Aset Kripto pasar prospek dan analisis tren

Dengan datangnya akhir pekan, saya memiliki lebih banyak waktu untuk berpikir dan berbagi beberapa wawasan tentang pasar.

Saya percaya tren keseluruhan pasar Aset Kripto akan menjadi jelas setelah September. Mengingat hambatan ekonomi makro, keterbatasan likuiditas musim panas, dan penyesuaian posisi akhir kuartal, dinamika pasar yang sebenarnya mungkin hanya akan muncul setelah liburan Agustus berakhir dan peserta kembali ke pasar. Dari aktivitas pasar terbaru, sebagian besar koin kecil naik terutama didorong oleh pemerasan posisi pendek. Trader terpengaruh oleh rebound sebelumnya, mengejar momentum, tetapi kurang memiliki pemegang jangka panjang. Kebanyakan investor telah mengalami kerugian parah sebelumnya. Seperti yang diharapkan, sebagian besar token yang melonjak tajam kemudian mengalami penurunan yang sama tajam.

Ethereum mengalami rebound yang tak terduga, sementara sektor-sektor yang paling terpukul sebelumnya seperti AI dan beberapa koin memimpin rebound ini. Sebagai perbandingan, token yang memiliki kegunaan nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan, tidak hanya lebih stabil selama penurunan, tetapi juga pulih lebih cepat. Syrup, Hype, dan AAVE adalah contoh yang baik. SPX meskipun termasuk dalam kategori koin, strukturnya sangat berbeda. Dari sini kita dapat menarik wawasan berikut:

1. Permintaan Bitcoin nyata dan bertahan lama

Modal tradisional secara bertahap memasuki pasar melalui saluran yang diatur seperti ETF.

Saat ini, sifat kapital yang mendukung BTC sangat berbeda dari siklus sebelumnya. Inilah mengapa likuidasi besar-besaran BTC tidak mungkin terjadi, kecuali dipicu oleh peristiwa makro.

2. Pemecahan internal koin sampah semakin meningkat

Akhirnya, dana akan kembali ke koin alternatif, tetapi tidak akan sepenuhnya mencakup. Hanya token yang memiliki tujuan jelas dan skenario aplikasi nyata yang mungkin menarik dana ini. Ini adalah alasan mengapa saya percaya Ethereum akan mengungguli blockchain publik lainnya. Kejelasan regulasi, peningkatan penggunaan keuangan terdesentralisasi, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk siklus positif yang kuat. Selain itu, karena ETH telah lama tidak memenuhi harapan, masih ada pembeli marginal yang menunggu di luar pasar.

3. Token yang Didukung oleh Modal Ventura Menghadapi Risiko Struktural

Pelepasan koin akan terus memberikan tekanan pada harga. Dalam kondisi likuiditas yang rendah, tekanan jual yang berkelanjutan dari validator dan investor awal membatasi ruang kenaikan. Itulah mengapa saya percaya bahwa koin dengan valuasi tinggi yang terdaftar di bursa terpusat memiliki prospek yang buruk di masa depan. Koin dari ekosistem tertentu terutama menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan, karena struktur imbalan validator mereka menyebabkan situasi ini.

4. Beberapa token memiliki keunggulan struktural

Token jenis ini memiliki keunggulan struktural, tanpa pembukaan investasi ventura, peluncuran yang adil, sepenuhnya berdasarkan perhatian. Ini adalah mekanisme spekulasi murni yang berfungsi pada siklus pertama.

Tapi saya percaya bahwa tahap ini akan segera berakhir.

Beberapa peristiwa penciptaan koin dan peluncuran jenis koin tertentu menandakan puncak perhatian terhadap jenis koin tersebut. Setelah itu, minat orang terhadap koin semacam itu mulai menurun. Bahkan dalam pemulihan di bulan April, kinerja beberapa blockchain tidak sebaik ETH. Jika semua orang sudah memiliki jenis koin tertentu, siapa yang akan menjadi pembeli di tepi saat momentum mereda?

Beberapa koin mungkin masih menunjukkan kinerja yang baik, terutama yang menjadi populer di luar dunia Aset Kripto, seperti yang didorong oleh tokoh berpengaruh di TikTok atau Instagram. Ini mungkin membawa efek kekayaan yang tidak simetris. Namun, era "koin hewan lucu" sebagai alpha telah berakhir. Hanya koin yang memiliki cerita yang kuat dan pemahaman mendalam tentang pasar yang memiliki nilai spekulatif yang sebenarnya.

Ironisnya, kelelahan dan keraguan terhadap token yang didukung oleh modal ventura membuka jalan bagi proyek Web2/3 yang diluncurkan secara adil, yang akan menjadi kesempatan untuk menghasilkan kekayaan gelombang berikutnya.

Beberapa proyek adalah contoh yang sangat baik. Namun, untuk menangkap kesempatan ini, Anda perlu aktif di blockchain. Ketika ada asimetri informasi, peluang besar selalu muncul. Begitu semua orang mengetahui sesuatu, itu tidak lagi memberikan imbalan.

Inilah mengapa saya lebih fokus pada pasar on-chain. Keberhasilan proyek tertentu memicu keinginan untuk mencari "koin hit berikutnya", dan modal mulai mengejar narasi peluncuran adil koin tiruan yang serupa. Seperti beberapa trader yang menghasilkan kekayaan besar melalui perdagangan koin tertentu, perhatian mengarahkan modal mengalir.

5. Tren Pasar Masa Depan

Jadi, jika beberapa koin tidak lagi menjadi peluang, apa yang akan terjadi selanjutnya?

Pendapat saya: Kombinasi AI dan Aset Kripto.

Jika Anda mengikuti garis waktu saya, Anda akan tahu bahwa sebagian besar operasi saya dalam siklus ini (setelah beberapa token yang didukung oleh blockchain tertentu dan investasi ventura di awal) terfokus pada koin tertentu dan AI.

Seperti musim panas DeFi, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah mengalami hype. Namun, proyek yang benar-benar berbasis utilitas sedang dibangun diam-diam dalam pasar bearish ini. Kami telah melihat beberapa proyek tersebut muncul di blockchain.

Seiring dengan menipisnya keuntungan dari beberapa koin, perhatian secara alami akan beralih ke narasi baru. AI, dengan kegunaannya yang jelas, sangat cocok untuk menjadi sorotan berikutnya.

Banyak proyek AI x Crypto yang mengadopsi mode peluncuran yang adil, mencerminkan narasi dari beberapa proyek sukses.

Inilah mengapa saya mempelajari dan merencanakan lebih awal di bidang ini selama beberapa minggu yang tenang. Sekarang tidak perlu terburu-buru untuk membangun seluruh posisi, tetapi saya percaya, jika pasar naik kuat lagi, bidang ini akan mengandung peluang asimetris terbesar.