Panduan Menghindari Investasi di Bawah Gelembung AI: Bagaimana Mengalokasikan 2000 Dolar dengan Cara yang Paling Aman

Saham teknologi baru-baru ini meledak, tetapi ini mungkin adalah sebuah jebakan.

Sejak akhir 2022, setelah ChatGPT meledak, saham terkait AI melonjak secara luar biasa—Nvidia naik hingga 1200%, Microsoft, Amazon, Google, dan Broadcom juga ikut meroket. Pertanyaannya: tujuh “saham superstar” ini sekarang menyumbang 39% dari total kapitalisasi pasar S&P 500, tetapi memberikan hampir sepertiga dari kenaikan.

Artinya adalah: Pasar telah mengalami ketidakseimbangan yang serius.

Reksa dana indeks tradisional sekarang sangat berbahaya

Sebagian besar orang membeli ETF S&P 500 dengan menggunakan metode bobot kapitalisasi (cap-weighted) — semakin besar perusahaan, semakin tinggi bobotnya. Hasilnya? Nvidia menyumbang lebih dari 8% dalam ETF S&P 500 (SPY/VOO), sementara Microsoft dan Apple masing-masing menyumbang 7%. Total saham teknologi menyumbang 36%.

Jika gelembung AI pecah, orang-orang ini harus terjun bersama. Rasio harga terhadap laba S&P 500 sudah tinggi hingga 26 kali (tingkat tertinggi dalam sejarah), semua itu karena beberapa saham ini yang menopangnya.

Ada cara yang lebih cerdas: ETF dengan bobot yang sama

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) memiliki pendekatan yang berbeda—500 saham memiliki bobot yang sama, masing-masing 0,2%.

Keuntungannya sangat jelas:

• NVIDIA hanya menyumbang 0,2%, diversifikasi risiko
• Proporsi saham teknologi dipotong dari 36% menjadi 15%
• Bobot saham industri naik dari 8% menjadi 16% (sektor ini mungkin akan terbang)
• Mengotomatiskan risiko konsentrasi berlebihan AI

Tetapi ini juga merupakan trade-off

Jika AI terus melambung, RSP akan kalah dibandingkan SPY/VOO. Ini adalah biaya, harus diakui.

Solusi terbaik adalah: menggunakan RSP sebagai posisi stabil inti, lalu secara terpisah menambahkan beberapa saham pemimpin AI atau ETF bertema AI, sehingga dapat berpartisipasi dalam bull market AI sekaligus menghindari risiko konsentrasi.

2000 dolar bukanlah jumlah yang kecil, sekarang adalah saatnya untuk belajar bertahan. Jangan hanya diam, dan jangan juga semua masuk ke saham teknologi yang dinilai terlalu tinggi.