Laporan Analisis Makroekonomi dan Pasar Bitcoin

I. Peralihan Fokus Perdagangan Pasar: Pajak Impor Menjadi Sorotan

Logika perdagangan pasar baru-baru ini telah beralih dari perhatian terhadap kebijakan Federal Reserve ke fokus pada permainan tarif antara China dan Amerika Serikat. Setelah mencapai konsensus dasar dengan ekonomi lain seperti Uni Eropa, Jepang, Korea Selatan, dan Kanada, negara produsen terbesar di dunia menjadi pusat negosiasi tarif. Pertarungan antara kedua belah pihak menunjukkan tanda-tanda peningkatan: satu pihak memperkuat pengawasan di bidang teknologi, sementara pihak lainnya menyesuaikan kebijakan paket kecil dan memperpanjang tenggat waktu tarif tertentu. Dalam konteks ini, suasana pasar terpengaruh, dan volatilitas jangka pendek meningkat.

Dua, Analisis Teknologi Bitcoin: Penyesuaian Jangka Pendek dan Potensi Jangka Panjang.

Indikator teknis Bitcoin (BTC) menunjukkan karakter "penyesuaian pendek dan kenaikan panjang":

• Tingkat harian berada dalam keadaan penyesuaian bullish, mungkin akan turun hingga 110.700 dolar, bahkan 108.000 dolar;
• Level mingguan dan bulanan tetap dalam saluran naik, tren jangka menengah dan panjang tidak berubah;
• Potensi risiko: Penurunan likuiditas global yang berkelanjutan dapat memicu penyesuaian tingkat mingguan, dengan target kemungkinan menyentuh kisaran 83.000-88.000 dolar.

Tiga, Data Ekonomi Kunci dan Perang Kebijakan

1. Data non-pertanian AS sangat diperhatikan

Data pekerjaan non-pertanian bulan Juli yang dirilis pada malam 1 Agustus sangat penting:

• Diperkirakan ada penambahan 110.000 pekerjaan baru, tingkat pengangguran 4,2%;
• Jika data terus menunjukkan perbaikan, atau mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga di bulan September.

Selain itu, PMI manufaktur ISM bulan Juli dan indeks kepercayaan konsumen Universitas Michigan juga perlu menjadi fokus perhatian.

2. Pertarungan kebijakan antara Federal Reserve dan pemerintah

• Federal Reserve baru-baru ini terus mengurangi kepemilikan obligasi AS dan memperketat likuiditas;
• Pemerintah melakukan operasi utang untuk secara tidak langsung mencapai pelonggaran kuantitatif, sambil menggunakan tarif sebagai alat tekanan.

Saat ini, pasar swap suku bunga menunjukkan probabilitas tidak ada penurunan suku bunga pada bulan September sebesar 58,8%, dan probabilitas penurunan suku bunga sebesar 41%. Data non-pertanian mungkin akan memecahkan keseimbangan ini.

Empat, Pola Ekonomi Global: Pertarungan Antara Dampak Tarif dan Pelonggaran Likuiditas

1. Tarif mempengaruhi ekonomi global

• PMI manufaktur Tiongkok bulan Juli masuk ke dalam zona kontraksi;
• Industri manufaktur Jepang dan Korea terus menyusut, proyeksi PDB Kanada menurun;
• Perjanjian perdagangan Eropa-Amerika dianggap merugikan ekonomi Eropa, mendorong indeks dolar untuk rebound.

2. Kebijakan pelonggaran global mendukung likuiditas jangka panjang

Meskipun fluktuasi jangka pendek meningkat, ekonomi utama tetap menghadapi tekanan turun melalui kebijakan pelonggaran:

• Jerman meluncurkan anggaran fiskal dan militer berskala besar;
• China, Uni Eropa, Inggris, Kanada secara bersamaan melonggarkan kebijakan moneternya;
• Operasi keuangan AS terus berlanjut, likuiditas global dalam jangka menengah atau panjang mungkin akan meningkat.

Lima, Petunjuk Investasi: Memanfaatkan Kesempatan Jangka Panjang dalam Volatilitas Jangka Pendek

Saat ini pasar menunjukkan karakteristik "tekanan penyesuaian jangka pendek + potensi kenaikan jangka panjang" :

• Jangka pendek: Perang tarif, penguatan dolar, data ekonomi, dan faktor lainnya dapat memicu penyesuaian;
• Jangka panjang: Pelonggaran likuiditas global dan kebijakan fiskal yang mendukung, Bitcoin diharapkan akan mencetak rekor tertinggi baru.

Investor dapat menggabungkan level support teknis (83.000-88.000 USD) dengan data kunci untuk menyesuaikan strategi, sambil menangkap peluang jangka menengah hingga panjang di tengah volatilitas.