Децентралізовані автономні організації (DAO) - це системи управління, побудовані на технології блокчейн, які надають спільнотам можливість управляти та приймати рішення стосовно криптовалютних проєктів колективно. Їхня мета - забезпечити кожному учаснику можливість брати участь у процесі прийняття рішень, при цьому рішення виконуються автоматично за допомогою смарт-контрактів.

Децентралізована структура DAO дозволяє їм працювати в різних секторах, включаючи управління протоколом та благодійність. Однак новий тип DAO, який варто відзначити, - Інвестиційні DAO, які дозволяють різним інвесторам та користувачам об'єднатися та внести кошти для підтримки стартапів у криптопроектах.

Що таке інвестиційні DAO?

Джерело: https://www.linkedin.com/pulse/what-investment-daos-bloomrewards/

Інвестиційний DAO (або Venture DAO) - це організація, яка дозволяє своїм учасникам вносити свої кошти та брати участь у колективних інвестиційних рішеннях, тим самим усуваючи необхідність у зовнішніх установах. Всі правила та операції Інвестиційного DAO записані та здійснюються за допомогою смарт-контрактів блокчейну, а не контролюються однією особою чи установою. Це забезпечує повну прозорість у всіх інвестиційних рішеннях, включаючи в які проекти інвестувати чи як будуть розподілені кошти.

Основна концепція Інвестиційних DAO полягає в тому, щоб використовувати технологію блокчейн для встановлення більш демократичного інвестиційного процесу. Таким чином, учасники можуть вносити кошти у формі криптовалют або токенів, і в обмін отримуватимуть токени, що представляють їхню частку в DAO. Токени також надають кожному учаснику право голосу, що означає, що всі рішення приймаються колективно.

Інвестиційні DAO часто фокусуються на конкретних секторах, включаючи DeFi, NFT та нові технології блокчейну, що дозволяє інвесторам легко співпрацювати з проектами, які відповідають їхнім особистим інтересам. Їхня прозорість зменшує ризик недоуправління та шахрайства, оскільки всі транзакції та рішення реєструються на блокчейні, що дозволяє учасникам відстежувати результативність та забезпечувати управління коштами згідно правил DAO.

Як працюють інвестиційні DAO?

Інвестиційні DAO керуються смарт-контрактами, які забезпечують дотримання правил та структури DAO, що створює більш децентралізований процес прийняття рішень. Як вже зазначалося раніше, кошти DAO зазвичай походять від учасників, які вносять токени, такі як ETH, BTC або BNB, які потім конвертуються і утримуються в скарбниці DAO. Відповідно вони отримують токени управління, які представляють їх владу голосу в організації, що дозволяє їм вільно внести свій внесок у напрямок інвестиційних стратегій DAO.

Поки ці власні управлінські токени виконують повсякденні операції DAO та надають право голосу, їх покупка також слугує спекулятивним активом для інвесторів. Коли запускається Інвестиційний DAO, він може створити новий токен та продати його, щоб залучити кошти. Цей метод, у поєднанні з внесками від ранніх інвесторів, допомагає накопичувати скарбницю, яку DAO потім використовує для інвестування в інші проекти відповідно до вподобань своїх учасників.

Для того щоб забезпечити ефективний та вільний від спаму процес прийняття рішень, багато Інвестиційних DAO віддають перевагу обмеженню подання пропозицій для високоставних учасників або тих, хто володіє певним відсотком від загальної кількості токенів управління. Таким чином, коли подається пропозиція, використовується механізм знімка для підрахунку токенів, якими володіє кожен учасник у своєму гаманці, що дозволяє проводити вільний та справедливий процес голосування.

Пропозиції, які отримують більшість голосів, автоматично виконуються смарт-контрактами DAO. Кожен крок процесу також постійно записується в блокчейні, тим самим підвищуючи обліковість та прозорість.

Як приєднатися до інвестиційного DAO

Для приєднання до Інвестиційного DAO спочатку потрібно стати членом спільноти, купивши власні токени DAO або членство NFT. Ці токени/NFT служать доказом членства і надають вам право голосу та участь на платформі. Однак, в залежності від DAO, членство може бути відкритим для громадськості або обмеженим лише тим, хто може відповідати певним фінансовим показникам або мати конкретну експертизу, пов'язану з DAO.

Після покупки токену/NFT вам може знадобитися внести кошти до скарбниці DAO або просто утримувати токени DAO у своєму гаманці. Більшість Інвестиційних DAO використовують системи голосування на ланцюжку для прийняття рішень, і їх обробляють платформи, такі як Snapshot.

Крім покупки токенів, активна участь у спільноті має важливе значення. Інвестиційні DAO мають відведені комунікаційні канали, такі як Discord та Telegram, де учасники можуть обмінюватися угодами та обговорювати пропозиції. Тут ви можете дізнатися більше про операції DAO, надавати свої інсайти, а навіть виконувати спеціалізовані ролі, такі як дослідження чи пошук угод, що ще більше підвищить ваш вплив у організації.

Типи моделей інвестиційних DAO

Моделі інвестиційних DAO включають:

Модель DAO+Фонд

За моделлю DAO + Фонд DAO створює сестринський венчурний фонд, який відповідає за залучення додаткового капіталу. Фонд Венчурного капіталу зазвичай управляється особливою командою, яка також відповідає за дослідження та реалізацію інвестицій, тоді як широка громадськість може голосувати за важливі рішення. Таким чином, ця модель поєднує внесок спільноти з професійним управлінням інвестиціями.

Однак, хоча ця модель забезпечує швидше прийняття рішень та зовнішнє фінансування, вона також вимагає більших витрат на утримання, оскільки вона передбачає додаткові управлінські витрати. Таким чином, використання цієї моделі може вимагати уважного балансування стимулів серед учасників для уникнення проблем.

Модель синдикату

Модель синдикату працює за допомогою розбиття основного інвестиційного DAO на менші під-DAO. З таким підходом учасники можуть вибрати приєднатися до конкретних під-DAO, які пропонують індивідуальні інвестиційні можливості. Таким чином, учасники більш активно залучені, оскільки кожен під-DAO відповідальний за знаходження власних угод, аналіз пропозицій та розподіл коштів.

Незважаючи на те, що ця модель підтримує активну участь та покращений аналіз потенційних інвестиційних можливостей, вона також потребує значної кількості часу та ресурсів від учасників. Таким чином, учасники могли б внести більше коштів для того, щоб DAO залишалася конкурентоспроможною.

Служби DAO

DAO служб працює більше, як платформа спільноти-як-сервіс (CaaS). Модель CaaS відноситься до стратегії бізнесу, яка будує спільноту навколо продукту або сервісу, щоб клієнти могли надати своїм клієнтам найкращий досвід. Таким чином, DAO послуг надає спеціалізовані інструменти, фреймворки та технічну експертизу іншим DAO, а не просто надає кошти.

У Службовому DAO учасники пропонують свої навички та технічні ресурси та отримують частки власності або узгоджені гонорари в обмін. Ця модель найбільше підходить для тих, хто бажає підтримувати інвестиційний процес, не залучаючи власний капітал, тим самим створюючи систему, яка використовує колективний досвід спільноти.

Інвестиційні DAO проти традиційних VC

Основна різниця між інвестиційними DAO та традиційними рішеннями венчурного капіталу полягає в їх здатності спростити процес інвестування та забезпечити капітал для ширшого спектру проектів. У той час як традиційні ВК зазвичай фінансують проекти в певному географічному регіоні, інвестиційні DAO дозволяють інвесторам та бізнесу, знайомому з криптовалютою, користуватися більшим ліквідним резервуаром. Це забезпечує, що нові проекти можуть забезпечити собі потрібне фінансування, не бути обмеженими регіональними факторами або вузьким фокусом традиційних інвесторів.

Ще однією перевагою Інвестиційних DAO є те, що коли проекти залучають кошти через DAO, вони також отримують віддану спільноту прихильників. Ці учасники часто надають корисний фідбек і ресурси, допомагають просувати проект та навіть стають ранніми прихильниками, що спричиняє швидше зростання. Ця модель, що підтримується спільнотою, відрізняється від традиційного VC, де інвестори зазвичай грають виключно фінансову роль.

Інвестиційні DAO також пропонують більше стимулів, ніж традиційний венчурний капітал, оскільки інвестори користуються стимулами, які поєднують винагороди з успіхом проєкту. Популярні стимули включають участь в прибутку, ексклюзивний доступ до продуктів/послуг та покращені права управління. Ці стимули спонукають членів не лише внести капітал, але й бути активними учасниками у проєктах, в які вони інвестують.

Нарешті, інвестиційні DAO пропонують нижчі комісії та ризики, ніж традиційні інвестиційні канали. Це спрощує процес інвестування шляхом вилучення посередників та розподілу ризику між різними активами та проєктами. Це зазвичай призводить до збільшення прибутків для інвесторів, роблячи інвестиційні DAO бажаним вибором для тих, хто шукає більш інклюзивну інвестиційну екосистему.

Обмеження Інвестиційних DAO

Інвестиційні DAO представляють новий підхід до колективних інвестицій, але, як і будь-яка нова фінансова модель, вони мають обмеження, про які користувачі повинні знати, перш ніж втягнутися. Одним з цих обмежень є правова несправність. Хоча інвестиційні DAO є законними, вони все ж повинні відповідати існуючим регуляціям, зокрема тим, що стосуються постачальників послуг віртуальних активів (VASP) та управління активами.

Наприклад, у Сполучених Штатах Інвестиційні DAO можуть дозволити брати участь лише акредитованим інвесторам, а також вони повинніотримати авторизацію VASPта ліцензія на колективне інвестиційне підприємство перед початком роботи. Це регулятивна вимога робить процес інвестування трохи складнішим і може обмежити звичайних інвесторів.

Також існує проблема безпеки в Інвестиційних DAO. Хоча смарт-контракти, створені для цих організацій, призначені бути прозорими та безпечними, вони не є неуразливими перед помилками або хакерами. Таким чином, будь-яка уразливість у смарт-контракті може бути використана, що може призвести до значних втрат для всього DAO.

Масштабованість також створює ще одне виклик. З підключенням більшої кількості учасників та зростанням скарбниці управління процесом прийняття рішень, забезпечення своєчасного голосування та підтримка ефективного управління можуть стати все складнішими. Децентралізована структура іноді може уповільнити процес виконання інвестиційних рішень, особливо коли виникають термінові ринкові можливості.

Крім того, по мірі масштабування Інвестиційних DAO та початку управління більшими пулами капіталу, ризик порушень безпеки та оперативних невдач може зрости, що вимагатиме постійних перевірок безпеки та моніторингу.

Приклади Інвестиційних DAO

Популярні інвестиційні DAO включають:

Orange DAO

Джерело: https://www.orangedao.xyz/

Orange DAO це криптоспільнота, що складається виключно з Y Combinator (YC)випускники. Вона акцентує увагу на використанні Web3 для стимулювання інновацій за допомогою підтримки різних типів стартапів у галузі криптовалюти. Візія групи полягає в створенні найціннішої та найбільш популярної криптоспільноти шляхом інвестування досвіду, капіталу та уваги у проекти, які діляться її передбачливим ставленням.

Orange DAO бувзаснований у 2021 роцізаБен Ху, випускник Північно-Західного та випускник YC з 2017 року. З моменту створення DAO здійснила понад 250 інвестицій, ростучи при цьому свою членську базу з 1,000 до 1,300 учасників, що робить його найбільшою спільнотою засновників криптовалют. Крім того, він отримав стратегічне фінансування від великих установ, таких як Фонд NEARіAlgorandна суму$95 мільйонів на два раунди.

Потенційні учасники Orange DAO повинні спочатку підтвердити свою особу як випускники YC, розмістивши адресу криптовалютного гаманця їх профілю HackerNews, пов'язаного з YC. Після цього вони повинні витиснути непередавальний NFT, що підтверджує їх статус учасника.

Orange DAO також використовує цікаву інвестиційну стратегію, щоб відрізнити себе від традиційних венчурних фондів. DAO інвестує в широкий спектр стартапів Web3 у секторах, таких як криптовалютні платежі, управління капіталом та кредитні рішення зі стандартною інвестицією вблизько $100,000.

Через велику мережу випускників YC Orange DAO просіє більше угод, ніж традиційний венчурний фонд, і тільки найбільш перспективні можливості реалізуються. Генеральні партнери у DAO також реінвестують свої прибуткові інтереси у фонд, тим самим підсилюючи загальне бачення спільноти та розширюючи інвестиційний пул.

Meta Картель

Джерела: https://www.metacartel.org/

MetaCartelбуло створено для підтримки та просування розвитку веб-додатків Web3, спрямованих на користувачів, в мережі Ethereum. Воно виникло зі спільноти розробників та інвесторів, які визнали потребу у спільному просторі, де нові проекти могли б отримати фінансування, наставництво та оперативну підтримку без обмежень традиційного венчурного капіталу.

MetaCartel був розроблений в Вересень 2018оскільки обговорення щодо вирішення проблем мета-транзакцій на Ethereum призвели до створення відданої спільноти. Група врешті-решт урядила свої зусилля в DAO та офіційно запустила MetaCartel у2019. З того часу DAO зросла до більш ніж 800 учасників у своїй децентралізованій та спільнотою управляємій структурі.

Схоже з іншими інвестиційними DAO, члени MetaCartel приєднуються, мінюючи непередавальні членські NFT-токени та вносячи кошти до спільної скарбниці. Ця скарбниця потім використовується для видання грантів перспективним проєктам, які обираються за допомогою процесу голосування на ланцюжку. MetaCartel також організовує події та подкасти, щоб допомогти членам співпрацювати та ділитися ідеями.

Структура DAO також включає MetaCartel Ventures, окрема структура, яка спрямована на надання капіталу та логістичної підтримки підприємцям та розробникам. Ця венчурна сторона організації допомагає проектам залучати кошти через попередній раунд, серію A або інші раунди фінансування, що дозволяє стартапам користуватися фінансовими ресурсами та спільними знаннями спільноти.

Bit DAO

Джерело: https://www.globenewswire.com/news-release/2022/06/30/2472185/0/en/MetaMask-Lead-of-Operations-Joins-the-BitDAO-and-Game7-ecosystems.html

BitDAO - одна з найбільших DAO в сучасній криптосфері, і вона присвячена побудові доступної токенізованої економіки. BitDAO була заснована Bybit в серпні 2021, але діє незалежно. Спільноту керує токен BIT, який дозволяє її власникам пропонувати, голосувати за рішення та виконувати їх. Крім того, вона отримала підтримку від ранніх інвесторів до$620 мільйоніввід інвесторів, у тому числіКронос, Pantera Capital, Капітал Драконфлай, Sushiswap, та Polygon.

Власники BIT можуть голосувати за пропозиції, які впливають на ключові області, такі як управління скарбницею, розподіл коштів та розробка нових інструментів управління в ланцюжку та поза ним. Щоб взяти участь у цьому процесі, власники BIT делеГейт.io свої виборчі права на адресу, яку захищають смарт-контракти, що гарантують, що їх токени не заблоковані або перенесені під час делегування. Це дозволяє спільноті вирішувати спрямування DAO, не ризикуючи своїми активами.

Власники токенів володіють пропорційною часткою скарбниці BitDAO на основі їх загального утримання на платформі. Це спонукає їх брати участь у управлінні та поданні пропозицій, а також гарантує наявність достатньо ресурсів для підтримки зростання.

Seed Club

Джерело: https://www.seedclub.xyz/

Seed Club було засновано в 2020 роціі спеціалізується на створенні токенізованих спільнот, що об'єднуються навколо соціальних токенів. В основному, це працює як експериментальний інкубатор для соціальних токенів та DAO, допомагаючи творцям уявляти та запускати проекти в Web3. Seed Club підтримує ці підприємства, надаючи поради, наставництво та доступ до мережі впливових осіб та інвесторів.

Клуб Seed відомий своєю сильною репутацією, яка відображається в інвестиціях, які він отримав від відомих венчурних капіталістів. Проект зміг зібрати 17 мільйонів доларів на двох раундах фінансування від інвесторів, таких як Блокчейн капітал, Multicoin Capital, Фонд Ventures, та Union Square Ventures (USV).

DAO призначений для прискорення зростання проектів соціальних токенів через його програма акселератора, який поєднує майстерні, інтерактивні сесії та дискусії біля вогнища протягом 12-ти тижнів. Ця програма використовує майстерні, інтерактивні сесії та дискусії біля вогнища для охоплення основних елементів побудови успішного DAO, таких як фреймворки учасників, токеноміка, структури управління, правові аспекти та стратегії медіа. Це допомагає стартапам розробляти свої продукти та готує їх до розширення.

Щоб приєднатися до Seed Club, інвестори повинні утримувати принаймні 10 токенів $CLUB. Ця вимога надає членам доступ до їх Discord-каналу, приватних заходів та ексклюзивного освітнього контенту. Вони також можуть заробити більше токенів, виконуючи завдання та беручи активну участь у спільноті.

VitaDAO

Джерело: https://www.vitadao.com/#

VitaDAOце децентралізована організація, створена для підтримки досліджень та розробки з метою подовження людського життя та тривалості здоров'я.Це булозапущений у 2021 роціта працює на блокчейні Ethereum, дозволяючи громадськості приєднатися, внеском коштів та купівлею її власного токена VITA.

З моменту запуску VitaDAO отримала величезну підтримку від криптоспільноти. DAO підтримується довіреними медичними організаціями, такими як Pfizer Ventures, Молекула, Сяйво Капітал, та PrimeDAO. Цей рівень підтримки допоміг зайняти проект у позиції провідного інноватора в галузі децентралізованих досліджень, оскільки він продовжуєфінансувати понад 24 проекти на суму понад 4 мільйони доларів.

Власники VITA використовують токен для голосування за те, які дослідницькі проекти отримують фінансування, дозволяючи спільноті вирішувати напрямок дослідження довголіття. Це сприяє інвестуванню в здорове старіння та дозволяє членам вибирати лише найбільш перспективні проекти для фінансування.

Крім того, VitaDAO надає IP-NFT, які представляють собою інтелектуальну власність, пов'язану з дослідженням довголіття. Ці NFT виступають як цифрові сертифікати для результатів досліджень, тим самим створюючи новий спосіб встановлення власності над науковою роботою. DAO також використовує автоматизовані механізми ринкових мейкерів (AMM), щоб підтримувати зусилля зі збору коштів та забезпечити ліквідність токенів, забезпечуючи ефективність екосистеми VitaDAO при змінних ринкових умовах.

HairDAO

Джерело: https://www.hairdao.xyz/hair-token

HairDAOприсвячений вирішенню проблеми випадіння волосся через спільні дослідження. Він пропонує відкриту платформу, де дослідники, інвестори та члени спільноти можуть об'єднатися, щоб ділитися знаннями, запропонувати нові ідеї та фінансувати дослідження, пов'язані з випадінням волосся, відновленням волосся та здоров'ям шкіри голови.

HairDAO працює навколо токена HAIR, який служить основним механізмом управління управлінням проектом та фінансуванням. Подібно до VitaDAO, власники токенів HAIR можуть запропонувати, обговорити та проголосувати за дослідницькі ініціативи, забезпечуючи, що фінансування отримують лише найбільш перспективні проекти. Проект накопичив до$48 millionв своєму скарбництві для фінансування, і вона виплатила понад 660 000 доларів, більшість коштів було витрачено на дослідження та розвиток.

Висновок

Інвестиційні DAO швидко виходять на передову як довірча альтернатива традиційним організаціям венчурного капіталу. Вони використовують ключові принципи блокчейну децентралізації та безпеки, щоб забезпечити, що всі рішення сприяють поліпшенню DAO та криптовалюти взагалі. Однак інвесторам рекомендується робити свою домашню роботу, щоб переконатися, що вони інвестують у DAO, які мають ті ж самі цілі, що й вони, для того щоб приносити позитивні зміни та зростання у криптоіндустрії.