Taxas de juros, preços do petróleo penalizam — linha de resistência de 4.3% forma divisor de águas antes da reunião do FOMC

Antes da reunião regular do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) dos Estados Unidos, o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos enfrentou resistência na resistência crucial de 4,3%, com direção incerta. O mercado está atento ao risco geopolítico do Irã e à evolução dos preços do petróleo, apresentando uma tendência de ajustamento.

■ Resistência de 4,3%, mais uma vez bloqueada

Recentemente, o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos dos EUA voltou a encontrar resistência na marca de 4,3%. Este nível é uma zona de resistência forte comprovada várias vezes, e o rendimento não conseguiu ultrapassá-lo, recuando em vez disso. Atualmente, o rendimento está dentro de uma formação de triângulo de convergência de grande porte, e especialistas do mercado acreditam que uma verdadeira quebra de direção ainda levará algum tempo.

■ Volatilidade dá sinais antecipados

É importante notar que, antes deste aumento súbito do rendimento, o índice de volatilidade dos títulos já tinha dado sinais de alta antecipada. Analistas consideram que, devido à forte volatilidade do rendimento nesta ocasião, a menos que a situação do Irã piore ainda mais, é provável que o mercado entre numa fase de ajustamento a curto prazo.

■ Os preços do petróleo são a " âncora" do rendimento

Apesar de os preços do petróleo terem recuado após picos de pânico, o mercado em geral acredita que, enquanto os preços do petróleo permanecerem elevados, será difícil ocorrer uma queda significativa nos rendimentos. De fato, a relação entre o rendimento do Tesouro a 10 anos dos EUA e os preços do petróleo permaneceu altamente correlacionada até recentemente. No entanto, o rendimento a 10 anos tem mostrado sinais de tentativa de desvinculação da ligação com os preços do petróleo, o que está a atrair a atenção do mercado.

■ Os títulos alemães também enfrentam resistência na barreira de 3%

O mercado de títulos europeu também apresenta um cenário semelhante. O rendimento dos títulos do governo alemão a 10 anos encontrou resistência na resistência de 3,0%. Este nível coincide com o pico de 2023 e com a linha superior do canal de tendência de longo prazo, sendo mais uma resistência que impede uma quebra efetiva.

■ Considerações do mercado antes da reunião do FOMC

A reunião do FOMC, agendada para os dias 18 e 19 (horário local), provavelmente manterá as taxas de juros inalteradas. O foco do mercado está na tonalidade das declarações do presidente Powell e nas mudanças no gráfico de pontos (SEP). Dado que a expectativa de mudança na política do Federal Reserve pode ser adiada se os preços do petróleo permanecerem elevados, a evolução do petróleo nesta semana tornou-se uma variável-chave que influencia a direção dos rendimentos.