À l'intérieur de la tromperie élaborée de l'écosystème Solana des frères Macalinao

Les procureurs fédéraux examinent les opérations d’Ian et Dylan Macalinao, les développeurs derrière Saber Labs et son réseau de projets DeFi environnant. L’enquête porte sur la façon dont les frères ont construit un réseau complexe de protocoles de cryptomonnaie liés à la blockchain Solana, en utilisant plusieurs identités anonymes pour amplifier artificiellement l’un des indicateurs de performance les plus critiques de l’écosystème lors du boom crypto de 2021.

Le schéma central révèle une tentative sophistiquée de manipuler la valeur totale verrouillée (TVL) — une mesure qui suit la quantité de capital circulant sur les plateformes DeFi. Selon des communications internes découvertes par CoinDesk, Ian Macalinao a conçu une stratégie où des tokens pouvaient être comptés plusieurs fois en les acheminant à travers des protocoles interconnectés, chacun apparaissant comme des projets distincts gérés par différentes équipes. « Si un écosystème est entièrement construit par quelques personnes, il ne paraît pas aussi authentique », a-t-il écrit dans un article de blog non publié. Cette fausse apparence de décentralisation masquait le contrôle concentré en coulisses.

Le réseau d’identités et de projets derrière les opérations de Macalinao

Les frères Macalinao ont déployé leur stratégie d’identités artificielles sur plusieurs grands projets de l’écosystème Solana. Saber Labs servait de leur plateforme principale d’échange de stablecoins, tandis que Sunny Aggregator offrait des services de yield farming. Cashio, un autre protocole de stablecoin qu’ils contrôlaient via des identités pseudonymes, a gagné en notoriété avant de subir une faille de sécurité critique début 2022, entraînant des pertes de plusieurs millions.

En maintenant ces projets sous différentes identités anonymes, les frères ont créé l’illusion d’un écosystème florissant et diversifié. Chaque plateforme pouvait rapporter indépendamment ses chiffres de TVL, mais le même capital circulait entre elles. Ce double et triple comptage des dépôts a artificiellement gonflé les métriques globales de Solana durant le marché haussier, Ian reconnaissant que le système « a gonflé le prix du SOL, le jeton natif du réseau Solana ».

Comment le plan des Macalinao a été démantelé

La révélation des tactiques des frères Macalinao a poussé DefiLlama, le principal agrégateur de données pour l’industrie DeFi, à restructurer la façon dont il présente les chiffres de TVL. La plateforme a mis en place des modifications pour empêcher le double comptage des actifs entre protocoles — une réponse directe à l’ingénierie de ces métriques gonflées par les frères.

Suite au rapport détaillé de CoinDesk exposant l’opération, les frères Macalinao ont pris des retraites stratégiques de leurs positions. Ils ont abandonné leurs plans de migration de Saber vers la blockchain Aptos, quitté leur société de capital-risque Protagonist VC, et transféré le contrôle de certains projets construits sous pseudonyme à Marinade, un protocole DeFi établi sur Solana. Ces mouvements semblaient destinés à prendre leurs distances avec l’écosystème controversé qu’ils avaient construit.

La situation actuelle des projets construits par Macalinao

Quatre ans plus tard, le paysage opérationnel a énormément changé. Saber continue d’être une plateforme d’échange de stablecoins, bien que son activité se soit stabilisée à un niveau modeste — avec un volume de trading de 4,4 millions de dollars sur 24 heures au moment du rapport. Ian Macalinao a maintenu une infrastructure de base pour la plateforme, mais le canal Discord de la communauté Saber montre des signes d’abandon, avec peu d’engagement des développeurs et une activité utilisateur limitée.

Le destin de Sunny Aggregator et Cashio diverge nettement de celui de Saber. Les deux projets ont pratiquement cessé leurs activités, leurs prix de tokens stagnent et leurs canaux communautaires sont envahis de messages frustrés d’utilisateurs exigeant des comptes rendus. Les serveurs Discord associés à ces projets sont devenus des dépôts de plaintes plutôt que des communautés actives, reflétant la rupture totale de confiance entre développeurs et utilisateurs.

Implications plus larges pour l’industrie

Le cas des frères Macalinao représente un point d’inflexion majeur pour la façon dont l’industrie crypto mesure et valide la santé des écosystèmes. La manipulation des métriques de TVL a soulevé des questions sur l’intégrité des données dans tout le secteur et a incité des fournisseurs d’infrastructure comme DefiLlama à mettre en œuvre des normes de validation plus rigoureuses. Par ailleurs, la réputation de Solana a été mise à rude épreuve durant cette période, même si le réseau continue de fonctionner et d’attirer des activités de développement.

En février 2026, Solana (SOL) se négocie à 88,01 $, reflétant la dynamique plus large du marché qui a considérablement évolué depuis l’époque où l’inflation artificielle des métriques pouvait influencer significativement le prix des tokens. Les tactiques des Macalinao sont devenues un avertissement sur les risques d’un manque de supervision dans la finance décentralisée, où l’absence d’intermédiaires traditionnels offre des opportunités à des acteurs sophistiqués pour manipuler des systèmes naissants.

L’enquête du DOJ indique que les autorités fédérales considèrent la manipulation de l’écosystème comme une affaire sérieuse, susceptible d’établir un précédent pour la poursuite des cas de fraude en actifs numériques dans les années à venir.