Les dix plus grands fabricants de conception IC au monde enregistrent une forte croissance de leurs revenus, Nvidia reste largement en tête, tandis que OmniVision grimpe à la huitième place.

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（Source : Securities Times）

Journaliste des Securities Times, Ruan Runsheng

Portés par la vague de l’intelligence artificielle (IA), les dix plus grandes entreprises mondiales de conception de puces voient leurs revenus grimper. Selon les statistiques, en 2025, les revenus cumulés des dix plus grandes sociétés mondiales de conception de circuits intégrés (IC) dépassent 359.4B de dollars, en hausse de 44% en glissement annuel. Nvidia conserve sa place de champion des revenus, tandis que Broadcom dépasse Qualcomm pour devenir le deuxième. En outre, le leader de la conception de puces du secteur A, le groupe Himax, progresse jusqu’à la 8e place mondiale.

Nvidia creuse de nouveau l’écart

La dernière enquête de TrendForce indique que, en 2025, les principaux fournisseurs de services cloud continuent d’acheter des GPU et de développer des ASIC (circuit intégré spécifique) afin de répondre aux besoins en puissance de calcul, ce qui stimule la croissance des revenus des fabricants de puces liées à l’IA.

En tant que leader de la puissance de calcul, Nvidia, grâce à sa puissante plateforme de puces et d’écosystème de puissance de calcul pour l’IA, établit de nouveaux records de revenus. D’après les statistiques de TrendForce, en 2025, les revenus annuels de Nvidia ont augmenté de 65% pour atteindre 205.7B de dollars, la hausse la plus forte et stable au sommet ; on s’attend à ce que les produits comme GB200/GB300 continuent de stimuler davantage les revenus liés à l’IA de Nvidia.

Le journaliste a noté que les données statistiques de TrendForce diffèrent des données des rapports financiers divulgués par les sociétés cotées. Le rapport financier de l’exercice 2026 de Nvidia, publié pour la période se terminant le 25 janvier 2026, indique que la société a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 215.9B de dollars, en hausse de 65% en glissement annuel ; l’activité des centres de données a fortement augmenté, avec un revenu annuel de 193.7B de dollars.

En tant qu’un des concurrents de Nvidia, AMD (Advanced Micro Devices) affiche en 2025 une croissance annuelle des revenus des centres de données de plus de 30%, ce qui fait progresser le revenu total de 34% pour atteindre 34,6 milliards de dollars, ce qui correspond globalement aux données des rapports financiers des sociétés cotées, et la place au 4e rang. Selon l’analyse, la croissance des performances d’AMD reflète que les clients du secteur des serveurs IA recherchent une deuxième source d’approvisionnement en plus de Nvidia, ainsi qu’un besoin d’écosystème ouvert.

Cependant, d’après la part des revenus des dix plus grandes entreprises de conception de puces, l’écart d’AMD pour rattraper Nvidia ne s’est pas significativement réduit. D’après les statistiques de TrendForce, en 2025 la part des revenus d’AMD reste à 10%, tandis que la part des revenus de Nvidia est passée de 50% l’année précédente à 57%.

Demande de puces sur mesure en hausse

Bien que la situation où Nvidia domine « à elle seule » dans le domaine des puces IA n’ait pas changé, les clients de Nvidia ont déjà commencé à planifier des routes de puces sur mesure, afin de diversifier le risque d’approvisionnement ; et avec l’entrée de l’industrie des communications réseau IA dans une phase de développement à grande vitesse, le géant de niche Broadcom a dépassé Qualcomm l’an dernier en taille de revenus, devenant le dauphin des entreprises mondiales de conception de puces, et portant ses revenus à 39,7 milliards de dollars, soit une hausse de 30%.

Selon l’analyse, la valeur centrale des semi-conducteurs IA s’est déplacée de la dissipation des GPU vers une architecture réseau globale, comprenant des puces IA sur mesure, des composants de réseau Ethernet et des NIC (contrôleurs d’interface réseau), etc. Dans ce contexte, les communications réseau IA sont passées du rôle de simple « acteur secondaire » qui prend en charge les connexions des serveurs, à celui d’infrastructure de base déterminant l’efficacité des grappes IA et leur capacité d’expansion.

MIRAE Electronics (Mei Man Electronic) a également bénéficié de la diffusion rapide des connexions de centres de données liés à l’IA, des puces sur mesure et des technologies d’interconnexion : en 2025, ses revenus dépassent 8 milliards de dollars, ce qui la place au 6e rang, avec une progression de 43%, ne la séparant que de Nvidia.

Nvidia déploie aussi étroitement des puces sur mesure et des réseaux de communication IA afin d’étendre sa compétitivité centrale en infrastructures IA. Récemment, Nvidia a annoncé investir 2 milliards de dollars dans MIRAE Electronics. En parallèle, l’activité réseau de Nvidia connaît une explosion sans précédent : pour l’exercice 2026, le revenu de ce segment dépasse 31 milliards de dollars ; par rapport à l’exercice 2021, lorsque Nvidia a lancé une acquisition de Marvell pour renforcer son activité réseau, cette activité a déjà augmenté de plus de 10 fois.

Les analystes de TrendForce indiquent que l’investissement de Nvidia dans MIRAE Electronics permettra à l’avenir d’offrir des solutions de plateforme compatibles avec NVLinkFusion aux clients communs, ainsi que l’occasion d’intégrer des ASIC sur mesure dans l’écosystème d’interconnexion de Nvidia. Cela signifie que la concurrence des infrastructures IA s’étend désormais de la capacité de calcul des GPU vers une concurrence globale en matière de « standards d’interconnexion » et de « capacités d’intégration de plateforme ».

Les fabricants de solutions de gestion de l’alimentation associées à l’IA et aux serveurs voient aussi leurs revenus fortement stimulés. Selon les statistiques, l’an dernier, les revenus de la société CYS (aux États-Unis) ont progressé de 26% en glissement annuel, à 2,79 milliards de dollars, ce qui lui permet d’entrer pour la première fois dans le top 10 mondial.

Les fabricants de téléphones misent sur le segment haut de gamme

Par rapport aux centres de données, le secteur de l’électronique grand public représenté par les téléphones connaît un ralentissement de la conjoncture ; les principaux fabricants de conception de puces, touchés, se tournent tous vers le haut de gamme.

Selon les statistiques, le lancement des téléphones haut de gamme de Qualcomm au 4e trimestre 2025, grâce aux livraisons du SoC phare, a aidé l’entreprise à atteindre un niveau record de revenus. Toutefois, la croissance de la structure d’activité de l’entreprise, centrée sur les téléphones, est moins forte que celle de l’IA : sur l’année, les revenus sont d’environ 38,9 milliards de dollars (en hausse de 12%), et l’entreprise recule à la 3e place.

En 2024, MediaTek a augmenté les livraisons de sa puce phare pour téléphones Dimensity 9500, ce qui a porté les revenus totaux de 2025 à 19,1 milliards de dollars, un sommet historique, et l’a classée au 5e rang ; en outre, le fournisseur de puces réseau et audio Realtek, ainsi que le fournisseur de puces de pilotes d’affichage Lianyong, se placent respectivement aux 7e et 9e rangs.

Le groupe Himax, entreprise leader de conception de puces du secteur A, voit son classement encore progresser. Bénéficiant du nombre de lentilles installées sous l’impulsion des systèmes d’aide à la conduite intelligente des véhicules en Chine, l’activité CIS pour l’automobile a augmenté en conséquence ; en plus, la demande pour les caméras de sport et les caméras panoramiques est restée forte. Ainsi, sur l’ensemble de l’année dernière, les revenus du groupe ont atteint 3,31 milliards de dollars, et la position est passée de la 9e place de l’année précédente à la 8e, avec une part d’environ 1% dans les revenus des dix premières entreprises IC.

D’après les derniers états financiers divulgués du groupe Himax, l’entreprise a réalisé l’an dernier un chiffre d’affaires de 28.86B de yuans, en hausse de 12,14%. En tant qu’activité principale de capteurs d’image, les ventes destinées au marché de la conduite intelligente automobile et aux marchés d’applications émergents ont augmenté respectivement de 26,52% et 211,85% en glissement annuel ; tandis que les revenus provenant du marché des smartphones se sont élevés à 8.27B de yuans, en baisse de 15,61% en glissement annuel.

L’an dernier, le marché des smartphones a reculé et la pression sur les coûts s’est accrue pour les fabricants de téléphones. Selon les prévisions de IDC, la pression sur les coûts poussera les prix des modèles phares Android à encore grimper ; les produits bénéficiant d’innovations réelles et d’une capacité concurrentielle différenciée seront davantage reconnus par les consommateurs. Le marché des smartphones se caractérise par un renforcement continu de l’expansion du haut de gamme, tandis que le segment bas de gamme subit davantage de pression.

Pour répondre aux changements du secteur, le groupe Himax indique que l’entreprise renforce en permanence ses avantages concurrentiels dans le domaine des CIS haut de gamme pour smartphones. L’an dernier, il a lancé un capteur d’image à plage dynamique élevée de 1 pouce et 50 mégapixels, OV50X, capable de permettre aux smartphones phares de réaliser des capacités de tournage vidéo de niveau cinéma ; la production de masse et la livraison ont déjà été mises en œuvre.

Le marché des terminaux de consommation risque de continuer de subir une pression

TrendForce indique que l’industrie des téléphones est entrée dans une nouvelle phase : « soutien par la montée en gamme, répression du volume par la pression des coûts ». Selon les prévisions précédentes, en 2026, en raison de la hausse des prix des mémoires, le volume de sortie mondial de téléphones pourrait diminuer de 10% en glissement annuel, pour tomber à environ 1,135 milliard d’unités.

À titre d’exemple, pour une capacité mémoire standard de 8GB+256GB, le prix contractuel estimé du premier trimestre 2026 est nettement supérieur, soit près de 2 fois, par rapport à la même période en 2025. Par le passé, les mémoires représentaient environ 10%—15% des coûts des composants des smartphones ; aujourd’hui, cette part est rapidement passée à 30%—40%. TrendForce souligne que l’augmentation des prix des terminaux semble être un choix inévitable pour maintenir l’exploitation ; les marques doivent également réajuster la répartition des produits ou les configurations afin de faire face à la hausse continue des prix des mémoires.

Dans l’ensemble, la logique des besoins liés à l’intelligence artificielle et la double traction exercée par les puces logiques et les puces de stockage tirées par les infrastructures de puissance de calcul propulsent la croissance du marché mondial des semi-conducteurs.

L’organisation mondiale des statistiques commerciales de semi-conducteurs (WSTS) avait auparavant prévu que la taille du marché mondial des semi-conducteurs augmenterait de 22% en 2025 pour atteindre 50M de dollars. Les puces logiques et les puces de stockage sont devenues les moteurs de la croissance, tandis que les autres catégories de semi-conducteurs ont montré une reprise modérée. Les dispositifs discrets ont enregistré une baisse légèrement limitée sous l’effet d’un affaiblissement de la demande liée aux applications automobiles ; du point de vue régional, l’Amérique et la région Asie-Pacifique ont connu une croissance plus rapide, tandis que l’Europe a réalisé une croissance stable et que le Japon a légèrement reculé.

En perspective 2026, le marché mondial des semi-conducteurs devrait maintenir une forte tendance de croissance pour atteindre 1.14B de dollars. On s’attend à ce que toutes les régions et toutes les catégories de produits enregistrent une croissance. Parmi elles, les puces de stockage et les puces logiques afficheraient des taux de croissance en glissement annuel supérieurs à 30%, menant la croissance du secteur. Sous l’effet de la construction des infrastructures IA, les relations offre-demande dans les segments spécifiques subissent des perturbations, mais la pression est clairement sensible sur le marché des terminaux de consommation.

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