Derrière la montée en puissance de la DeFi — les signaux révélés par les données on-chain

#Reprise du marché des cryptomonnaies

Dans cette vague de rebond, le secteur DeFi a augmenté de 5,00 % en 24 heures, surpassant le marché général. S'agit-il simplement d'une réparation de l'humeur ou d'une évolution discrète des fondamentaux on-chain ?

Observez plusieurs indicateurs clés : la TVL d'Aave a augmenté de 8,3 % au cours des dernières 24 heures, le volume de transactions quotidiennes de Uniswap est remonté à 4,2 milliards de dollars, et la prime du stETH de Lido est devenue positive. Cela indique que ce n'est pas seulement un afflux de capitaux spéculatifs, mais que certains « argent intelligent » réallouent discrètement dans l'écosystème DeFi. Par ailleurs, le volume de positions sur le marché des dérivés n'a pas augmenté de manière significative, ce qui suggère que le rebond n'est pas alimenté par un effet de levier excessif, restant relativement sain.

Une logique plus profonde est la suivante : les conflits géopolitiques entravent les canaux de règlement traditionnels, tandis que la DeFi, sans permission et avec sa liquidité mondiale, devient un « outil de refuge ». Certains fonds du Moyen-Orient entrent dans l'écosystème Ethereum via USDT/DAI.

Si un compromis à court terme entre les États-Unis et l'Iran se concrétise, la DeFi pourrait devenir le leader de cette vague de rebond, avec un objectif de hausse de 15 % à 20 %. Mais il faut rester vigilant face aux risques réglementaires toujours présents. Il est conseillé de suivre des sous-secteurs à forte conformité comme LSD, RWA, et d’éviter les protocoles à effet de levier élevé.