العالمية والسياسات والمشاعر السوقية. وبالتالي، لا يمكن إجراء تنبؤات دقيقة بنسبة 100٪ استنادًا فقط إلى المؤشرات الفنية. لذلك، يجب على المستثمرين التعامل مع هذه البيانات بحذر، واستخدامها كجزء من عملية اتخاذ القرار بدلاً من كونها الأساس الوحيد لاستثماراتهم.