Apa itu BVNK? Fintech Misterius yang Tumbuh 300% Dari Kehampaan

BVNK adalah perusahaan pembayaran kripto B2B yang didukung oleh Tiger Global dan Citi Ventures, mencapai valuasi $340m dengan pertumbuhan jumlah karyawan sebesar 300% dan pertumbuhan pendapatan sebesar 250% sejak 2021. BVNK memposisikan diri sebagai “Stripe dari kripto,” menyediakan jalur pembayaran stablecoin untuk bisnis sambil merekrut talenta dari Revolut dan Checkout.

Fintech Stealth yang Tidak Diketahui Siapa Pun

Saat bertanya kepada puluhan VC dan pendiri Eropa yang paham tentang BVNK, hampir tidak ada yang pernah mendengar tentang perusahaan ini. Namun, startup yang berkantor pusat di London ini menarik $340m valuasi pasca-uang—mirip dengan fintech Eropa lainnya seperti Monese, Yokoy, dan Uncapped, yang semuanya telah beroperasi jauh lebih lama dan mengumpulkan lebih dari $100m dalam ekuitas.

Apa rahasia BVNK? Perusahaan ini resmi diluncurkan pada Oktober 2021 dan tidak mengambil pendanaan eksternal sampai menutup $40m Putaran Seri A yang dipimpin oleh Tiger Global pada Mei 2022. Bahkan menurut standar investasi agresif Tiger, itu adalah masuk yang tiba-tiba ke dalam dunia fintech Eropa. Waktu putaran pendanaan—selama musim dingin crypto ketika sebagian besar proyek berjuang—menunjukkan keyakinan Tiger terhadap model bisnis BVNK dan posisi pasarnya.

Pengucapan itu sendiri mengungkapkan misi perusahaan. “Sejarah nama yang sangat cheesy adalah bahwa itu berarti 'membalikkan perbankan',” jelas George Davis, salah satu pendiri dan kepala produk BVNK yang berusia 24 tahun. “Tapi jika Anda menangkap salah satu dari kami saat minum di kantor, mungkin itu 'Bank'.” Pengucapan resmi adalah “B.V.N.K.”—huruf individu daripada sebuah kata.

Apa Itu BVNK? Stripe Pembayaran Crypto

BVNK sebenarnya bukan bank meskipun namanya menyiratkan demikian. Ini adalah perusahaan infrastruktur pembayaran crypto B2B yang memungkinkan transaksi dari mata uang fiat (euro atau dolar AS) ke crypto, fiat ke fiat, dan crypto kembali ke fiat. Perusahaan ini menjual API-nya kepada bisnis lain, menangani on dan off-ramping—membeli dan menjual crypto dengan uang fiat—untuk berbagai mata uang yang ingin mereka gunakan.

Teknologi inti BVNK berfungsi sebagai jalur pembayaran yang memfasilitasi transaksi stablecoin secara global. Stablecoin adalah cryptocurrency yang dipatok pada mata uang fiat dan didukung oleh aset dunia nyata seperti obligasi. Dua yang terbesar adalah USDC dan USDT dari Tether. Hampir $9 triliun nilai transaksi stablecoin terjadi selama 12 bulan terakhir menurut Visa, sementara total valuasi pasar stablecoin melebihi $300 miliar menurut data Coinmarketcap.

Perusahaan menyasar baik bisnis “crypto-native” maupun perusahaan tradisional yang ingin menangani pembayaran crypto—misalnya, untuk memungkinkan pelanggan membayar dengan bitcoin—tetapi tidak memiliki infrastruktur untuk membangun sistem pembayaran sendiri. BVNK memiliki sekitar 150 pelanggan, meskipun tidak akan menyebutkan klien tertentu. Sekitar 80% adalah perusahaan pembayaran yang berkisar dari bisnis pertukaran asing hingga penyedia pembayaran standar yang mendukung checkout ecommerce.

Model Pendapatan BVNK

· Biaya transaksi dikenakan setiap kali uang bergerak melalui platformnya

· Biaya valuta asing pada konversi mata uang

· Pertumbuhan pendapatan 250% sejak peluncuran Oktober 2021

Ke depannya, BVNK bertujuan untuk menjadi solusi utama bagi lembaga keuangan besar yang menyediakan pembayaran kripto—sebuah tujuan yang menjadi bagian signifikan dari presentasi investor Seri A-nya. Investasi terbaru dari Citi Ventures memvalidasi strategi ini, karena bank-bank besar di AS semakin menjelajahi infrastruktur kripto.

Sinyal Investasi Citi Memeluk Wall Street

Investasi Citi Ventures di BVNK menunjukkan bahwa bank-bank besar AS semakin meningkatkan kehadiran cryptocurrency dan aset digital. Perusahaan tersebut menolak untuk mengungkapkan jumlah investasi Citi atau valuasi saat ini, tetapi salah satu pendirinya, Chris Harmse, mengonfirmasi bahwa valuasi melebihi $750 juta yang diumumkan secara publik pada putaran pendanaan terakhir—lebih dari dua kali lipat dalam kurang dari setahun.

Apa daya tarik BVNK bagi raksasa Wall Street? Undang-Undang GENIUS yang disahkan lebih awal pada tahun 2025 membawa kejelasan regulasi ke pasar stablecoin, memicu “ledakan permintaan untuk membangun di atas infrastruktur stablecoin,” jelas Harmse. Bank-bank AS dengan skala Citi “menempatkan kekuatan mereka di belakang … berinvestasi di bisnis terkemuka di bidang ini untuk memastikan mereka berada di garis depan pergeseran teknologi dalam pembayaran.”

CEO Citi Jane Fraser mengisyaratkan ambisi crypto bank tersebut pada bulan Juni, menyatakan Citi sedang mempertimbangkan untuk menerbitkan stablecoin-nya sendiri dan menawarkan layanan kustodian untuk aset crypto. Teknologi BVNK dapat memfasilitasi layanan ini, menempatkan startup tersebut sebagai infrastruktur penting untuk transisi crypto ke keuangan tradisional.

BVNK melihat momentum khusus di AS, pasar yang tumbuh paling cepat dalam 12-18 bulan terakhir. Perluasan perusahaan ini bertepatan dengan perkembangan regulasi yang menguntungkan yang membedakan pasar AS dari yurisdiksi Eropa dan Asia yang lebih tidak pasti. Fokus geografis ini menjelaskan perekrutan agresif BVNK di Amerika Utara, membawa bakat produk dan teknik ke lapangan.

Asal Usul Coindirect: Sejarah yang Rumit

Apa sebenarnya kisah asal BVNK? Dua dari empat pendiri BVNK, Jesse Hemson-Struthers dan Donald Jackson, sebelumnya mendirikan perusahaan pembayaran lintas batas Coindirect pada tahun 2017 di Cape Town. Perusahaan ini melayani pasar yang sedang berkembang di mana pelanggan dapat melewati sistem global Swift yang rumit dengan mentransfer dana ke stablecoin, kemudian mengirimkannya dalam euro atau poundsterling.

Davis mengatakan bahwa ini adalah bisnis yang menguntungkan yang bergabung dengan BVNK pada Januari 2022, menyerap pendapatan Coindirect. Namun, tidak ada catatan tentang merger tersebut di Companies House. Ketika ditekan, Davis menjelaskan “kita bisa lebih memikirkan ini sebagai rebranding.” Baik Hemson-Struthers maupun Jackson mengundurkan diri dari posisi direktur Coindirect pada Agustus 2021—satu minggu setelah BVNK didirikan, dua bulan sebelum peluncuran resmi BVNK, dan empat bulan sebelum “rebranding” yang dinyatakan.

Profitabilitas Coindirect yang ada dan basis pelanggan global kemungkinan menjelaskan bagaimana para pendiri BVNK meyakinkan Tiger untuk berinvestasi $20m hanya beberapa bulan kemudian. Para pendiri BVNK memiliki 60% perusahaan, dengan Tiger memegang sekitar 17% berdasarkan valuasi pasca-uang dan jumlah investasi. Meskipun kantor pusat BVNK berada di London dengan 40 karyawan, penyerapan Coindirect berarti konsentrasi staf terbesar—sekitar 70 orang—tetap berada di Cape Town.

Kehadiran pasar yang sedang berkembang dari awal mewakili proposisi penjualan unik BVNK. “Kami memiliki kekuatan inti pasar yang sedang berkembang ini dari bisnis pembayaran lintas batas yang telah kami miliki selama beberapa tahun,” catat Davis, menambahkan bahwa warisan Coindirect membantu BVNK memahami pemindahan uang dari pasar yang sedang berkembang ke pasar yang mapan dengan menggunakan crypto sebagai kendaraan.

Ekspansi Agresif: Dari 40 menjadi 250 Karyawan

Apa strategi pertumbuhan BVNK? Perusahaan meningkatkan jumlah karyawan sebesar 300% sejak Oktober 2021, dari 40 menjadi 160 karyawan, dan berencana mencapai 250 dalam 12 bulan. Ekspansi ini sangat luas untuk sebuah fintech Eropa dalam tahun pertamanya—dan pasti jarang terjadi di pasar bearish tahun 2022.

Karyawan baru tersebar secara global dengan lebih dari setengahnya di peran produk dan rekayasa. BVNK juga merekrut spesialis regulasi saat memperluas ke pasar baru. Mereka sudah memulai ekspansi di Amerika Utara dengan tim produk dan rekayasa berbasis darat.

“Ini kemungkinan merupakan taruhan pada 'kemenangan' yang didorong oleh perebutan lahan,” kata seorang investor fintech kepada Sifted secara anonim. “Saat ini 'murah' untuk memperluas sementara kripto tidak begitu panas dan dengan demikian akan ada lebih sedikit pesaing baru yang terkapitalisasi. Dan mereka membuat taruhan besar pada platform multifaset yang memerlukan banyak uang regulasi.”

BVNK secara agresif menargetkan bakat dari fintech terbesar di Eropa. Davis melakukan penjangkauan melalui LinkedIn sejak penggalangan dana bulan Mei, menargetkan karyawan dari Revolut, Checkout, Paysafe, dan perusahaan yang berfokus pada crypto.

“Mendapatkan talenta dari Revolut sangat penting bagi kami. Apa yang kami sukai tentang budaya Revolut adalah dorongannya dan aspek 'Get shit done' dari itu,” kata Davis. “Seri A mengubah kemampuan kami untuk merekrut dari fintech berskala besar. Setiap orang yang kami rekrut dengan penuh semangat percaya bahwa crypto dan fintech akan berkonvergensi, dan uang akan berpindah dengan mulus di antara keduanya.”

Lanskap Kompetitif dan Posisi Pasar

Apa yang sedang bersaing dengan BVNK? Pesaing utamanya adalah BCB Group yang berbasis di London, yang kliennya mencakup beberapa bursa kripto terbesar di dunia. BVNK juga menghadapi pemain-pemain kecil seperti Cryptopay dan Mercuryo, serta pesaing yang muncul seperti Alchemy Pay dan TripleA, di samping raksasa yang sudah mapan seperti Ripple yang mengejar pasar uang digital lintas batas.

BVNK membedakan dirinya melalui keahlian pasar yang berkembang, kepatuhan regulasi multi-pasar, dan aliran fiat-crypto-fiat yang terintegrasi. Klaim perusahaan untuk memiliki “akses global” memposisikannya sebagai solusi satu atap untuk perusahaan pembayaran yang menginginkan kemampuan crypto di seluruh dunia tanpa harus mengelola banyak mitra regional.

FAQ

Apa sebenarnya yang dilakukan BVNK?

BVNK menyediakan infrastruktur pembayaran kripto B2B melalui API yang memungkinkan bisnis untuk memfasilitasi transaksi fiat-ke-kripto, kripto-ke-fiat, dan fiat-ke-fiat. Ini menangani on dan off-ramping untuk perusahaan yang ingin memiliki kemampuan pembayaran kripto tanpa membangun infrastruktur sendiri.

Siapa pelanggan BVNK?

BVNK memiliki sekitar 150 pelanggan, dengan 80% adalah perusahaan pembayaran termasuk bisnis valuta asing dan penyedia checkout ecommerce. Perusahaan tidak mengungkapkan nama klien tertentu secara publik.

Bagaimana BVNK menghasilkan uang?

BVNK mengenakan biaya transaksi setiap kali uang berpindah melalui platformnya, ditambah biaya valuta asing pada konversi mata uang. Perusahaan telah meningkatkan pendapatannya sebesar 250% sejak Oktober 2021.

Apakah BVNK menguntungkan?

Co-founder Chris Harmse menyatakan bahwa BVNK telah “masuk dan keluar dari profitabilitas” saat berinvestasi dalam pertumbuhan, tetapi perusahaan berada di jalur untuk mencapai profitabilitas pada tahun 2026.

Siapa yang berinvestasi di BVNK?

Investor utama termasuk Tiger Global (memimpin $40m Seri A), Citi Ventures (jumlah yang tidak diungkapkan) dan pendukung institusional lainnya. Pendiri BVNK memiliki 60% dari perusahaan.

Mengapa BVNK tumbuh begitu agresif selama musim dingin kripto?

BVNK melihat kondisi pasar saat ini sebagai peluang untuk ekspansi “murah” sambil menghadapi lebih sedikit pesaing yang baru mendapatkan modal. Strategi ini bertaruh pada kemenangan melalui perebutan wilayah sebelum siklus bull crypto berikutnya.