Gate Ventures Mingguan Recap Kripto (8 Desember 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Bank of Japan telah mengambil sikap hawkish, dengan para investor memperhitungkan kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Desember, yang dapat menyebabkan tekanan jangka pendek pada carry trades.
• Data yang masuk minggu ini mencakup keputusan suku bunga FOMC AS, perubahan pekerjaan ADP, dan lowongan pekerjaan JOLTS.
• BTC datar di +0,04%, sementara ETH naik +2,27%. Namun, keduanya terus melihat aliran keluar ETF, dan sentimen tetap dalam "Ketakutan Ekstrem."
• Pasar rebound sebesar +3,9% hari ini, dipimpin oleh pergerakan kuat di SUI dan LINK.
• SUI naik +17,7% setelah pengajuan SUI Trust oleh Grayscale, sementara LINK naik +15,2%, didukung oleh debut solid ETF Chainlink Grayscale, yang menandakan meningkatnya minat institusional.
• Aave dan CoW meluncurkan produk pinjaman kilat berbasis niat pertama, memperluas DeFi yang dapat diprogram.
• Galaxy memperluas ke dalam staking likuid institusional melalui akuisisi Alluvial.
• Grayscale meluncurkan ETF LINK dengan aliran masuk sebesar $41M, menyoroti minat yang kuat terhadap eksposur altcoin yang teratur.

  Tinjauan Makro

  Bank of Japan mengambil sikap hawkish, para investor memperhitungkan kenaikan suku bunga pada bulan Desember, yang dapat menyebabkan tekanan jangka pendek pada carry trade.

Pada 1 Desember, Gubernur Bank of Japan (BOJ) Kazuo Ueda menyatakan dalam sebuah pidato bahwa pro dan kontra dari kenaikan suku bunga akan dipertimbangkan pada pertemuan kebijakan moneter Desember. Pernyataan hawkish ini telah menjadikan pertemuan Desember sebagai titik fokus bagi pasar keuangan. Ekspektasi pasar untuk kenaikan suku bunga Desember oleh BOJ meningkat signifikan, yang menyebabkan apresiasi yen sebesar 0,4% dan penurunan sementara lebih dari 2% pada saham Jepang. Pergerakan naik imbal hasil obligasi pemerintah Jepang juga memiliki efek limpahan, karena imbal hasil Treasury AS naik 7 basis poin pada hari yang sama. Sejak 2022, Jepang telah melihat tingkat inflasi yang terus tinggi. Namun, BOJ tidak melakukan kenaikan suku bunga pertamanya hingga 2024. Depresiasi yen baru-baru ini kemungkinan akan meningkatkan tekanan inflasi. Kenaikan suku bunga lebih awal oleh BOJ dapat membantu mengurangi risiko inflasi menjadi "tidak terikat."

Posisi hawkish BOJ dan tindakan potensial selanjutnya telah menciptakan tekanan jangka pendek pada carry trades. Masih ada kesenjangan signifikan antara nilai tukar yen dan diferensial suku bunga AS-Jepang, yang menyisakan ruang untuk apresiasi yen lebih lanjut. Carry trades berbasis yen biasanya melibatkan peminjaman yen untuk diinvestasikan dalam obligasi pemerintah jangka pendek atau simpanan yang denominasi dalam mata uang G10, serta dalam mata uang negara seperti Meksiko dan Brasil. Selama pembalikan carry trades, mata uang ini sering menghadapi tingkat guncangan tertentu. Carry trades yang lebih luas mencakup aset seperti ekuitas, obligasi, dan emas, yang berarti bahwa pembalikan carry trades juga dapat mempengaruhi harga kelas aset ini. Jika pengurangan carry trades yen terus berlanjut, ini dapat memberikan tekanan pada pasar obligasi pemerintah dan kredit korporasi di beberapa negara di seluruh dunia.

Data yang masuk minggu ini mencakup keputusan suku bunga FOMC AS, perubahan pekerjaan ADP, lowongan pekerjaan JOLTs, dan lain-lain. Meskipun dalam pertemuan FOMC November, Ketua Fed Jerome Powell menyebutkan bahwa “pengurangan lebih lanjut dalam suku bunga kebijakan bukanlah kesimpulan yang pasti — jauh dari itu”, pasar saat ini memperkirakan pemotongan 25 bps dalam pertemuan FOMC Desember yang akan datang minggu ini. Meskipun tekanan inflasi terus berlanjut, dengan inflasi harga konsumen AS meningkat menjadi 3,0% pada bulan September dan tarif yang berkontribusi pada kenaikan harga lebih lanjut, suku bunga yang lebih rendah akan terutama merangsang pasar tenaga kerja yang lemah. Ini sangat penting setelah laporan gaji ADP menunjukkan penurunan pekerjaan sektor swasta. (1, 2)

Deviasi antara yen dan spread imbal hasil obligasi AS-Jepang telah signifikan

DXY
Dolar AS semakin turun minggu lalu karena pasar membentuk konsensus bahwa pemotongan suku bunga Fed dalam pertemuan FOMC Desember sangat mungkin terjadi. Indeks dolar turun di bawah level $99 pada hari Jumat lalu. (3)

Yields Obligasi AS 10-Tahun dan 30-Tahun

Emas
Harga emas tetap berada di posisi tinggi sepanjang minggu lalu, diperdagangkan di atas level $4.150. Harga emas semakin mendapatkan momentum seiring dengan optimisme pemotongan suku bunga Fed. (5)

Tinjauan Pasar Kripto

1. Aset Utama

Harga BTC

Harga ETH

Rasio ETH/BTC
BTC tetap stabil dengan hanya pergerakan marginal +0,04%, sementara ETH tampil lebih baik dengan kenaikan +2,27% minggu lalu.

Aliran ETF tetap negatif, ETF BTC mencatat arus keluar bersih sebesar $87,7 juta minggu lalu, dan ETF ETH mencatat arus keluar sebesar $65,59 juta. (6)

Meskipun kekuatan relatif ETH, dengan rasio ETH/BTC naik 2,3% menjadi 0,034, sentimen keseluruhan tetap lemah: Indeks Ketakutan & Keserakahan masih dalam zona "Ketakutan Ekstrem" di 20. (7)

2. Total Kapital Pasar

Total Kapitalisasi Pasar Kripto

Total Kapitalisasi Pasar Kripto Tidak Termasuk BTC dan ETH

Dominasi Total Kapitalisasi Pasar Kripto Tidak Termasuk 10 Teratas
Total kapital pasar pada dasarnya datar di -0,02%, tetapi kelemahan tetap ada di bawah permukaan.

Kecuali BTC dan ETH, pasar turun 1,1%, dan segmen altcoin yang lebih luas (kecuali 10 teratas) turun lebih tajam sebesar -3,88%, menyoroti bahwa likuiditas dalam aset altcoin terus memburuk minggu lalu.

3. Kinerja 30 Aset Kripto Teratas

Sumber: Coinmarketcap dan Gate Ventures, per 8 Desember 2025
Pasar rebound lebih awal hari ini dengan rata-rata kenaikan 3,9%, dipimpin oleh SUI, BCH, dan LINK.

SUI mengungguli dengan lonjakan +17,7%, didorong sebagian besar oleh pengajuan trust SUI oleh Grayscale, yang mengikuti peluncuran ETP SUI baru-baru ini oleh 21Shares di Nasdaq. Pengajuan berturut-turut ini menandakan meningkatnya minat institusional dan kepercayaan yang berkembang pada Sui sebagai Layer-1 terkemuka menjelang 2025. (8)

LINK melambung 15,2%, didukung oleh debut kuat ETF Chainlink spot baru Grayscale di AS. Dana tersebut dibuka dengan $41 juta dalam aliran masuk bersih dan $13 juta dalam volume hari pertama, mengungguli peluncuran ETF Solana dan menandakan bahwa selera investor untuk eksposur altcoin yang diatur tetap utuh meskipun ada kelemahan pasar baru-baru ini. (9)

Sorotan Utama Kripto

1. Aave dan CoW meluncurkan produk pinjaman flash berbasis niat pertama untuk memperluas DeFi yang dapat diprogramAave Labs memperluas kemitraannya dengan CoW Swap dengan mengarahkan semua fungsi swap, swap jaminan, swap utang, dan pembayaran di Aave.com melalui jaringan penyelesai yang dilindungi MEV dari Protokol CoW. Langkah ini mengonsolidasikan manajemen siklus hidup pinjaman ke dalam satu antarmuka sambil menurunkan biaya gas dan melindungi pengguna dari frontrunning. Kolaborasi ini juga memperkenalkan produk pinjaman kilat berbasis niat, yang memungkinkan arbitrase, refinancing, dan otomatisasi yang lebih efisien. Dengan CoW memproses lebih dari $10B dalam volume bulanan, Aave berencana untuk memperluas integrasi ke dalam rangkaian alat pelaksanaan berbasis niat yang lebih luas. (10)

2. Galaxy memperluas ke dalam staking likuid institusional dengan akuisisi AlluvialGalaxy mengakuisisi Alluvial Finance, menjadi Perusahaan Pengembangan di balik Liquid Collective seiring meningkatnya permintaan staking likuid institusional. Liquid Collective, yang melipatgandakan asetnya menjadi sekitar $1B pada tahun 2025, menawarkan staking likuid tingkat perusahaan untuk ETH dan SOL serta menyediakan token yang dapat digunakan di seluruh perdagangan, manajemen jaminan, dan strategi onchain. Kesepakatan ini membawa tim teknik Alluvial dan alat integrasi staking di bawah Galaxy, meningkatkan infrastruktur institusionalnya di bidang perdagangan, kustodi, dan staking. Liquid Collective akan terus beroperasi secara independen di bawah model tata kelola The Liquid Foundation.

3. Grayscale meluncurkan LINK ETF dengan aliran masuk $41M, menunjukkan minat terhadap paparan altcoin yang diaturETF Chainlink Grayscale diluncurkan dengan aliran masuk $41M di hari pertama dan volume perdagangan $13M, debut yang solid yang menyoroti minat institusional yang terus berlanjut dalam eksposur altcoin yang diatur. Para analis mencatat bahwa, meskipun ETF sekarang memiliki $64M dalam aset, peluncurannya kuat tetapi tidak "blockbuster," khususnya karena LINK tetap turun 39% selama setahun terakhir meskipun ada rebound baru-baru ini. Debut ini memperkuat bahwa aset ekor panjang seperti Chainlink dapat menemukan daya tarik dalam bentuk ETF saat investor mencari akses yang sesuai terhadap infrastruktur oracle terdesentralisasi. (12)

Kesepakatan Investasi Utama

1. Pantera memimpin pendanaan awal sebesar $17 juta untuk platform transfer stablecoin lintas batas FinFin mengumpulkan dana Seed sebesar $17 juta yang dipimpin oleh Pantera Capital dengan Sequoia, Samsung Next, dan investor lainnya untuk mengembangkan aplikasi berbasis stablecoin untuk transfer lintas batas yang instan dan bernilai tinggi. Dirancang untuk menghilangkan hambatan dari transfer tradisional dan batasan pembayaran aplikasi, Fin menargetkan bisnis yang menggerakkan jumlah besar dengan biaya lebih rendah. Seiring dengan semakin jelasnya regulasi dan adopsi institusional terhadap stablecoin, putaran ini mencerminkan permintaan akan jalur pembayaran yang lebih sederhana dan dapat diakses secara global yang dibangun secara native di atas infrastruktur dolar digital. (13)

2. Ostium mengamankan $20Juta Seri A untuk meningkatkan perdagangan RWA dan kripto perpetualOstium mengumpulkan dana $20M Seri A yang dipimpin oleh General Catalyst dan Jump Crypto dengan Coinbase Ventures, Wintermute, GSR, dan investor lainnya untuk mengembangkan penawaran pertukaran terdesentralisasi perpetual pada saham, logam, energi, dan aset kripto. Diposisikan sebagai platform gaya broker daripada DEX kripto murni, Ostium bertujuan untuk melayani pengguna ritel non-AS yang mencari akses ke pasar AS. Seiring dengan meningkatnya permintaan untuk derivatif RWA global dengan leverage tinggi, putaran ini mencerminkan minat terhadap perps sebagai Gateway perdagangan ritel generasi berikutnya.

3. Aset Digital mengumpulkan $50M Putaran Strategis untuk memperluas Jaringan CantonAset Digital memperoleh $50 juta dalam Putaran Strategis yang dipimpin oleh BNY, iCapital, Nasdaq, dan S&P Global dengan investor lainnya untuk mempercepat ekspansi Jaringan Canton, sebuah L1 tanpa izin yang dibangun untuk pasar keuangan yang teratur. Mendukung triliunan RWA yang ditokenisasi dan lebih dari 600 peserta institusional, Canton berfokus pada kepatuhan dan privasi yang dapat disesuaikan. Saat keuangan tradisional bergerak menuju rel blockchain yang teratur dan saling terhubung, putaran ini menyoroti permintaan yang meningkat untuk infrastruktur penyelesaian kelas institusional. (15)

Metrik Pasar Venture

Jumlah transaksi yang ditutup pada minggu sebelumnya adalah 23, dengan DeFi memiliki 11 transaksi, yang mewakili 48% dari total jumlah transaksi. Sementara itu, Infra memiliki 8 (35%) dan Sosial memiliki 1 (4%).

Ringkasan Kesepakatan Venture Mingguan, Sumber: Kriptorank dan Gate Ventures, per 08 Desember 2025
Jumlah total pendanaan yang diungkapkan yang dihimpun pada minggu sebelumnya adalah $215J, 21% (5/23) transaksi pada minggu sebelumnya tidak mengungkapkan jumlah yang dihimpun. Pendanaan tertinggi berasal dari sektor Infra dengan $124J. Transaksi yang paling banyak dibiayai: Gonka $50J, Canto Network $25J.

Ringkasan Kesepakatan Usaha Mingguan, Sumber: Kriptorank dan Gate Ventures, per 08 Desember 2025
Total penggalangan dana mingguan naik menjadi $215M untuk minggu pertama Des-2025, peningkatan sebesar 31% dibandingkan dengan minggu sebelumnya. Penggalangan dana mingguan di minggu sebelumnya naik 63% tahun ke tahun untuk periode yang sama.

Tentang Gate Ventures

Gate Ventures, cabang modal ventura dari Gate.com, berfokus pada investasi dalam infrastruktur terdesentralisasi, middleware, dan aplikasi yang akan membentuk kembali dunia di era Web 3.0. Bekerja sama dengan para pemimpin industri di seluruh dunia, Gate Ventures membantu tim dan startup yang menjanjikan yang memiliki ide dan kemampuan yang dibutuhkan untuk mendefinisikan ulang interaksi sosial dan finansial.
Website: https://www.gate.com/ventures

Isi di sini tidak merupakan setiap tawaran, permohonan, atau rekomendasi. Anda sebaiknya selalu mencari saran profesional independen sebelum membuat keputusan investasi.Harap dicatat bahwa Gate Ventures dapat membatasi atau melarang penggunaan semua atau sebagian dari layanan dari lokasi yang dibatasi. Untuk informasi lebih lanjut, silakan baca perjanjian pengguna yang berlaku.

Referensi:

1. Data Ekonomi Mingguan S&P Global, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-8-december-2025.html
2. Deviasi antara yen dan spread imbal hasil obligasi pemerintah AS-Jepang, TradingView,https://www.tradingview.com/chart/QOz7i3JC/
3. Indeks DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Harga Emas, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Aliran ETF BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Indeks Ketakutan dan Keserakahan BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Pengajuan ETF Grayscale Sui, https://coincentral.com/grayscale-files-s-1-for-new-sui-etf-after-21shares-launches-first-fund/
9. LINK Grayscale ETF Debut, https://www.davispolk.com/experience/grayscale-chainlink-trust-etf-launches-first-us-chainlink-etf
10. Aave dan CoW meluncurkan produk pinjaman kilat berbasis niat pertama untuk memperluas DeFi yang dapat diprogram,
    https://www.theblock.co/post/381336/aave-cow-mev-protected-swaps-intent-based-flash-loans
11. Galaxy memperluas ke dalam staking likuid institusional dengan akuisisi Alluvial,https://investor.galaxy.com/news/news-details/2025/Galaxy-Expands-into-Liquid-Staking-as-Development-Company-for-Liquid-Collective/default.aspx
12. Grayscale meluncurkan LINK ETF dengan aliran dana $41M, menunjukkan minat terhadap eksposur altcoin yang diatur,https://www.theblock.co/post/380978/chainlink-first-etf-grayscales-glnk-set-begin-trading
13. Pantera memimpin pendanaan $17M untuk platform transfer stablecoin lintas batas Fin,https://fortune.com/2025/12/03/former-citadel-employees-raise-17-million-for-fin/
14. Ostium mengamankan $20Juta Seri A untuk meningkatkan perdagangan RWA dan kripto perpetuals,https://fortune.com/2025/12/03/ostium-series-a-fundraise-perpetuals-perps-kripto/
15. Aset Digital mengumpulkan $50Juta Putaran Strategis untuk memperluas Jaringan Canton, https://cointelegraph.com/news/digital-asset-canton-network-bny-nasdaq-sp-global-funding
    
    Terima kasih atas perhatian Anda.