Tokenisasi Saham: Narasi Baru Perpaduan TradFi dan Web3
Tokenisasi saham sedang menjadi topik hangat dalam penggabungan keuangan tradisional dan Web3 pada tahun 2025. Data menunjukkan bahwa sejak awal tahun ini, skala aset tokenisasi saham telah melonjak dari hampir nol menjadi ratusan juta dolar. Di balik tren ini adalah proses percepatan dari konsep tokenisasi saham menuju implementasi, yang telah melalui evolusi dari aset sintetis ke model kustodian saham nyata, dan kini meluas ke bentuk yang lebih tinggi seperti derivatif.
Evolusi tokenisasi saham AS
Tokenisasi saham adalah mengubah saham tradisional menjadi token digital melalui teknologi blockchain, di mana setiap token mewakili sebagian kepemilikan aset dasar. Token-token ini dapat diperdagangkan secara on-chain 24/7, mengatasi batasan waktu dan geografis pasar saham tradisional, memungkinkan investor global untuk berpartisipasi tanpa hambatan.
Proyek tokenisasi saham awal seperti Synthetix dan Mirror, menggunakan mekanisme aset sintetis. Pengguna dapat mencetak dan memperdagangkan token saham melalui over-collateralization, bahkan mencakup berbagai aset seperti mata uang fiat, indeks, dan komoditas. Namun, model ini tidak memiliki kepemilikan nyata atas saham yang sesuai, sehingga terdapat risiko ketidakseimbangan likuidasi dan penyimpangan harga.
Karakteristik terbesar dari tren saat ini adalah penerapan model "pengelolaan saham nyata + penerbitan pemetaan". Utamanya dibagi menjadi dua jalur:
Penerbitan kepatuhan pihak ketiga + akses multi-platform: seperti Backed Finance dan MyStonks.
Pialang berlisensi melakukan closed loop: seperti Robinhood, mengandalkan lisensinya sendiri untuk menyelesaikan seluruh proses.
Keuntungan dari model ini adalah bahwa aset dasar dapat diverifikasi secara nyata, dengan keamanan dan kepatuhan yang lebih tinggi, sehingga lebih mudah diakui oleh lembaga keuangan tradisional.
Inventarisasi Proyek
Ondo Finance: Perpanjangan tokenisasi saham pemimpin RWA
Ondo Finance sebagai pemimpin dalam jalur tokenisasi RWA, sedang memperluas bisnisnya ke pasar saham. Melalui kerja sama dengan lembaga regulasi, Ondo mengamankan saham AS yang nyata dan menerbitkan aset tokenisasi yang setara di blockchain, memberikan jaminan kepatuhan bagi investor institusi, sambil membangun kolam likuiditas lintas aset.
Injective: Blockchain publik khusus RWA untuk keuangan
Injective diposisikan sebagai infrastruktur keuangan, merupakan blockchain publik yang berfokus pada aplikasi keuangan berkinerja tinggi. Ekosistemnya telah mengagregasi lebih dari 200 proyek, mencakup DEX, pinjaman on-chain, platform RWA, dan berbagai bidang lainnya. Dalam jalur RWA, keunggulan Injective terletak pada cakupan jenis aset yang luas dan kemampuan koneksi langsung dengan keuangan tradisional.
MyStonks: pelopor likuiditas pasar saham AS di blockchain
MyStonks bekerja sama dengan Fidelity untuk memastikan aset koin di blockchain sepenuhnya terikat pada saham nyata. Menggunakan mekanisme pembayaran aliran pesanan, secara signifikan mengurangi slippage dan biaya transaksi. MyStonks sedang aktif memperluas layanan keuangan yang beragam seperti derivatif, pinjaman, dan staking.
Backed Finance: Ekstensi kepatuhan lintas pasar
Backed Finance memiliki visi lintas pasar dan multi-aset, dengan model kepatuhan yang sangat sesuai dengan jalur regulasi MiCA Eropa. Mendukung tokenisasi saham AS, ETF, sekuritas Eropa, dan produk indeks internasional tertentu, memberikan pilihan investasi multi-pasar, multi-koin, dan multi-aset bagi investor global.
Block Street: perangkat pelepasan likuiditas untuk tokenisasi saham
Block Street berfokus pada tokenisasi pinjaman saham, mengisi kekosongan dalam bidang pinjaman DeFi. Pengguna dapat menyimpan koin saham AS yang ditokenisasi di platform sebagai jaminan, mendapatkan stablecoin atau aset likuid lainnya di blockchain, mewujudkan model pemanfaatan dana "aset tidak dijual, likuiditas di tangan".
Arah Pengembangan Masa Depan
Pasar saham yang tokenisasi saat ini terutama berfokus pada langkah pertama dalam penerbitan dan perdagangan, masih berada pada tahap awal sertifikat digital. Arah pengembangan di masa depan harus memperhatikan:
Mengubah tokenisasi saham menjadi aset keuangan on-chain yang dapat digunakan secara luas untuk perdagangan, hedging, dan manajemen dana.
Melalui perluasan alat keuangan, meningkatkan utilisasi dana dan aktivitas on-chain dari saham yang tertokenisasi.
Mengembangkan alat short selling, opsi, dan produk terstruktur yang mendukung posisi terbalik dan hedging risiko.
Menyediakan pengalaman on-chain terintegrasi "spot + short + leverage + hedging".
Makna tokenisasi saham tidak hanya terletak pada membawa saham AS dan ETF ke dalam blockchain, tetapi juga membuka "jalan terakhir" antara pasar modal dunia nyata dan blockchain. Dengan masuknya dana institusi yang semakin cepat dan infrastruktur perdagangan di blockchain yang terus berkembang, tokenisasi saham AS diperkirakan akan menjadi kategori aset terbesar dan dengan pertumbuhan paling signifikan di jalur RWA.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ForkMonger
· 08-16 12:36
lmao vektor serangan tata kelola lain yang menunggu untuk terjadi... sepertinya tradfi belum belajar apa-apa dari musim defi sejujurnya
Lihat AsliBalas0
NFTBlackHole
· 08-16 12:25
Semua adalah teknik baru untuk Dianggap Bodoh
Lihat AsliBalas0
CryptoCross-TalkClub
· 08-15 13:02
Sekali lagi ada cara baru untuk mengumpulkan suckers, sepertinya ini adalah pemotongan suckers yang sah.
Lihat AsliBalas0
CryptoAdventurer
· 08-13 13:48
Duduk menunggu para suckers antre membayar pajak IQ
Lihat AsliBalas0
CryptoPhoenix
· 08-13 13:33
Gelombang ini akan menyaksikan kebangkitan Web3 yang melintasi siklus... tapi tidak tahu berapa lama bisa bertahan...
Tokenisasi saham: Tren baru dan prospek perkembangan Web3 yang terintegrasi dengan TradFi
Tokenisasi Saham: Narasi Baru Perpaduan TradFi dan Web3
Tokenisasi saham sedang menjadi topik hangat dalam penggabungan keuangan tradisional dan Web3 pada tahun 2025. Data menunjukkan bahwa sejak awal tahun ini, skala aset tokenisasi saham telah melonjak dari hampir nol menjadi ratusan juta dolar. Di balik tren ini adalah proses percepatan dari konsep tokenisasi saham menuju implementasi, yang telah melalui evolusi dari aset sintetis ke model kustodian saham nyata, dan kini meluas ke bentuk yang lebih tinggi seperti derivatif.
Evolusi tokenisasi saham AS
Tokenisasi saham adalah mengubah saham tradisional menjadi token digital melalui teknologi blockchain, di mana setiap token mewakili sebagian kepemilikan aset dasar. Token-token ini dapat diperdagangkan secara on-chain 24/7, mengatasi batasan waktu dan geografis pasar saham tradisional, memungkinkan investor global untuk berpartisipasi tanpa hambatan.
Proyek tokenisasi saham awal seperti Synthetix dan Mirror, menggunakan mekanisme aset sintetis. Pengguna dapat mencetak dan memperdagangkan token saham melalui over-collateralization, bahkan mencakup berbagai aset seperti mata uang fiat, indeks, dan komoditas. Namun, model ini tidak memiliki kepemilikan nyata atas saham yang sesuai, sehingga terdapat risiko ketidakseimbangan likuidasi dan penyimpangan harga.
Karakteristik terbesar dari tren saat ini adalah penerapan model "pengelolaan saham nyata + penerbitan pemetaan". Utamanya dibagi menjadi dua jalur:
Keuntungan dari model ini adalah bahwa aset dasar dapat diverifikasi secara nyata, dengan keamanan dan kepatuhan yang lebih tinggi, sehingga lebih mudah diakui oleh lembaga keuangan tradisional.
Inventarisasi Proyek
Ondo Finance: Perpanjangan tokenisasi saham pemimpin RWA
Ondo Finance sebagai pemimpin dalam jalur tokenisasi RWA, sedang memperluas bisnisnya ke pasar saham. Melalui kerja sama dengan lembaga regulasi, Ondo mengamankan saham AS yang nyata dan menerbitkan aset tokenisasi yang setara di blockchain, memberikan jaminan kepatuhan bagi investor institusi, sambil membangun kolam likuiditas lintas aset.
Injective: Blockchain publik khusus RWA untuk keuangan
Injective diposisikan sebagai infrastruktur keuangan, merupakan blockchain publik yang berfokus pada aplikasi keuangan berkinerja tinggi. Ekosistemnya telah mengagregasi lebih dari 200 proyek, mencakup DEX, pinjaman on-chain, platform RWA, dan berbagai bidang lainnya. Dalam jalur RWA, keunggulan Injective terletak pada cakupan jenis aset yang luas dan kemampuan koneksi langsung dengan keuangan tradisional.
MyStonks: pelopor likuiditas pasar saham AS di blockchain
MyStonks bekerja sama dengan Fidelity untuk memastikan aset koin di blockchain sepenuhnya terikat pada saham nyata. Menggunakan mekanisme pembayaran aliran pesanan, secara signifikan mengurangi slippage dan biaya transaksi. MyStonks sedang aktif memperluas layanan keuangan yang beragam seperti derivatif, pinjaman, dan staking.
Backed Finance: Ekstensi kepatuhan lintas pasar
Backed Finance memiliki visi lintas pasar dan multi-aset, dengan model kepatuhan yang sangat sesuai dengan jalur regulasi MiCA Eropa. Mendukung tokenisasi saham AS, ETF, sekuritas Eropa, dan produk indeks internasional tertentu, memberikan pilihan investasi multi-pasar, multi-koin, dan multi-aset bagi investor global.
Block Street: perangkat pelepasan likuiditas untuk tokenisasi saham
Block Street berfokus pada tokenisasi pinjaman saham, mengisi kekosongan dalam bidang pinjaman DeFi. Pengguna dapat menyimpan koin saham AS yang ditokenisasi di platform sebagai jaminan, mendapatkan stablecoin atau aset likuid lainnya di blockchain, mewujudkan model pemanfaatan dana "aset tidak dijual, likuiditas di tangan".
Arah Pengembangan Masa Depan
Pasar saham yang tokenisasi saat ini terutama berfokus pada langkah pertama dalam penerbitan dan perdagangan, masih berada pada tahap awal sertifikat digital. Arah pengembangan di masa depan harus memperhatikan:
Makna tokenisasi saham tidak hanya terletak pada membawa saham AS dan ETF ke dalam blockchain, tetapi juga membuka "jalan terakhir" antara pasar modal dunia nyata dan blockchain. Dengan masuknya dana institusi yang semakin cepat dan infrastruktur perdagangan di blockchain yang terus berkembang, tokenisasi saham AS diperkirakan akan menjadi kategori aset terbesar dan dengan pertumbuhan paling signifikan di jalur RWA.