Cette semaine, un événement aura lieu qui pourrait avoir un impact significatif sur le bitcoin et l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Il s'agit de la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, après la réunion du comité de politique monétaire. Bien que la décision concernant les taux soit pratiquement anticipée, la véritable intrigue réside dans la manière dont Powell en commentera la décision.

Le statu quo est déjà intégré dans les prix. La probabilité que la Fed maintienne les taux à leur niveau actuel de 3,5-3,75 % est d'environ 96 % selon les contrats à terme. Cela concorde avec la position exprimée par Powell en décembre, lorsqu'il a déclaré qu'aucune baisse supplémentaire des taux n'était attendue avant 2026. Même Neil Kashkari de la Réserve fédérale de Minneapolis a récemment déclaré qu'il était trop tôt pour réduire à nouveau les taux.

Mais ce qui est vraiment important : s'agira-t-il d'une pause ferme ou d'une pause douce ? Si Powell insiste sur les risques prolongés d'inflation, cela renforcera la pression sur les actifs risqués, y compris le bitcoin. À l'inverse, s'il signale la possibilité d'un assouplissement supplémentaire dans les mois à venir, cela pourrait stimuler la croissance.

Goldman Sachs s'attend à ce que la Fed donne un signal d'assouplissement, en laissant dans le communiqué une formulation concernant l'examen de futures ajustements. Cela indiquerait une volonté de réduire davantage à l'avenir. De plus, Steven Miran, nommé par Trump, devrait s'exprimer contre la pause, en soutenant une réduction plus agressive de 50 points de base. Si ces voix se multiplient, cela renforcera les arguments en faveur d'un relâchement supplémentaire de la politique monétaire.

Passons maintenant aux moments plus complexes. Powell recevra probablement des questions sur les mesures de Trump concernant l'accessibilité au logement, notamment l'achat d'obligations hypothécaires pour 200 milliards de dollars. Les analystes d'ING pensent que ces mesures pourraient avoir un effet inflationniste à court terme. Si Powell reconnaît cette menace, cela pourrait renforcer le dollar, ce qui aurait un impact négatif sur le bitcoin.

Les tarifs de Trump sont déjà perçus par le marché comme un facteur ayant un effet inflationniste retardé sur une année. De plus, Powell pourrait faire face à des questions sur l'enquête du ministère de la Justice et la récente volatilité du marché obligataire due aux problèmes financiers du Japon.

Il est également intéressant de noter que le marché des cryptomonnaies montre une certaine synchronisation avec les marchés traditionnels. Les mouvements de prix des contrats à terme sans échéance, durant le week-end, prévoient avec une précision de 89 % la direction de l'ouverture lundi sur les contrats à terme traditionnels. Plus de la moitié du mouvement attendu des prix est déjà reflétée dans la cryptomonnaie avant l'ouverture des bourses traditionnelles.

Ainsi, suivez la conférence de Powell. Chaque mot aura une importance pour la façon dont le marché évoluera dans les prochains mois. Si le ton est dovish, le bitcoin pourrait recevoir un coup de pouce à la hausse. S'il est hawkish, il faudra se préparer à une plus grande volatilité.