Tokenisasi: Kekuatan Perubahan Perdagangan Global

Standard Chartered Bank dan Synpulse telah merilis laporan komprehensif tentang tokenisasi aset dunia nyata, yang menjelaskan secara rinci bagaimana tokenisasi menjadi pengubah permainan dalam perdagangan global. Laporan tersebut menunjukkan bahwa dengan mengubah aset perdagangan menjadi alat yang dapat dipindahkan, tokenisasi memberikan likuiditas, keterpecahan, dan aksesibilitas yang belum pernah ada sebelumnya bagi para investor.

Aset perdagangan memiliki keunggulan unik, mampu bertahan dari resesi ekonomi global. Bahkan selama periode perlambatan ekonomi, usaha kecil dan menengah masih memerlukan pembiayaan yang besar, yang menciptakan peluang investasi yang berkelanjutan. Aset perdagangan, karena siklusnya yang relatif pendek, tingkat default yang rendah, dan permintaan pembiayaan yang besar, lebih cocok untuk menjadi aset dasar yang ter-tokenisasi.

Tokenisasi aset perdagangan dapat memberikan banyak manfaat bagi semua pihak yang terlibat dan setiap tahap proses dalam skenario kompleks perdagangan global, termasuk pembayaran untuk transaksi perdagangan lintas batas, kebutuhan pembiayaan antara berbagai pihak perdagangan, serta menggunakan kontrak pintar untuk meningkatkan efisiensi perdagangan dan mengurangi kompleksitas, serta aspek keterbukaan dan transparansi.

Standard Chartered Bank memperkirakan bahwa pada tahun 2034, permintaan untuk tokenisasi aset dunia nyata secara keseluruhan akan mencapai 30,1 triliun dolar AS, di mana aset perdagangan akan menjadi tiga besar aset yang ditokenisasi, dan dalam sepuluh tahun ke depan akan menyumbang 16% dari total pasar tokenisasi.

Satu, perkembangan tokenisasi

Tokenisasi dapat ditelusuri kembali ke awal tahun 1990-an. Real Estate Investment Trust (REITs) dan Exchange-Traded Funds (ETFs) adalah yang pertama kali mewujudkan kepemilikan terdesentralisasi atas aset fisik, memungkinkan investor untuk memiliki sebagian dari aset fisik seperti bangunan atau komoditas.

Kelahiran Bitcoin pada tahun 2009 menantang konsep perantara pihak ketiga tradisional. Pada tahun 2015, Ethereum memperkenalkan kontrak pintar yang mendukung tokenisasi aset apa pun. Kemudian muncul fenomena baru seperti IEO( yang diterbitkan oleh bursa pertama dan ICO) yang merupakan penerbitan token pertama.

Industri layanan keuangan terus aktif mengeksplorasi potensi tokenisasi. Didorong oleh permintaan pelanggan serta peluang potensial yang dibawa oleh tokenisasi untuk bank dan ekonomi digital global, lembaga keuangan semakin banyak mencari cara untuk mengintegrasikan aset digital ke dalam layanan mereka.

Dua, faktor pendorong tokenisasi aset perdagangan

1. Membebaskan kesempatan untuk mengisi kekurangan pembiayaan perdagangan

Kekurangan pembiayaan perdagangan global meningkat dari 1,7 triliun dolar AS pada tahun 2020 menjadi 2,5 triliun dolar AS pada tahun 2023. Tokenisasi aset perdagangan membantu mengurangi kekurangan ini, terutama bagi usaha kecil dan menengah di negara berkembang.

2. Pasar keuntungan yang belum dikembangkan oleh investor

Aset pembiayaan perdagangan memiliki daya tarik, tetapi investasi tidak mencukupi. Mereka menghasilkan pengembalian yang kuat disesuaikan dengan risiko, dan memiliki beberapa karakteristik unik:

• Memungkinkan diversifikasi risiko
• Rentang investasi yang luas
• Risiko gagal bayar yang rendah dan tingkat pemulihan yang tinggi

3. Bank mendapat insentif untuk mengadopsi tokenisasi

Basil IV akan memiliki dampak signifikan pada cara bank menghitung aset berbobot risiko. Melalui distribusi yang diprakarsai berbasis blockchain, bank dapat menghapus pengakuan aset dari neraca, sehingga mengurangi modal regulasi untuk menutupi risiko, dan membantu memfasilitasi pengeluaran aset yang efisien.

4. Kebutuhan nyata mendorong pertumbuhan

Pada tahun 2024, 69% perusahaan pembeli berencana untuk menginvestasikan aset tokenisasi, meningkat dari 10% pada tahun 2023. Pada tahun 2024, investor berencana untuk mengalokasikan 6% dari portofolio mereka untuk aset tokenisasi, dan proporsi ini akan meningkat menjadi 9% pada tahun 2027.

Tiga, Empat Manfaat Memeluk Tokenisasi

1. Memperbaiki akses pasar

Tokenisasi membuka pintu bagi kelompok investor yang lebih luas untuk memasuki pasar yang sedang berkembang, dan memulai era baru pertumbuhan dan efisiensi.

2. Menyederhanakan kompleksitas perdagangan

Tokenisasi bukan hanya cara baru untuk mendapatkan investasi, tetapi juga pendorong pembiayaan yang mendalam. Pembiayaan rantai pasokan yang didukung token dapat menghilangkan kompleksitas, meningkatkan ketahanan dan likuiditas keseluruhan rantai pasokan.

3. Sekuritas Digital

Tokenisasi akan sangat memperluas kumpulan aset yang dapat diinvestasikan. Melalui tokenisasi dan kemampuan pemrograman kontrak pintar, serta kompleksitas dan variasi di balik pengolahan otomatis AI, manajemen data dan proses otomatis dapat disederhanakan.

4. Mengurangi asimetri informasi

Menggunakan blockchain untuk melacak aset dasar membantu mengurangi asimetri informasi antara penerbit dan investor, sehingga meningkatkan kepercayaan investor.

Empat, bagaimana cara berpartisipasi dalam pasar tokenisasi?

1. Mengadopsi

Investor harus memulai dari pendidikan untuk membangun pengetahuan profesional. Berpartisipasi dalam program percontohan akan memungkinkan investor dan pengelola aset untuk menguji dan membangun kepercayaan dalam pengalokasian koin tokenisasi.

2. Kerja sama

Kolaborasi di seluruh pasar sangat penting untuk mencapai manfaat dari tokenisasi. Bank dan lembaga keuangan dapat memperluas jangkauan mereka melalui model bisnis kolaboratif, seperti mengembangkan utilitas industri yang ter-token.

3. Mempromosikan

Pemerintah dan lembaga pengatur memainkan peran kunci dalam mendorong pertumbuhan yang bertanggung jawab di industri aset digital. Dengan merumuskan kebijakan yang mendorong perdagangan global dan mendukung komunitas, mereka dapat memfasilitasi perkembangan industri sambil mengurangi risiko.

Kerangka regulasi yang jelas dan seimbang dapat mendorong inovasi, sambil mencegah jebakan yang muncul di bidang kripto. Membangun kemitraan publik-swasta dengan bank dan lembaga keuangan lainnya juga sangat penting.

Melalui kerjasama ini, regulator dapat memastikan bahwa pertumbuhan industri aset digital menguntungkan ekonomi, meningkatkan integrasi keuangan global, menciptakan lapangan kerja, dan menjaga integritas pasar serta perlindungan investor.