Jane Street accusée de « prise d’assaut » de Terra : une opération d’initiés aurait déclenché la chute de 40 milliards de dollars ?

L’effondrement de Terraform Labs en 2022 – l’un des événements les plus graves de l’histoire de la crypto – continue de révéler de nouveaux éléments lorsque le fonds de trading à haute fréquence Jane Street est accusé d’avoir effectué des opérations d’initié, accélérant la chute de l’écosystème Terra. Selon la plainte déposée par Todd Snyder – responsable de la liquidation des actifs de Terraform Labs – Jane Street, co-fondateur Robert Granieri et deux employés, Bryce Pratt et Michael Huang, auraient utilisé des informations non publiques pour effectuer des transactions anticipant le marché (front-run), en réalisant des profits avant la divulgation de nouvelles négatives. Terraform Labs, fondée en 2018 par Do Kwon et Daniel Shin, est célèbre pour la blockchain Terra, le token LUNA et le stablecoin algorithmique TerraUSD (UST). En mai 2022, l’UST a perdu son ancrage 1:1 avec le dollar américain, entraînant une chute du LUNA à près de zéro en quelques jours, ce qui a fait disparaître environ 40 milliards de dollars de capitalisation en une semaine, provoquant une réaction en chaîne qui a conduit à la faillite de plusieurs autres entreprises crypto. Selon la plainte, l’incident a commencé le 7 mai 2022 lorsque Terraform a discrètement retiré 150 millions d’UST du pool de liquidité Curve3pool. Seulement 10 minutes plus tard – avant toute divulgation – un portefeuille supposé lié à Jane Street a retiré 85 millions d’UST du même pool. Cette action aurait déclenché une vague de panique sur le marché. Le lendemain, Do Kwon a expliqué que le retrait visait simplement à transférer la liquidité vers un nouveau pool pour le stablecoin. Cependant, la confiance du marché a été ébranlée. Le 9 mai, lorsque l’UST a commencé à chuter fortement, Bryce Pratt aurait contacté l’équipe de Terraform pour proposer d’acheter du Bitcoin ou du LUNA. Jane Street a rejeté toutes les accusations, qualifiant cela d’« effort désespéré » pour siphonner des fonds de la société, et affirmant que les pertes des investisseurs de Terra et LUNA résultaient d’une « fraude de plusieurs milliards de dollars orchestrée par la direction de Terraform Labs ». Terraform Labs a déposé le bilan en janvier 2024. À la fin de cette année-là, un fonds de liquidation a pris en charge la gestion des actifs. Do Kwon a ensuite été condamné à 15 ans de prison après avoir plaidé coupable à deux accusations pénales en août. Ce nouveau procès soulève de grandes questions sur la transparence et la structure des relations entre les institutions financières traditionnelles et les projets crypto. Si les accusations sont prouvées, cela pourrait devenir l’un des procès les plus importants concernant les opérations d’initié sur le marché des actifs numériques.