Pada tahun 70-an abad lalu, munculnya dana pasar uang telah menyedot banyak simpanan dari akun tabungan tradisional, memberikan dampak besar pada bank komunitas dan regional. Setengah abad kemudian, bank-bank ini menghadapi pesaing baru yang kuat: stablecoin. Meskipun stablecoin saat ini masih merupakan "kecil dibandingkan yang besar" di hadapan simpanan sebesar $18 triliun di industri perbankan AS, pertumbuhan cepat, hadiah yang tinggi, dan kemudahan yang ditawarkannya semakin menjadi ancaman bagi sumber dana paling penting bank, memaksa bank untuk segera mengambil tindakan.
Sejarah Terulang: Ancaman Stablecoin terhadap Bank
Menurut laporan Bloomberg, seperti munculnya dana pasar uang pada tahun 1970-an yang hampir menguras sumber pembiayaan termurah bank dalam semalam, hari ini, stablecoin juga merupakan ancaman serupa bagi pola hidup bank komunitas dan regional. Bank-bank ini bergantung pada simpanan pelanggan untuk memberikan pinjaman kepada pertanian, pabrik, atau kota, sementara kebangkitan stablecoin dapat menyebabkan aliran keluar simpanan, sehingga melemahkan kemampuan mereka untuk mendukung komunitas lokal.
Bill Bickle, pejabat utama kredit dan risiko di Bank Stockman Montana, menyatakan bahwa stablecoin telah beralih dari masalah yang “teoritis” menjadi “kompetitor arus utama dana bank yang sangat penting” dalam waktu singkat. Demikian pula, Jackie Reses, CEO Lead Bank Kansas City Missouri, juga menyatakan “kekhawatiran yang wajar” tentang aliran keluar deposito, terutama dalam hal pendanaan untuk bank pertanian dan komunitas kecil.
Mengapa stablecoin memiliki daya tarik?
Berbeda dengan Bitcoin yang berfluktuasi harga secara drastis, stablecoin bertujuan untuk mempertahankan nilai yang terikat 1:1 dengan mata uang fiat tradisional, seperti dolar. Ada beberapa faktor utama di balik kebangkitan cepatnya:
Dukungan Politik dan Lembaga: Pada Juli 2025, Presiden Donald Trump menandatangani Undang-Undang GENIUS, yang menciptakan kerangka regulasi untuk penerbit stablecoin. Lembaga keuangan besar seperti Citigroup dan JPMorgan Chase juga telah mulai menyusun strategi terkait.
Skala yang cepat naik: Pasokan sirkulasi stablecoin yang terikat dolar AS teratas telah meningkat lebih dari 50% dalam setahun terakhir, dan pada bulan Agustus sudah mendekati 2500 miliar dolar. Standard Chartered memperkirakan bahwa pasar ini dapat mencapai 2 triliun dolar dalam tiga tahun ke depan.
Daya Tarik Hasil Tinggi: Meskipun "Undang-Undang Jenius" melarang penerbit stablecoin membayar bunga, platform seperti Coinbase Global Inc. mengaburkan batasan melalui "program hadiah". Misalnya, ia menawarkan hadiah 4.1% untuk saldo stablecoin USDC yang diterbitkan oleh Circle Internet Group Inc.. Ini jauh lebih tinggi daripada rata-rata tabungan di AS sebesar 0.39% atau rata-rata rekening giro sebesar 0.07%.
Perdagangan Efisien: Bagi pengecer yang ingin menghindari biaya transaksi kartu kredit (biasanya antara 1% hingga 3%) dan konsumen yang perlu melakukan transfer lintas batas dengan cepat, stablecoin adalah alternatif yang sangat menarik.
Strategi dan Tantangan Respon Bank Tradisional
Meskipun terdapat lebih dari 18 triliun dolar AS dalam deposito di sistem perbankan Amerika, yang merupakan puluhan kali nilai koin stabil yang beredar, beberapa bank telah mulai mengambil langkah proaktif.
Meluncurkan produk kompetitif: Beberapa bank sedang meniru cara bank pada tahun 80-an dengan meluncurkan akun deposit pasar uang untuk menghadapi dana pasar uang. VersaBank telah meluncurkan proyek percontohan untuk menguji "kwitansi deposito digital" yang didukung 1:1 oleh dolar AS atau dolar Kanada, yang berjalan di blockchain seperti Algorand, Ethereum, dan Stellar, tetapi masih mendapatkan asuransi dari Perusahaan Asuransi Deposit Kanada dan FDIC seperti deposito biasa.
Menjadi lapisan penyelesaian: Wade Peery, Chief Innovation Officer dari FirstBank, menyatakan bahwa beberapa bank regional akan menemukan cara untuk berfungsi sebagai lapisan penyelesaian antara stablecoin dan mata uang fiat. Ia mengimbau bank untuk tidak lagi menghindar, tetapi "berhenti khawatir, dan mulai mencari solusi."
Risiko Potensial: CEO Calvert Advisors LLCCamden Fine memperingatkan bahwa pelanggan mungkin tidak menyadari bahwa meskipun cadangan stablecoin mungkin disimpan di bank yang diasuransikan FDIC, penerbit stablecoin itu sendiri tidak dilindungi oleh asuransi FDIC. Dia khawatir penerbit akan memilih untuk menyimpan dana di bank besar yang "terlalu besar untuk gagal", yang akan semakin merugikan bank kecil yang melakukan "sebagian besar pinjaman usaha kecil".
Kesimpulan
Kebangkitan stablecoin telah menimbulkan tantangan kelangsungan hidup yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi komunitas dan bank regional dalam 50 tahun terakhir, dengan masalah inti yang terletak pada ancaman langsung terhadap sumber dana paling mendasar bank—deposito nasabah. Meskipun masalah regulasi, kepercayaan, dan teknologi masih ada, daya tarik hasil tinggi dan kenyamanannya adalah nyata dan tidak bisa diabaikan. Seperti yang disebutkan dalam artikel, jika bank terus "mengubur kepala di pasir", mengabaikan tren ini, maka mereka akan menghadapi risiko besar kehilangan deposito. Di masa depan, jika bank tradisional ingin tetap kompetitif, mereka harus secara proaktif berinovasi, mengintegrasikan teknologi blockchain ke dalam layanan mereka, dan meluncurkan produk digital yang dapat bersaing dengan stablecoin, sehingga menemukan posisi mereka dalam tatanan keuangan yang baru.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Sejarah Terulang: Bagaimana Kebangkitan Stablecoin Menantang Model Kehidupan Bank Komunitas Amerika?
Pada tahun 70-an abad lalu, munculnya dana pasar uang telah menyedot banyak simpanan dari akun tabungan tradisional, memberikan dampak besar pada bank komunitas dan regional. Setengah abad kemudian, bank-bank ini menghadapi pesaing baru yang kuat: stablecoin. Meskipun stablecoin saat ini masih merupakan "kecil dibandingkan yang besar" di hadapan simpanan sebesar $18 triliun di industri perbankan AS, pertumbuhan cepat, hadiah yang tinggi, dan kemudahan yang ditawarkannya semakin menjadi ancaman bagi sumber dana paling penting bank, memaksa bank untuk segera mengambil tindakan.
Sejarah Terulang: Ancaman Stablecoin terhadap Bank
Menurut laporan Bloomberg, seperti munculnya dana pasar uang pada tahun 1970-an yang hampir menguras sumber pembiayaan termurah bank dalam semalam, hari ini, stablecoin juga merupakan ancaman serupa bagi pola hidup bank komunitas dan regional. Bank-bank ini bergantung pada simpanan pelanggan untuk memberikan pinjaman kepada pertanian, pabrik, atau kota, sementara kebangkitan stablecoin dapat menyebabkan aliran keluar simpanan, sehingga melemahkan kemampuan mereka untuk mendukung komunitas lokal.
Bill Bickle, pejabat utama kredit dan risiko di Bank Stockman Montana, menyatakan bahwa stablecoin telah beralih dari masalah yang “teoritis” menjadi “kompetitor arus utama dana bank yang sangat penting” dalam waktu singkat. Demikian pula, Jackie Reses, CEO Lead Bank Kansas City Missouri, juga menyatakan “kekhawatiran yang wajar” tentang aliran keluar deposito, terutama dalam hal pendanaan untuk bank pertanian dan komunitas kecil.
Mengapa stablecoin memiliki daya tarik?
Berbeda dengan Bitcoin yang berfluktuasi harga secara drastis, stablecoin bertujuan untuk mempertahankan nilai yang terikat 1:1 dengan mata uang fiat tradisional, seperti dolar. Ada beberapa faktor utama di balik kebangkitan cepatnya:
Dukungan Politik dan Lembaga: Pada Juli 2025, Presiden Donald Trump menandatangani Undang-Undang GENIUS, yang menciptakan kerangka regulasi untuk penerbit stablecoin. Lembaga keuangan besar seperti Citigroup dan JPMorgan Chase juga telah mulai menyusun strategi terkait.
Skala yang cepat naik: Pasokan sirkulasi stablecoin yang terikat dolar AS teratas telah meningkat lebih dari 50% dalam setahun terakhir, dan pada bulan Agustus sudah mendekati 2500 miliar dolar. Standard Chartered memperkirakan bahwa pasar ini dapat mencapai 2 triliun dolar dalam tiga tahun ke depan.
Daya Tarik Hasil Tinggi: Meskipun "Undang-Undang Jenius" melarang penerbit stablecoin membayar bunga, platform seperti Coinbase Global Inc. mengaburkan batasan melalui "program hadiah". Misalnya, ia menawarkan hadiah 4.1% untuk saldo stablecoin USDC yang diterbitkan oleh Circle Internet Group Inc.. Ini jauh lebih tinggi daripada rata-rata tabungan di AS sebesar 0.39% atau rata-rata rekening giro sebesar 0.07%.
Perdagangan Efisien: Bagi pengecer yang ingin menghindari biaya transaksi kartu kredit (biasanya antara 1% hingga 3%) dan konsumen yang perlu melakukan transfer lintas batas dengan cepat, stablecoin adalah alternatif yang sangat menarik.
Strategi dan Tantangan Respon Bank Tradisional
Meskipun terdapat lebih dari 18 triliun dolar AS dalam deposito di sistem perbankan Amerika, yang merupakan puluhan kali nilai koin stabil yang beredar, beberapa bank telah mulai mengambil langkah proaktif.
Meluncurkan produk kompetitif: Beberapa bank sedang meniru cara bank pada tahun 80-an dengan meluncurkan akun deposit pasar uang untuk menghadapi dana pasar uang. VersaBank telah meluncurkan proyek percontohan untuk menguji "kwitansi deposito digital" yang didukung 1:1 oleh dolar AS atau dolar Kanada, yang berjalan di blockchain seperti Algorand, Ethereum, dan Stellar, tetapi masih mendapatkan asuransi dari Perusahaan Asuransi Deposit Kanada dan FDIC seperti deposito biasa.
Menjadi lapisan penyelesaian: Wade Peery, Chief Innovation Officer dari FirstBank, menyatakan bahwa beberapa bank regional akan menemukan cara untuk berfungsi sebagai lapisan penyelesaian antara stablecoin dan mata uang fiat. Ia mengimbau bank untuk tidak lagi menghindar, tetapi "berhenti khawatir, dan mulai mencari solusi."
Risiko Potensial: CEO Calvert Advisors LLC Camden Fine memperingatkan bahwa pelanggan mungkin tidak menyadari bahwa meskipun cadangan stablecoin mungkin disimpan di bank yang diasuransikan FDIC, penerbit stablecoin itu sendiri tidak dilindungi oleh asuransi FDIC. Dia khawatir penerbit akan memilih untuk menyimpan dana di bank besar yang "terlalu besar untuk gagal", yang akan semakin merugikan bank kecil yang melakukan "sebagian besar pinjaman usaha kecil".
Kesimpulan
Kebangkitan stablecoin telah menimbulkan tantangan kelangsungan hidup yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi komunitas dan bank regional dalam 50 tahun terakhir, dengan masalah inti yang terletak pada ancaman langsung terhadap sumber dana paling mendasar bank—deposito nasabah. Meskipun masalah regulasi, kepercayaan, dan teknologi masih ada, daya tarik hasil tinggi dan kenyamanannya adalah nyata dan tidak bisa diabaikan. Seperti yang disebutkan dalam artikel, jika bank terus "mengubur kepala di pasir", mengabaikan tren ini, maka mereka akan menghadapi risiko besar kehilangan deposito. Di masa depan, jika bank tradisional ingin tetap kompetitif, mereka harus secara proaktif berinovasi, mengintegrasikan teknologi blockchain ke dalam layanan mereka, dan meluncurkan produk digital yang dapat bersaing dengan stablecoin, sehingga menemukan posisi mereka dalam tatanan keuangan yang baru.