Un nouveau record historique de Bitcoin avant le halving : est-ce possible ?

Le prix du bitcoin se négocie au-dessus de 60 000 $, ce qui le place à portée de frappe d’établir un nouveau sommet historique. Il s’agirait d’un mouvement sans précédent pour la première cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière, qui n’a historiquement établi un nouveau record de prix qu’après chaque événement de réduction de moitié.

Le BTC pourrait-il établir un nouveau record à plus d’un titre : en atteignant un nouveau sommet historique avant la réduction de moitié pour la toute première fois ? Jetons un coup d’œil aux données.

Pourquoi la réduction de moitié du Bitcoin est importante

Le halving de Bitcoin est l’un des événements les plus attendus et les plus percutants pour la cryptomonnaie. Cela réduit l’offre de nouvelles pièces entrant en circulation. La réduction de moitié réduit de moitié la récompense que les mineurs reçoivent pour le traitement des blocs. Cela signifie que moins de nouveaux BTC sont créés au fil du temps, ce qui rend l’offre plus rare.

La réduction de l’offre, associée à une demande stable ou croissante, peut entraîner une hausse des prix selon les principes économiques. De nombreux investisseurs considèrent les halvings comme des catalyseurs potentiels de hausses. Cependant, cette fois-ci, il existe des facteurs uniques qui ont un impact sur l’offre et la demande.

Action de prix sans précédent dans Crypto

Contrairement aux cycles passés du marché Crypto, qui ont été soupçonnés d’être principalement motivés par la dynamique de l’offre et de la demande créée après la réduction de moitié, le prix du Bitcoin se trouve dans une situation inhabituelle : juste en dessous des prix les plus élevés de tous les temps.

Dans tous les cycles de marché précédents, BTCUSD avait plus de 100 % ou plus à gagner au moment de chaque réduction de moitié avant d’établir un nouveau sommet historique. En fait, il a fallu entre deux et sept mois après la réduction de moitié avant que de nouveaux sommets historiques ne soient établis. Pourtant, cette fois, Bitcoin est à environ 10% de faire un nouveau sommet historique avant que la réduction de moitié n’arrive.

Qu’est-ce qui se cache derrière ce changement de dynamique ?

Étant donné que les cycles de marché sont déterminés par la liquidité mondiale et l’offre par rapport à la demande, qu’est-ce qui a changé en 2024 qui n’était pas un facteur dans le passé ? D’une part, la Chine a commencé à injecter des liquidités dans l’économie mondiale pour tenter de sauver ses marchés financiers.

Plus important encore, c’est l’impact des nouveaux ETF BTC au comptant qui commencent à augmenter en termes de demande et de flux nets. Chaque fournisseur d’ETF doit acheter un montant correspondant de Bitcoin en fonction de la demande d’actions ETF. Cette semaine, les ETF ont acheté un grand total de 9 163 BTC en une seule journée. Le même jour, les mineurs de BTC n’ont produit qu’environ 900 BTC. Cela suggère que les ETF dépassent actuellement la nouvelle offre de Bitcoin de dix fois par jour.

Les établissements sont-ils à l’avant-garde de la réduction de moitié ?

Si les ETF absorbent actuellement dix fois la nouvelle offre de BTC, cela représentera vingt fois la quantité de nouveaux BTC minés si rien ne change dans la demande au cours des deux prochains mois. Lorsque la réduction de moitié se produit en avril, la récompense de bloc en BTC que les mineurs reçoivent est réduite de moitié.

Si l’on tient compte du fait que l’offre diminuera bientôt davantage et de la vigueur de la demande de FNB, un calcul simple suggère que la demande dépasse de façon agressive l’offre disponible. La seule autre façon d’acheter de nouvelles pièces est d’inciter les détenteurs à vendre. Et en raison de la conviction des détenteurs de Bitcoin qui détiennent souvent pendant des années, la seule solution pour les amener à vendre est de faire monter les prix.

Force confirmée sur le marché Crypto

L’augmentation précoce de la pression d’achat peut être vue dans le graphique mensuel de l’indice de force relative de Bitcoin. Dans tous les cas précédents, le BTCUSD a atteint plus de 70 sur le RSI, soit à la réduction de moitié, soit dans les mois qui ont suivi. Ce n’est qu’en 2024 que nous verrons le RSI mensuel dépasser ce niveau haussier clé.

Fait intéressant, une lecture supérieure à 70 sur le RSI suggère que Bitcoin est suracheté. Cependant, comme le montre l’histoire, le BTCUSD reste significativement suracheté pendant des mois à la fois pendant les phases les plus puissantes de chaque course haussière. Avec BTC au-dessus de 70 sur le RSI mensuel, une demande incroyable et une offre en baisse, on ne sait pas ce qui pourrait se passer pendant le reste de l’année

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