Wells Fargo memperingatkan bahwa valuasi saham teknologi terlalu tinggi, menyarankan untuk merealisasikan keuntungan dan beralih ke tiga zona.

Gelombang panas AI mendorong saham teknologi naik tajam, tetapi Wells Fargo Investment Institute, WFII, memperingatkan bahwa sentimen yang terlalu optimis dan lonjakan valuasi dapat membuat pasar rentan terhadap pengaruh emosi. Oleh karena itu, bank tersebut menurunkan peringkat zona teknologi dari “positif” menjadi “netral”, menyarankan investor untuk mengambil keuntungan, dan mengalihkan sebagian dana ke industri, utilitas, dan sektor keuangan yang relatif murah dan masih bisa mendapatkan manfaat dari tren AI.

Hype AI Mendorong Valuasi Saham Teknologi Tinggi: Emosi yang Terlalu Panas Menjadi Kekhawatiran

Wells Fargo menunjukkan bahwa sejak Trump mengumumkan kebijakan tarif “Hari Pembebasan” pada 4 April, zona teknologi telah mengalami lonjakan sebesar 60%, jauh mengungguli indeks S&P 500 lebih dari 25%. Gelombang investasi yang dipicu oleh AI memang telah mendorong pertumbuhan penjualan dan keuntungan, tetapi lonjakan valuasi telah meningkatkan risiko jangka pendek untuk zona tersebut.

Pakar strategi investasi global Wells Fargo, Douglas Beath, menyatakan bahwa AI meningkatkan pendapatan dan arus kas perusahaan, laporan keuangan raksasa teknologi pada kuartal ketiga umumnya melampaui ekspektasi:

Namun, valuasi telah meningkat pesat, kami khawatir pasar terlalu optimis terhadap zona tersebut dan ekspektasi yang terlalu tinggi, membuat industri tersebut rentan terhadap kemunduran dalam jangka pendek.

Dengan kata lain, penarikan sementara mungkin hanya bersifat sementara, tetapi pasar saat ini sangat sensitif terhadap berita negatif.

( Tokoh besar penjualan short Michael Burry kembali mengkritik raksasa AI: menganggap depresiasi terlalu rendah, meningkatkan laba secara tidak nyata adalah penipuan modern )

Risiko perdagangan dan pembiayaan masih ada, imbal hasil investasi diragukan

Di sisi lain, industri teknologi tetap menjadi fokus dalam negosiasi perdagangan antara AS dan Tiongkok, menunjukkan bahwa risiko potensial belum sepenuhnya teratasi. Sementara itu, investor mulai khawatir tentang tingkat pengembalian nyata dari investasi AI dan tekanan pembiayaan, pasar akan berfluktuasi dari waktu ke waktu akibat masalah skala belanja modal dan periode pengembalian.

WFII menekankan, meskipun tren jangka panjang AI masih memiliki momentum dan daya tarik, risiko jangka pendek tidak dapat diabaikan.

( Investasi terlalu agresif menimbulkan keraguan? Harga saham Meta anjlok 10%, rencana besar AI Zuckerberg memicu ketidakstabilan pasar )

Tiga zona investasi alternatif utama: mendapatkan manfaat dari AI secara tidak langsung, dengan valuasi yang lebih wajar

Terkait hal ini, WFII menyarankan investor untuk merealisasikan keuntungan dari saham teknologi dan beralih ke tiga zona berikut:

Industri (Industri ): Diuntungkan oleh pembangunan pusat data dan permintaan infrastruktur AI, valuasi lebih rendah dibandingkan industri teknologi.

Utilities (：Dengan pertumbuhan permintaan energi dan listrik yang didorong oleh AI, memiliki sifat defensif dan pendapatan yang stabil.

Keuangan )Financials(: Dapat diuntungkan dari kemiringan kurva hasil yang meningkat, pelonggaran regulasi, dan aktivitas pendanaan AI, dengan valuasi yang relatif murah.

Saat ini, sentimen pasar terlalu bersemangat, bahkan kesalahan kecil dalam laporan keuangan dapat memicu koreksi. Kami cenderung mengurangi eksposur sektor teknologi informasi ke bobot tertentu untuk mengunci keuntungan.

Gelombang AI belum berhenti, tetapi akal sehat lebih penting daripada mengejar harga tinggi.

Para raksasa keuangan memiliki pandangan yang serupa, kemarin SoftBank Group yang dipimpin oleh Masayoshi Son )SoftBank( baru saja mengungkapkan bahwa mereka telah menjual seluruh saham NVIDIA pada bulan Oktober, menghasilkan 5,8 miliar dolar, membantu perusahaan tersebut menggandakan keuntungan di kuartal kedua.

SoftBank menyatakan bahwa langkah ini bertujuan untuk mendorong “monetisasi aset”, untuk memanfaatkan modal secara fleksibel mendukung pertumbuhan di masa depan, dan mengalihkan dananya ke bidang AI lainnya seperti OpenAI.

) SoftBank menguangkan kepemilikan NVIDIA senilai 5,8 miliar dolar, langkah apa yang diambil Masayoshi Son untuk penempatan AI?

Wells Fargo percaya bahwa gelombang AI tidak akan berakhir begitu saja, tetapi konsentrasi pasar yang berlebihan pada beberapa raksasa teknologi akan meningkatkan risiko penilaian. Jika investor dapat mengunci keuntungan pada waktu yang tepat dan mendiversifikasi portofolio mereka ke zona marginal lainnya, mereka akan memiliki peluang lebih baik untuk bertahan dalam siklus berikutnya.

Artikel ini memperingatkan bahwa valuasi saham teknologi terlalu tinggi, menyarankan untuk mengambil keuntungan dan beralih ke tiga zona. Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.