J'ai remarqué une tendance intéressante qui semble s'accélérer à l'approche de la fin du premier trimestre 2026. Les marchés de capitaux vivent un changement fondamental, et 2026 pourrait devenir un tournant pour le cycle de trading 24/7.

Actuellement, les marchés de capitaux fonctionnent encore selon un schéma centenaire : la tarification dépend de l'accès, le clearing se fait par lots, et la garantie reste la plupart du temps inactive. Mais lorsque la tokenisation s'accélère et que les règlements se compressent de jours à secondes, tout ce système commence à s'effondrer. Ce n'est pas de la spéculation — les analystes prévoient que le marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 18,9 trillions de dollars d'ici 2033 avec un taux de croissance annuel moyen d'environ 53 %. Honnêtement, cela semble même une estimation conservatrice.

Imaginez : lorsque la garantie devient interchangeable, et que les règlements se font en secondes au lieu de jours, les investisseurs institutionnels pourront rééquilibrer leurs portefeuilles en continu. Les actions, obligations et actifs numériques se transforment en parties interchangeables d’un système de répartition du capital en fonctionnement permanent. Les jours de fermeture disparaissent — les marchés se rééquilibrent simplement. Cela, à son tour, libère du capital qui est actuellement bloqué dans des cycles de règlement obsolètes.

Les stablecoins et les marchés monétaires tokenisés deviennent le lien entre différentes classes d’actifs, permettant de déplacer instantanément des fonds entre des marchés auparavant isolés. Les carnets d’ordres deviennent plus profonds, les volumes augmentent, et la vitesse de circulation de l’argent s’accélère.

Pour ceux qui comprennent la différence entre positions longues et courtes et comment elles fonctionnent sur les marchés traditionnels, cette transformation ouvrira des opportunités totalement nouvelles. Mais cela nécessite une préparation. Les équipes de gestion des risques, de trésorerie et de règlement doivent passer de cycles par lots discrets à des processus en continu. La gestion 24/7 des garanties, AML/KYC en temps réel, intégration avec des custodians numériques — tout cela devient crucial.

Et concrètement, que se passe-t-il ? Interactive Brokers a déjà lancé une fonction pour approvisionner instantanément les comptes via USDC 24/7. La Corée du Sud a levé une interdiction de 9 ans sur les investissements corporatifs en crypto, permettant aux entreprises de détenir jusqu’à 5 % de leur capital en BTC et ETH. L’infrastructure se construit sous nos yeux.

Actuellement, le bitcoin se négocie autour de 70 930 $ avec une baisse de 2,36 % au cours des dernières 24 heures, et l’éther à environ 2 190 $ avec une baisse similaire de 2,32 %. Il est intéressant de voir que la corrélation sur 30 jours entre le bitcoin et l’or est devenue positive pour la première fois cette année (0,40), alors que l’or atteint de nouveaux records. Cela pourrait indiquer un changement dans la perception des actifs numériques en tant qu’outil de protection.

Dans l’ensemble, si votre organisation ne se prépare pas à ce changement dès maintenant, vous risquez de rester en dehors de la nouvelle paradigme. La question n’est pas de savoir si les marchés fonctionneront 24/7 — ils le feront. La question est de savoir si votre système pourra le supporter.