Tiga sinyal utama pasar enkripsi muncul: September bisa menjadi titik balik kunci

Pasar enkripsi baru-baru ini mengalami peningkatan volatilitas yang signifikan: premi short Bitcoin options dan MSTR dengan cepat meningkat, terjadinya flash crash pada 25 Agustus, Ethereum mengalami kenaikan harga sebelum turun kembali... Apakah semua pergerakan ini menunjukkan bahwa perubahan yang lebih besar sedang dipersiapkan? Kami akan memulai dengan tiga kelompok sinyal kunci untuk membantu Anda memahami logika investasi di bulan September.

Sinyal 1: Suasana pasar jelas mendingin
Kecepatan aliran dana ETF Bitcoin melambat, sementara tingkat premium short MSTR dan saham konsep Bitcoin lainnya telah naik ke level tertinggi dalam sejarah, menunjukkan adanya perbedaan jelas dalam dana institusi. Di satu sisi, sebagian dana melalui MSTR (yang model "mengeluarkan obligasi untuk membeli koin + meningkatkan kepemilikan secara rekursif" mirip dengan opsi panggilan tanpa tanggal kedaluwarsa) secara tidak langsung mengangkat posisi bullish pada Bitcoin; di sisi lain, profit jangka pendek sedang direalisasikan pada level tinggi. Tingkat premium MSTR saat ini melebihi 112%, mencerminkan bahwa ekspektasi pasar terhadap kenaikan cepat Bitcoin tampaknya sudah terlalu panas.

Sinyal Dua: $106.000 menjadi garis pertahanan kunci untuk bullish dan bearish
Meskipun pasar mengalami kejatuhan tajam pada 25 Agustus, Bitcoin saat ini masih berada di "zona chip emas" - antara 93.000 hingga 120.000 dolar AS dengan akumulasi sekitar 5,5 juta Bitcoin, dengan biaya rata-rata sekitar 106.000 dolar AS. Zona ini telah menjadi "garis aman" yang penting dalam pasar: jika jatuh di bawahnya, bisa memicu penjualan panik, jika dapat bertahan, maka menunjukkan bahwa bull masih menguasai. Dari sejarah pergerakan, setiap kali Bitcoin mengalami penurunan ke zona ini, biasanya akan menyambut rebound yang lebih kuat.

Sinyal Tiga: Dana baru sedang diam-diam masuk untuk penataan
Selain ETF, lebih banyak dana tambahan masuk ke pasar enkripsi: Kebijakan investasi pensiun 401( k) di AS telah dilonggarkan, dengan lebih dari $8,7 triliun dana pensiun diharapkan dapat secara bertahap masuk; Kebijakan ramah enkripsi yang diterapkan oleh pemerintahan Trump juga memberikan saluran kepatuhan yang lebih lancar untuk dana institusi. Pada kuartal kedua tahun 2025, beberapa dana kedaulatan terus meningkatkan kepemilikan Bitcoin; Ethereum, dengan kemajuan teknologi seperti sharding dan peningkatan arsitektur RISC-V, terus menarik pengembang dan aliran dana ekosistem - ini juga menjelaskan mengapa ETH dapat mempertahankan fluktuasi tinggi meskipun menyimpang dari biaya, aliran dana secara efektif mengimbangi tekanan jual.

Saran strategi bulan September: Bagaimana menata dengan stabil di tengah fluktuasi

· Bitcoin: Fokus pada dukungan 106.000 dolar AS, jika jatuh di bawah perlu waspada terhadap penurunan yang dalam, jika stabil maka ada harapan untuk menyerang 120.000 dolar AS;
· Ethereum: 4000-4600 dolar adalah rentang fluktuasi utama, perhatikan kemajuan Layer2 dan peluang yang dibawa oleh terobosan ekosistem RISC-V;
· Peringatan risiko: Waspadai risiko penurunan tambahan yang disebabkan oleh penurunan premi MSTR, serta fluktuasi jangka pendek yang mungkin dipicu oleh perubahan kebijakan Federal Reserve.

Meskipun pasar berubah-ubah, tiga logika dasar yaitu evolusi teknologi, masuknya lembaga, dan perubahan kebijakan tetap jelas. Memasuki bulan September, disarankan untuk mengurangi operasi yang sering, menjaga posisi yang rasional, dan fokus pada nilai jangka menengah dan panjang, agar dapat menangkap peluang di tengah volatilitas.