Bitcoin jika melonjak hingga 96.900 dolar AS, atau memicu risiko likuidasi posisi short sebesar 9,6 miliar dolar AS.

Berdasarkan data peta likuidasi terbaru, jika harga Bitcoin naik menjadi 96.900 dolar AS, sekitar 9,6 miliar dolar AS posisi short akan menghadapi risiko likuidasi. Ini berarti, begitu pasar mengalami rebound yang kuat, dapat memicu gelombang besar penutupan posisi short, yang selanjutnya akan memperbesar fluktuasi harga.

Hingga waktu penulisan, harga Bitcoin sekitar 86,583 dolar, sebelumnya sempat turun di bawah 84,000 dolar sebelum sedikit rebound. Fluktuasi Bitcoin baru-baru ini semakin meningkat, yang terkait erat dengan meningkatnya penggunaan leverage di pasar derivatif. Semakin banyak trader bertaruh pada arah harga dalam lingkungan leverage tinggi, membuat pasar lebih sensitif terhadap fluktuasi jangka pendek.

Ketika trader meminjam dana untuk melakukan posisi short pada Bitcoin, jika harga tiba-tiba naik, mereka perlu menambah margin atau terpaksa membeli untuk menutup posisi pada harga yang lebih tinggi. Jika banyak posisi short terakumulasi dalam kisaran harga yang dekat, begitu menembus level harga kunci, ini dapat memicu likuidasi berantai: posisi short terpaksa membeli, mendorong harga untuk terus naik, yang memicu lebih banyak likuidasi. Reaksi berantai ini disebut “short squeeze”, yang telah menyebabkan harga melonjak secara instan dalam beberapa kali pergerakan pasar Bitcoin di masa lalu.

Ukuran posisi short yang terakumulasi sebesar 9,6 miliar dolar di pasar saat ini berarti bahwa, begitu harga BTC mendekati 96.900 dolar, bursa akan secara otomatis menutup posisi berisiko tinggi ini untuk mengurangi risiko default. Taruhan leverage yang terpusat semacam ini tidak hanya memperburuk fluktuasi pasar, tetapi juga membuat Bitcoin lebih mudah mengalami rebound cepat di dekat level harga kunci.

Secara keseluruhan, pasar Bitcoin saat ini berada dalam tahap leverage tinggi dan sensitivitas tinggi. Pergerakan jangka pendek mungkin mengalami fluktuasi drastis karena adanya area pemicu posisi short yang padat, investor perlu waspada terhadap risiko yang ditimbulkan oleh lonjakan dan penurunan harga yang tajam.