Je viens de réaliser que la plupart des traders d’options ignorent le percentile IV lorsqu’il s’agit de repérer les configurations d’options avec la plus haute IV. C’est littéralement l’une des façons les plus simples d’identifier où la volatilité est réellement intégrée au prix, par rapport à son historique.

Donc, voilà le point : le percentile IV compare la volatilité implicite actuelle à la plage passée d’une action, puis génère un score de 0 à 100 %. Zéro signifie que l’action se trouve à son point de volatilité le plus bas. 100 % signifie qu’elle est au plus haut. L’usage concret ? Lorsque vous cherchez des options avec la plus haute IV pour vendre de la volatilité, cette mesure permet de passer au travers du bruit.

J’ai effectué un scan rapide pour trouver des actions dont le percentile IV est supérieur à 50 %, dont la capitalisation boursière dépasse 40 milliards, et avec un volume d’achats significatif. La liste qui est ressortie comprenait des noms comme Arm Holdings, Bristol-Myers Squibb, Eli Lilly, Boeing, Pfizer, Amgen, Fortinet, Nextera Energy, RTX Corp et PayPal. Un mélange assez solide de valeurs à grande capitalisation, montrant une volatilité élevée.

Ce qui est intéressant, c’est que même si le VIX se situe près de ses plus bas sur 6 mois, ces actions individuelles disposent toujours des options avec la plus haute IV disponibles. C’est l’avantage que la plupart des gens manquent. Quand le marché plus large est calme mais que des noms spécifiques sont en ébullition, c’est là que vous pouvez trouver de véritables opportunités.

La stratégie que j’utilise généralement quand le percentile IV est élevé consiste à vendre de la volatilité via des structures comme les iron condors ou les strangles. Mais voici la clé : vous ne voulez le faire que si la IV de l’action est élevée par rapport au marché. Si tout est cher, il n’y a pas d’avantage. En revanche, si le marché est calme et que vous avez quelques noms avec une volatilité élevée ? C’est à ce moment-là que vous pouvez réellement encaisser une prime.

Laissez-moi vous montrer un exemple rapide. Disons que vous cherchez une action avec des options avec la plus haute IV et que vous voulez mettre en place un iron condor. Vous vendez une vente hors de la monnaie (out-of-the-money), vous achetez une put encore plus hors de la monnaie (OTM) pour la protection, puis vous faites la même chose du côté des calls. La prime que vous encaissez pourrait vous offrir un potentiel de profit de 20-25 % avec une probabilité solide, selon les strikes que vous choisissez.

Évidemment, les options comportent un risque réel : vous pouvez perdre l’intégralité de votre investissement. C’est simplement comme ça que je réfléchis pour filtrer les opportunités. La vraie leçon, c’est que le percentile IV est un filtre qui vaut le coup si vous êtes sérieux à l’idée de trouver des options avec la plus haute IV à trader. Faites certainement votre propre analyse et parlez à un conseiller avant de vous lancer.