Pasar kripto sedang mengalami perubahan drastis, kita harus menyesuaikan strategi dan taktik karena metode-metode yang dahulu efektif sudah tidak berlaku lagi.
Strategi tradisional "beli dan tahan (HODL)" kehilangan efeknya. Ketika volatilitas pasar meningkat dan proyek-proyek baru muncul setiap saat, keyakinan lama menjadi lebih rapuh.
Saat ini, aturan bertahan di pasar adalah perdagangan fleksibel, terus menyesuaikan posisi, dan mencari peluang dalam lingkungan yang terdesentralisasi dan penuh ketidakpastian.
Berhasil beradaptasi dengan lanskap baru ini akan menentukan apakah Anda bertahan atau ditinggalkan dari pasar.
Mari kita telusuri lebih dalam dan melihat apakah masih ada harapan di pasar seperti ini.
Altcoin Casino: Bagaimana Bertahan Hidup di Pasar Cryptocurrency yang Terfragmentasi
Bagi orang-orang yang baru saja memasuki pasar kripto dalam setahun hingga satu setengah tahun terakhir, pasar ini sedang mengalami perubahan yang mendalam.
Dulu, 'jalan pintas' untuk dengan mudah memperoleh keuntungan melalui bursa terpusat kini menjadi semakin rumit. Cara pasar beroperasi lebih mirip kasino daripada pasar perdagangan tradisional, yang menuntut para investor memiliki fleksibilitas dan kecerdasan yang belum pernah ada sebelumnya.
Strategi 'beli dan tahan' tradisional, meskipun efektif pada awal siklus, kini tidak lagi berlaku. Masa tahan semakin pendek, dari beberapa minggu bahkan berkurang menjadi beberapa hari (masih ingat saat para pemain lama memberitahu kita untuk membeli altcoin pada harga rendah, lalu menjualnya saat harga tinggi?).
Di balik perubahan ini, ada terus munculnya koin dan proyek baru. Setiap proyek baru bersaing untuk perhatian dan dana pasar, terus menantang posisi proyek yang ada.
Bahkan peristiwa yang secara tradisional dipandang baik dapat memiliki konsekuensi yang tidak diinginkan. Misalnya, Trump meluncurkan meme profil tinggi yang dapat menarik sejumlah besar pengguna baru ke pasar crypto, tetapi pada saat yang sama dapat menyebabkan nilai banyak altcoin anjlok. Biasanya, penerima manfaat terbatas pada Bitcoin (BTC), Solana (SOL), dan koin meme terkait.
Banyak investor belajar dari pengalaman pahit - jika portofolio investasi tidak memegang BTC dan SOL, maka mungkin akan mengalami kerugian besar.
Kejadian serupa juga terjadi saat peluncuran Berachain, peristiwa ini menarik perhatian dan dana yang besar, namun berdampak pada ekosistem Abstract.
Dalam pasar yang dinamis dan sulit untuk diprediksi ini, langkah paling bijaksana adalah menerima volatilitas sebagai sesuatu yang umum terjadi di pasar, dan menyadari bahwa dengan munculnya mata uang kripto baru, rantai baru, dan proyek-proyek baru, volatilitas ini mungkin semakin meningkat.
Oleh karena itu, banyak investor sedang menyesuaikan kembali strategi mereka, meningkatkan proporsi kepemilikan BTC dan stablecoin, sambil secara signifikan mengurangi posisi mata uang kripto alt jangka panjang. Fokus pasar juga beralih dari investasi jangka panjang dalam altcoin ke operasi taktis untuk perdagangan jangka pendek.
Tujuannya adalah untuk menghindari menjadi 'pengikut terakhir' dari proyek-proyek yang gagal, sambil menyaksikan nilai mereka turun menjadi nol.
Di tahap akhir siklus saat ini, membeli mata uang selain BTC berdasarkan logika investasi jangka panjang mungkin tidak memberikan rasio risiko pengembalian yang ideal. Meskipun altcoin mungkin mendekati titik terendah, kemungkinan besar sebagian besar mata uang, NFT, atau ekosistem akan mencapai puncak yang sama secara bersamaan semakin rendah.
Setiap hari ada banyak koin baru yang diluncurkan, hal ini menyebabkan perhatian dan dana di pasar menjadi terpecah, membuat proyek-proyek yang ada sulit untuk bangkit kembali.
(Artikel Terkait)
Siklus cryptocurrency saat ini penuh dengan tantangan yang belum pernah terjadi sebelumnya, karena pasar umumnya penuh dengan ketidakpastian yang lebih kuat daripada sebelumnya. Ketidakpastian ini terutama berasal dari kenyataan bahwa bahkan mata uang kripto yang populer mengalami penurunan besar, dan tidak cukup yakin bahwa mereka akan pulih.
Mengingat siklus tahun 2017 dan 2021, investor biasanya percaya pada penurunan pasar altcoin, asalkan kapitalisasi pasar proyek-proyek ini tidak terlalu rendah (biasanya di bawah 1 miliar dolar). Pada saat itu, pandangan umum adalah bahwa koin-koin ini akan pulih nilainya dalam siklus ini, setidaknya tidak akan tenggelam sepenuhnya dalam siklus ini. Koin-koin yang awalnya menarik perhatian pasar cenderung mempertahankan popularitas dan posisinya di pasar hingga akhir siklus.
Namun, siklus ini sepenuhnya berbeda (ya, memang begitu). Pasar penuh dengan berbagai narasi dan sub-narasi yang saling bersaing untuk perhatian investor, namun perhatian ini seringkali berlalu begitu saja. Investor saat ini lebih berhati-hati dalam 'membeli di dasar', karena seluruh narasi suatu mata uang dapat runtuh kapan saja, membuat investasi menjadi tidak berharga.
Berbeda dengan siklus sebelumnya yang berpusat pada satu garis cerita, saat ini pasar menunjukkan beberapa siklus kecil yang didorong oleh narasi, setiap siklus kecil memiliki puncak dan lembahnya sendiri. Bitcoin (BTC) dan Solana (SOL) dianggap sebagai pilihan yang relatif aman dan mungkin akan pulih nilainya, tetapi bagi investor yang mencari pertumbuhan berlipat ganda, potensi imbal hasilnya mungkin tidak menarik (setelah semua, BTC telah naik 6 kali dari level terendahnya, sedangkan SOL telah naik 20 kali). Pertanyaannya adalah apakah dana sebaiknya diinvestasikan di bidang seperti cryptocurrency AI. Meskipun bidang ini telah mendapat banyak perhatian baru-baru ini, mereka telah turun secara signifikan dari puncak sejarah mereka dan tidak ada tanda yang jelas menunjukkan bahwa mereka dapat kembali ke puncaknya.
Fragmentasi pasar yang tinggi membuat investor sulit mengidentifikasi dan menangkap tren baru dengan akurat. Cryptocurrency telah menjadi pasar spekulatif sejak lahir, meskipun siklus sebelumnya berusaha membersihkan citranya dengan menekankan 'teknologi blockchain yang telah melalui peer review', 'fundamental yang kuat', dan 'aplikasi dunia nyata'. Namun, siklus ini tampaknya telah meninggalkan kedok tersebut, dan menerima pandangan yang lebih realistis: segalanya bergantung pada bagaimana menarik dan mempertahankan perhatian pasar. Tren ini menyebabkan perhatian investor di pasar secara signifikan lebih pendek. 'Siklus pasar bullish' yang sebelumnya berlangsung selama satu hingga dua tahun, kini dipangkas menjadi hanya beberapa bulan, minggu, atau bahkan beberapa hari saja.
Pasar saat ini tampaknya sedang mengalami siklus super Meme (atau mungkin siklus ini telah berakhir?). Namun, bahkan Meme yang paling populer juga mengalami penurunan tajam dari puncaknya, yang membuat rasionalitas investasi pada mereka semakin diragukan.
Di pasar kripto saat ini, investor menghadapi 'risiko menerima tongkat' lebih tinggi daripada sebelumnya. Selama siklus sebelumnya, ketika koin mengalami penurunan serupa, investor biasanya menganggapnya sebagai kesempatan beli murah, karena kemungkinan besar koin-koin ini akan pulih hampir pasti. Namun, masalah saat ini adalah apakah koin-koin ini masih dapat mendapatkan perhatian pasar seperti yang mereka dapatkan sebelumnya. Pasar saat ini cenderung mendukung koin-koin yang memimpin, bukan proyek-proyek yang tertinggal. Bahkan jika beberapa proyek memiliki fundamental yang kuat, akan sulit mendapatkan perhatian jika kurangnya kehangatan pasar.
Meskipun koin Meme dan proyek AI menunjukkan kinerja yang baik di pasar saat ini, investor tetap waspada terhadap tren ini karena perhatian pasar sering beralih dengan cepat dan sulit diprediksi. Ketidakpastian umum ini berasal dari beragam pilihan yang dihadapi investor. Ada ribuan koin dan proyek di pasar kripto yang bersaing untuk mendapatkan perhatian, membuat investor sulit menilai proyek mana yang memiliki potensi nyata dan mana yang hanya bersifat sementara. Penyebaran dan sifat sementara dari perhatian pasar membuat sulit untuk mencapai konsensus pasar jangka panjang untuk suatu proyek. Pertanyaan yang patut dipertimbangkan adalah apakah fenomena ini telah menjadi normal baru di pasar kripto atau hanya merupakan fenomena sementara dalam kondisi pasar saat ini.
Biasanya, setiap siklus pasar akan mengalami tahap awal kekacauan dan pemecahan perhatian, dan kemudian secara bertahap stabil dengan munculnya pemenang yang jelas. Namun, mungkin juga terjadi perubahan mendasar dalam pasar, di mana jangkauan perhatian investor menjadi semakin pendek dan tidak lagi dapat didominasi oleh satu narasi tunggal. Pada saat yang sama, faktor-faktor ekonomi makro juga sangat mempengaruhi pola pasar saat ini. Di masa lalu, kebijakan moneter yang longgar membuat investasi relatif mudah karena likuiditas yang melimpah mendorong terbentuknya gelembung spekulatif. Namun, dalam lingkungan suku bunga tinggi dan likuiditas yang ketat saat ini, pasar menjadi lebih sulit.
Keyakinan investor terhadap 'beli di dasar' telah melemah, yang mungkin mencerminkan realitas ekonomi yang lebih luas. Dalam situasi ketidakpastian prospek ekonomi, minat risiko investor turun secara signifikan. Argumen tentang siklus empat tahun tradisional juga semakin meningkat, beberapa orang memprediksi bahwa siklus tersebut mungkin akan lebih panjang. Namun, dari kinerja pasar saat ini, tampaknya siklus empat tahun masih ada, hanya saja ada perubahan yang signifikan dibandingkan masa lalu. Misalnya, kinerja pasar dalam siklus saat ini relatif mengecewakan: Bitcoin hanya mencapai sekitar 1,5 kali puncak sejarah siklus sebelumnya, sementara Ethereum bahkan gagal mencapai puncak sejarah baru. Kinerja pasar ini sebagian besar dipengaruhi oleh beberapa peristiwa khusus, seperti dukungan Michael Saylor terhadap Bitcoin, serta peluncuran ETF Bitcoin, faktor-faktor ini menarik perhatian investor institusional. Namun, aliran dana selain dari ekosistem Bitcoin sangat lemah, dengan modal spekulatif lebih banyak mengalir ke mata uang Meme yang memiliki siklus hidup sangat singkat.
Di pasar saat ini, dana spekulatif yang luas hampir hilang sepenuhnya, pasar tidak memiliki dorongan yang cukup untuk mencapai rekor tertinggi secara keseluruhan. Sebaliknya, dana lebih banyak berputar di dalam bidang mata uang kripto yang ada, menunjukkan keadaan yang 'netral'. Karena kurangnya penyedia likuiditas utama, titik-titik panas yang tersebar ini sulit untuk mendorong aliran dana secara keseluruhan, dan sulit untuk menarik aliran dana besar dari investor baru.
Kinerja siklus pasar kripto ini sangat berbeda dari pasar bull sebelumnya. Hal ini menimbulkan pemikiran mendalam tentang sifat siklus pasar kripto. Pasar saat ini tidak memiliki ledakan spekulatif yang luas, dengan keuntungan terkonsentrasi pada Bitcoin dan lebih banyak uang yang beredar dalam ekosistem crypto. Fenomena ini menunjukkan bahwa pasar sedang mencoba beradaptasi dengan mode operasi yang sama sekali baru. Pendorong utama pasar bull di masa lalu, seperti kebijakan moneter yang akomodatif dan antusiasme investor ritel, tampaknya kurang menonjol di lingkungan saat ini. Dan "alt-szn" (alt-szn) yang telah lama ditunggu-tunggu, periode di mana hampir semua altcoin mengalami kenaikan pesat, belum benar-benar datang.
SEJAK PELUNCURAN ETF BITCOIN, KESENJANGAN ANTARA KAPITALISASI PASAR BITCOIN DAN SISA DARI TOTAL KAPITALISASI PASAR CRYPTO (YAITU, INDIKATOR BTC-TOTAL2) TERUS MELEBAR. Di musim peniru yang lalu, banyak uang spekulatif telah mengalir ke pasar, dan hampir semua koin telah meningkat tanpa pandang bulu. Hari ini, bagaimanapun, Bitcoin tampaknya telah menjadi entitas yang berdiri sendiri, dan aksi harganya lebih dipengaruhi oleh ETF, posisi strategis Microstrategy, lingkungan ekonomi makro, dan faktor politik. Sebaliknya, pasar peniru lebih merupakan "kasino" berisiko tinggi. Hanya mungkin untuk menuai pengembalian jika ada arus masuk bersih uang yang besar ke pasar dan Anda dapat memilih arah yang benar untuk berinvestasi.
Namun, di kasino ini, di balik setiap pemenang, selalu ada yang kalah. Dibandingkan dengan siklus sebelumnya, pasar kripto tahun 2025 terlihat lebih kompleks dan sulit dipahami. Pasar ini memiliki terlalu banyak 'lintasan investasi' (yaitu berbagai koin kripto dan wilayah yang sangat spesifik), dengan token baru muncul setiap hari untuk menarik perhatian dan dana investor. Banyaknya pilihan membuat investor sulit untuk dengan cepat mengidentifikasi proyek-proyek yang benar-benar berpotensi, sementara juga meningkatkan risiko masuk ke proyek-proyek yang gagal. Di pasar yang terus berubah dengan cepat seperti ini, keberhasilan memerlukan wawasan yang sangat tajam, kesadaran pasar yang peka, dan kemampuan untuk beradaptasi dengan cepat.
Meskipun demikian, masih ada beberapa orang yang percaya sepenuh hati pada musim kloning masa depan, dan saya juga sungguh-sungguh berharap prediksi mereka menjadi kenyataan.
Berbagi hari ini berakhir di sini.
Selamat akhir pekan kepada semua, sampai jumpa minggu depan!
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Dari HODL ke Meme day-trader, bagaimana saya bisa bertahan di pasar yang sangat terfragmentasi?
Penulis: Route 2 FI
Kompilasi: TechFlow Deep Tide
Gm, teman-teman.
Pasar kripto sedang mengalami perubahan drastis, kita harus menyesuaikan strategi dan taktik karena metode-metode yang dahulu efektif sudah tidak berlaku lagi.
Strategi tradisional "beli dan tahan (HODL)" kehilangan efeknya. Ketika volatilitas pasar meningkat dan proyek-proyek baru muncul setiap saat, keyakinan lama menjadi lebih rapuh.
Saat ini, aturan bertahan di pasar adalah perdagangan fleksibel, terus menyesuaikan posisi, dan mencari peluang dalam lingkungan yang terdesentralisasi dan penuh ketidakpastian.
Berhasil beradaptasi dengan lanskap baru ini akan menentukan apakah Anda bertahan atau ditinggalkan dari pasar.
Mari kita telusuri lebih dalam dan melihat apakah masih ada harapan di pasar seperti ini.
Altcoin Casino: Bagaimana Bertahan Hidup di Pasar Cryptocurrency yang Terfragmentasi
Bagi orang-orang yang baru saja memasuki pasar kripto dalam setahun hingga satu setengah tahun terakhir, pasar ini sedang mengalami perubahan yang mendalam.
Dulu, 'jalan pintas' untuk dengan mudah memperoleh keuntungan melalui bursa terpusat kini menjadi semakin rumit. Cara pasar beroperasi lebih mirip kasino daripada pasar perdagangan tradisional, yang menuntut para investor memiliki fleksibilitas dan kecerdasan yang belum pernah ada sebelumnya.
Strategi 'beli dan tahan' tradisional, meskipun efektif pada awal siklus, kini tidak lagi berlaku. Masa tahan semakin pendek, dari beberapa minggu bahkan berkurang menjadi beberapa hari (masih ingat saat para pemain lama memberitahu kita untuk membeli altcoin pada harga rendah, lalu menjualnya saat harga tinggi?).
Di balik perubahan ini, ada terus munculnya koin dan proyek baru. Setiap proyek baru bersaing untuk perhatian dan dana pasar, terus menantang posisi proyek yang ada.
Bahkan peristiwa yang secara tradisional dipandang baik dapat memiliki konsekuensi yang tidak diinginkan. Misalnya, Trump meluncurkan meme profil tinggi yang dapat menarik sejumlah besar pengguna baru ke pasar crypto, tetapi pada saat yang sama dapat menyebabkan nilai banyak altcoin anjlok. Biasanya, penerima manfaat terbatas pada Bitcoin (BTC), Solana (SOL), dan koin meme terkait.
Banyak investor belajar dari pengalaman pahit - jika portofolio investasi tidak memegang BTC dan SOL, maka mungkin akan mengalami kerugian besar.
Kejadian serupa juga terjadi saat peluncuran Berachain, peristiwa ini menarik perhatian dan dana yang besar, namun berdampak pada ekosistem Abstract.
Dalam pasar yang dinamis dan sulit untuk diprediksi ini, langkah paling bijaksana adalah menerima volatilitas sebagai sesuatu yang umum terjadi di pasar, dan menyadari bahwa dengan munculnya mata uang kripto baru, rantai baru, dan proyek-proyek baru, volatilitas ini mungkin semakin meningkat.
Oleh karena itu, banyak investor sedang menyesuaikan kembali strategi mereka, meningkatkan proporsi kepemilikan BTC dan stablecoin, sambil secara signifikan mengurangi posisi mata uang kripto alt jangka panjang. Fokus pasar juga beralih dari investasi jangka panjang dalam altcoin ke operasi taktis untuk perdagangan jangka pendek.
Tujuannya adalah untuk menghindari menjadi 'pengikut terakhir' dari proyek-proyek yang gagal, sambil menyaksikan nilai mereka turun menjadi nol.
Di tahap akhir siklus saat ini, membeli mata uang selain BTC berdasarkan logika investasi jangka panjang mungkin tidak memberikan rasio risiko pengembalian yang ideal. Meskipun altcoin mungkin mendekati titik terendah, kemungkinan besar sebagian besar mata uang, NFT, atau ekosistem akan mencapai puncak yang sama secara bersamaan semakin rendah.
Setiap hari ada banyak koin baru yang diluncurkan, hal ini menyebabkan perhatian dan dana di pasar menjadi terpecah, membuat proyek-proyek yang ada sulit untuk bangkit kembali.
(Artikel Terkait)
Siklus cryptocurrency saat ini penuh dengan tantangan yang belum pernah terjadi sebelumnya, karena pasar umumnya penuh dengan ketidakpastian yang lebih kuat daripada sebelumnya. Ketidakpastian ini terutama berasal dari kenyataan bahwa bahkan mata uang kripto yang populer mengalami penurunan besar, dan tidak cukup yakin bahwa mereka akan pulih.
Mengingat siklus tahun 2017 dan 2021, investor biasanya percaya pada penurunan pasar altcoin, asalkan kapitalisasi pasar proyek-proyek ini tidak terlalu rendah (biasanya di bawah 1 miliar dolar). Pada saat itu, pandangan umum adalah bahwa koin-koin ini akan pulih nilainya dalam siklus ini, setidaknya tidak akan tenggelam sepenuhnya dalam siklus ini. Koin-koin yang awalnya menarik perhatian pasar cenderung mempertahankan popularitas dan posisinya di pasar hingga akhir siklus.
Namun, siklus ini sepenuhnya berbeda (ya, memang begitu). Pasar penuh dengan berbagai narasi dan sub-narasi yang saling bersaing untuk perhatian investor, namun perhatian ini seringkali berlalu begitu saja. Investor saat ini lebih berhati-hati dalam 'membeli di dasar', karena seluruh narasi suatu mata uang dapat runtuh kapan saja, membuat investasi menjadi tidak berharga.
Berbeda dengan siklus sebelumnya yang berpusat pada satu garis cerita, saat ini pasar menunjukkan beberapa siklus kecil yang didorong oleh narasi, setiap siklus kecil memiliki puncak dan lembahnya sendiri. Bitcoin (BTC) dan Solana (SOL) dianggap sebagai pilihan yang relatif aman dan mungkin akan pulih nilainya, tetapi bagi investor yang mencari pertumbuhan berlipat ganda, potensi imbal hasilnya mungkin tidak menarik (setelah semua, BTC telah naik 6 kali dari level terendahnya, sedangkan SOL telah naik 20 kali). Pertanyaannya adalah apakah dana sebaiknya diinvestasikan di bidang seperti cryptocurrency AI. Meskipun bidang ini telah mendapat banyak perhatian baru-baru ini, mereka telah turun secara signifikan dari puncak sejarah mereka dan tidak ada tanda yang jelas menunjukkan bahwa mereka dapat kembali ke puncaknya.
Fragmentasi pasar yang tinggi membuat investor sulit mengidentifikasi dan menangkap tren baru dengan akurat. Cryptocurrency telah menjadi pasar spekulatif sejak lahir, meskipun siklus sebelumnya berusaha membersihkan citranya dengan menekankan 'teknologi blockchain yang telah melalui peer review', 'fundamental yang kuat', dan 'aplikasi dunia nyata'. Namun, siklus ini tampaknya telah meninggalkan kedok tersebut, dan menerima pandangan yang lebih realistis: segalanya bergantung pada bagaimana menarik dan mempertahankan perhatian pasar. Tren ini menyebabkan perhatian investor di pasar secara signifikan lebih pendek. 'Siklus pasar bullish' yang sebelumnya berlangsung selama satu hingga dua tahun, kini dipangkas menjadi hanya beberapa bulan, minggu, atau bahkan beberapa hari saja.
Pasar saat ini tampaknya sedang mengalami siklus super Meme (atau mungkin siklus ini telah berakhir?). Namun, bahkan Meme yang paling populer juga mengalami penurunan tajam dari puncaknya, yang membuat rasionalitas investasi pada mereka semakin diragukan.
Di pasar kripto saat ini, investor menghadapi 'risiko menerima tongkat' lebih tinggi daripada sebelumnya. Selama siklus sebelumnya, ketika koin mengalami penurunan serupa, investor biasanya menganggapnya sebagai kesempatan beli murah, karena kemungkinan besar koin-koin ini akan pulih hampir pasti. Namun, masalah saat ini adalah apakah koin-koin ini masih dapat mendapatkan perhatian pasar seperti yang mereka dapatkan sebelumnya. Pasar saat ini cenderung mendukung koin-koin yang memimpin, bukan proyek-proyek yang tertinggal. Bahkan jika beberapa proyek memiliki fundamental yang kuat, akan sulit mendapatkan perhatian jika kurangnya kehangatan pasar.
Meskipun koin Meme dan proyek AI menunjukkan kinerja yang baik di pasar saat ini, investor tetap waspada terhadap tren ini karena perhatian pasar sering beralih dengan cepat dan sulit diprediksi. Ketidakpastian umum ini berasal dari beragam pilihan yang dihadapi investor. Ada ribuan koin dan proyek di pasar kripto yang bersaing untuk mendapatkan perhatian, membuat investor sulit menilai proyek mana yang memiliki potensi nyata dan mana yang hanya bersifat sementara. Penyebaran dan sifat sementara dari perhatian pasar membuat sulit untuk mencapai konsensus pasar jangka panjang untuk suatu proyek. Pertanyaan yang patut dipertimbangkan adalah apakah fenomena ini telah menjadi normal baru di pasar kripto atau hanya merupakan fenomena sementara dalam kondisi pasar saat ini.
Biasanya, setiap siklus pasar akan mengalami tahap awal kekacauan dan pemecahan perhatian, dan kemudian secara bertahap stabil dengan munculnya pemenang yang jelas. Namun, mungkin juga terjadi perubahan mendasar dalam pasar, di mana jangkauan perhatian investor menjadi semakin pendek dan tidak lagi dapat didominasi oleh satu narasi tunggal. Pada saat yang sama, faktor-faktor ekonomi makro juga sangat mempengaruhi pola pasar saat ini. Di masa lalu, kebijakan moneter yang longgar membuat investasi relatif mudah karena likuiditas yang melimpah mendorong terbentuknya gelembung spekulatif. Namun, dalam lingkungan suku bunga tinggi dan likuiditas yang ketat saat ini, pasar menjadi lebih sulit.
Keyakinan investor terhadap 'beli di dasar' telah melemah, yang mungkin mencerminkan realitas ekonomi yang lebih luas. Dalam situasi ketidakpastian prospek ekonomi, minat risiko investor turun secara signifikan. Argumen tentang siklus empat tahun tradisional juga semakin meningkat, beberapa orang memprediksi bahwa siklus tersebut mungkin akan lebih panjang. Namun, dari kinerja pasar saat ini, tampaknya siklus empat tahun masih ada, hanya saja ada perubahan yang signifikan dibandingkan masa lalu. Misalnya, kinerja pasar dalam siklus saat ini relatif mengecewakan: Bitcoin hanya mencapai sekitar 1,5 kali puncak sejarah siklus sebelumnya, sementara Ethereum bahkan gagal mencapai puncak sejarah baru. Kinerja pasar ini sebagian besar dipengaruhi oleh beberapa peristiwa khusus, seperti dukungan Michael Saylor terhadap Bitcoin, serta peluncuran ETF Bitcoin, faktor-faktor ini menarik perhatian investor institusional. Namun, aliran dana selain dari ekosistem Bitcoin sangat lemah, dengan modal spekulatif lebih banyak mengalir ke mata uang Meme yang memiliki siklus hidup sangat singkat.
Di pasar saat ini, dana spekulatif yang luas hampir hilang sepenuhnya, pasar tidak memiliki dorongan yang cukup untuk mencapai rekor tertinggi secara keseluruhan. Sebaliknya, dana lebih banyak berputar di dalam bidang mata uang kripto yang ada, menunjukkan keadaan yang 'netral'. Karena kurangnya penyedia likuiditas utama, titik-titik panas yang tersebar ini sulit untuk mendorong aliran dana secara keseluruhan, dan sulit untuk menarik aliran dana besar dari investor baru.
Kinerja siklus pasar kripto ini sangat berbeda dari pasar bull sebelumnya. Hal ini menimbulkan pemikiran mendalam tentang sifat siklus pasar kripto. Pasar saat ini tidak memiliki ledakan spekulatif yang luas, dengan keuntungan terkonsentrasi pada Bitcoin dan lebih banyak uang yang beredar dalam ekosistem crypto. Fenomena ini menunjukkan bahwa pasar sedang mencoba beradaptasi dengan mode operasi yang sama sekali baru. Pendorong utama pasar bull di masa lalu, seperti kebijakan moneter yang akomodatif dan antusiasme investor ritel, tampaknya kurang menonjol di lingkungan saat ini. Dan "alt-szn" (alt-szn) yang telah lama ditunggu-tunggu, periode di mana hampir semua altcoin mengalami kenaikan pesat, belum benar-benar datang.
SEJAK PELUNCURAN ETF BITCOIN, KESENJANGAN ANTARA KAPITALISASI PASAR BITCOIN DAN SISA DARI TOTAL KAPITALISASI PASAR CRYPTO (YAITU, INDIKATOR BTC-TOTAL2) TERUS MELEBAR. Di musim peniru yang lalu, banyak uang spekulatif telah mengalir ke pasar, dan hampir semua koin telah meningkat tanpa pandang bulu. Hari ini, bagaimanapun, Bitcoin tampaknya telah menjadi entitas yang berdiri sendiri, dan aksi harganya lebih dipengaruhi oleh ETF, posisi strategis Microstrategy, lingkungan ekonomi makro, dan faktor politik. Sebaliknya, pasar peniru lebih merupakan "kasino" berisiko tinggi. Hanya mungkin untuk menuai pengembalian jika ada arus masuk bersih uang yang besar ke pasar dan Anda dapat memilih arah yang benar untuk berinvestasi.
Namun, di kasino ini, di balik setiap pemenang, selalu ada yang kalah. Dibandingkan dengan siklus sebelumnya, pasar kripto tahun 2025 terlihat lebih kompleks dan sulit dipahami. Pasar ini memiliki terlalu banyak 'lintasan investasi' (yaitu berbagai koin kripto dan wilayah yang sangat spesifik), dengan token baru muncul setiap hari untuk menarik perhatian dan dana investor. Banyaknya pilihan membuat investor sulit untuk dengan cepat mengidentifikasi proyek-proyek yang benar-benar berpotensi, sementara juga meningkatkan risiko masuk ke proyek-proyek yang gagal. Di pasar yang terus berubah dengan cepat seperti ini, keberhasilan memerlukan wawasan yang sangat tajam, kesadaran pasar yang peka, dan kemampuan untuk beradaptasi dengan cepat.
Meskipun demikian, masih ada beberapa orang yang percaya sepenuh hati pada musim kloning masa depan, dan saya juga sungguh-sungguh berharap prediksi mereka menjadi kenyataan.
Berbagi hari ini berakhir di sini.
Selamat akhir pekan kepada semua, sampai jumpa minggu depan!