Aave atteint un jalon dans le prêt alors que le protocole dépasse $1 trillion de volume et consolide la domination de la DeFi

Des années de croissance dans la finance décentralisée ont propulsé l’activité de prêt d’Aave à des niveaux historiques, soulignant l’influence du protocole sur les marchés des actifs numériques.

Aave dépasse 1 000 milliards de dollars en volume cumulé

Aave est devenu le premier grand protocole DeFi à franchir un volume de prêt cumulé de 1 000 milliards de dollars, marquant un moment clé pour les marchés de crédit en chaîne. Ce chiffre reflète une activité constante d’emprunt et de prêt dans la cryptosphère depuis les premiers jours de la plateforme.

Le protocole détient désormais 27,2 milliards de dollars en valeur totale verrouillée (TVL), confirmant son rôle en tant que l’un des plus grands centres de liquidité dans la crypto. De plus, il a généré 83,3 millions de dollars de frais au cours des 30 derniers jours, un niveau près de quatre fois supérieur à celui de son concurrent le plus proche, renforçant ainsi la position de leader d’Aave.

Une mise à jour précédente du projet soulignait l’ampleur de cette progression, notant que « Aave a dépassé 1 000 milliards de dollars en prêts totaux » tout en poursuivant des intégrations avec des banques et des fintechs pour étendre ses services au-delà de la DeFi. Cela dit, son activité principale reste ancrée dans les marchés décentralisés.

Des origines d’ETHLend au leader du crédit en DeFi

Aave a débuté en 2017 sous le nom ETHLend, avant de se rebrander en 2018 et d’élargir sa gamme de produits. Depuis lors, le protocole a évolué pour devenir un lieu central de liquidité où les utilisateurs déposent des actifs numériques pour gagner des intérêts, et où les emprunteurs obtiennent des fonds en postant des crypto-monnaies en garantie.

Ce modèle simple mais robuste a attiré à la fois des utilisateurs particuliers et des traders institutionnels. Au fil des années, le volume cumulé de prêts a augmenté régulièrement, dépassant finalement le seuil de 1 000 milliards de dollars, ce qui semblait inconcevable dans les marchés crypto il y a encore peu.

Atteindre ce niveau souligne à quel point le prêt décentralisé a progressé. Cela reflète également une croissance plus large de la finance en chaîne, alors que davantage de capitaux circulent via des plateformes de prêt permissionless et des réseaux de liquidité intégrés.

Domination du marché, frais et force de l’écosystème

Aave domine actuellement les autres grands prêteurs DeFi en termes de TVL. Des concurrents tels que Morpho, JustLend, SparkLend, Maple, Kamin Lend et Compound Finance détiennent chacun plus d’un milliard de dollars d’actifs. Cependant, aucun ne s’approche de l’échelle actuelle d’Aave en termes de capital verrouillé ou de génération de frais.

Au cours du seul dernier mois, les 83,3 millions de dollars de frais d’Aave ont largement dépassé ceux de Morpho, son rival le plus proche. Cet écart important indique une liquidité plus profonde, un engagement utilisateur plus élevé et une demande plus soutenue pour les services d’emprunt et de prêt sur Aave.

De plus, l’augmentation des revenus issus des frais fournit des ressources pour des améliorations continues du protocole et la gestion des risques. Des revenus solides ont également renforcé l’écosystème plus large d’Aave, soutenant les pipelines de développement, les mesures de sécurité et les initiatives communautaires.

Expansion institutionnelle avec Aave Horizon

En août, Aave Labs a lancé Aave Horizon sur Ethereum, un marché spécialisé destiné aux entreprises de finance traditionnelle et aux investisseurs institutionnels. Il permet à ces participants d’emprunter des stablecoins en postant des garanties tokenisées de biens réels.

Parmi les premiers utilisateurs institutionnels figurent VanEck, WisdomTree et Securitize. Leur implication illustre l’intérêt croissant des institutions financières établies pour accéder à la liquidité décentralisée. Cela signale également une maturation du pont entre les marchés de capitaux traditionnels et l’infrastructure en chaîne.

La direction d’Aave a indiqué des plans pour tokeniser des actifs tels que les infrastructures solaires, le stockage d’énergie et la robotique. Ces secteurs devraient atteindre des valorisations allant jusqu’à 50 000 milliards de dollars d’ici 2050, suggérant que le crédit en chaîne lié aux actifs réels pourrait connaître une croissance significative parallèlement à cette expansion prévue.

Débat sur la gouvernance concernant le financement et le contrôle des revenus

Le cap des 1 000 milliards de dollars de volume intervient dans un contexte de processus de gouvernance actif au sein de la communauté Aave. Les détenteurs de tokens évaluent actuellement une proposition pour Aave Labs qui proposerait d’allouer jusqu’à 42,5 millions de dollars en stablecoins et 75 000 AAVE pour financer le développement.

Selon ce plan, Aave Labs dirigerait tous les revenus issus des produits de marque Aave vers la trésorerie du DAO, orientant ainsi plus fermement les opérations vers un modèle financé par le DAO. Cette structure alignerait les incitations au développement avec les revenus du protocole et pourrait remodeler la gestion des ressources à long terme.

En décembre, le fondateur d’Aave a été sous le feu des projecteurs après avoir acheté pour 10 millions de dollars d’AAVE avant un vote clé du DAO. Cependant, les membres de la communauté continuent de débattre sur le montant approprié de financement et sur le degré de contrôle des revenus que le DAO devrait exercer par rapport aux contributeurs principaux.

Perspectives pour Aave sur les marchés de crédit DeFi

Avec plus de 27,2 milliards de dollars en TVL, une croissance rapide des frais et plus de 1 000 milliards de dollars en volume total, le prêt Aave constitue désormais une part importante de l’activité de crédit en DeFi. Les initiatives institutionnelles continues comme Horizon et l’évolution des structures de gouvernance façonneront probablement la manière dont le protocole concurrencera dans la finance en chaîne dans les années à venir.