Cinq ETF populaires détenus par les traders Robinhood en multiples de différentes expositions

Les investisseurs particuliers sont de plus en plus influents dans la formation de la dynamique du marché. Selon BlackRock, les traders particuliers représentent désormais près d’un cinquième de l’activité quotidienne moyenne de trading d’actions américaines — un changement radical par rapport aux faibles pourcentages à un chiffre observés avant la pandémie de COVID-19. La montée des plateformes de trading sans commission comme Robinhood a été essentielle pour démocratiser l’accès au marché, et analyser ce que ces investisseurs achètent fournit des insights précieux sur le sentiment du marché.

Robinhood publie régulièrement des données sur ses 100 actions et fonds négociés en bourse (ETF) les plus détenus. En suivant quels investissements les investisseurs Robinhood accumulent systématiquement, nous pouvons identifier les ETF qui résonnent le plus avec cette démographie. Ces cinq ETF phares, qui occupent une place importante sur la plateforme, révèlent comment les investisseurs particuliers construisent leurs portefeuilles en multiples de classes d’actifs stratégiques.

La stratégie de base : exposition au S&P 500 via VOO et SPY

Les ETF les plus détenus sur Robinhood sont le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) et le SPDR S&P 500 ETF Trust de State Street (SPY). Bien qu’ils soient gérés par différentes institutions, ils offrent une exposition identique au marché : l’accès à environ 500 grandes capitalisations américaines couvrant tous les secteurs majeurs via l’indice S&P 500.

La majorité des investisseurs cherchant une participation large au marché le font via le S&P 500. Lorsqu’ils évoquent la construction d’une position « overweight U.S. stocks », ils exécutent généralement cette stratégie à travers l’un de ces deux ETF. Les ETF sont devenus le véhicule privilégié pour l’exposition au marché car ils regroupent des dizaines ou centaines d’actions en un seul instrument à faible coût et facilement négociable.

Cependant, l’indice a connu des changements structurels significatifs. Les « Magnifiques Sept » — actions liées à l’intelligence artificielle — représentent désormais une part importante de l’indice, ce qui amène de nombreux analystes à remettre en question si le S&P 500 reste aussi diversifié que par le passé. Certains investisseurs craignent que si ces géants de la tech peinent, l’indice tout entier en pâtisse. D’autres anticipent une rotation des capitaux vers des segments du marché auparavant sous-évalués. Début 2026, des signes de cette rotation apparaissent, mais des questions subsistent quant à la capacité du marché plus large à soutenir la croissance indépendamment de la domination de l’IA.

Cette concentration signifie que les investisseurs du S&P 500 doivent adopter une perspective à long terme et pratiquer un investissement systématique via la méthode du dollar-cost averaging — en ajoutant des montants réguliers, quel que soit le contexte du marché.

Diversification internationale : s’étendre au-delà des frontières américaines

De nombreux traders Robinhood reconnaissent que se concentrer exclusivement sur les actions américaines comporte des risques inutiles. Deux ETF de Vanguard répondent à cela par une exposition internationale : le FTSE Developed Markets ETF (VEA) et le FTSE Emerging Markets ETF (VWO).

L’ETF des marchés développés (VEA) donne accès à des actions de grande, moyenne et petite capitalisation dans des marchés établis au Canada, en Europe et dans la région Pacifique. Avec une gestion passive et des ratios de dépenses faibles, près de 52 % des holdings sont des entreprises européennes, tandis qu’environ 35 % se concentrent sur des actions de la région Pacifique. Parmi les principales positions figurent ASML Holding, Samsung Electronics et Roche Holding. Ces économies développées offrent généralement des profils de croissance plus stables et matures comparés aux marchés émergents.

L’ETF des marchés émergents (VWO) comporte un risque plus élevé en échange d’un potentiel de croissance à long terme supérieur. Il détient un panier d’actions de Chine, Brésil, Taïwan, Afrique du Sud et autres économies en développement. Cependant, ces marchés restent vulnérables à l’intervention gouvernementale, aux changements politiques et aux modifications soudaines de politique qui peuvent bouleverser radicalement les conditions économiques. Taiwan Semiconductor Manufacturing représente la plus grande position, près de 11 % du fonds, tandis que Tencent Holdings et Alibaba Group complètent le top des positions.

Avec des actions américaines cotant à des valorisations élevées, allouer une part significative mais pas excessive de son portefeuille aux actions internationales — en particulier VEA — peut offrir une exposition à des marchés cotant à des multiples plus raisonnables avec un potentiel de croissance plus fort à l’horizon.

Génération de revenus : ETF Total Bond Market de Vanguard

Pour les investisseurs recherchant un revenu régulier plutôt qu’une appréciation du capital, le Vanguard Total Bond Market ETF (BND) offre une exposition aux obligations américaines de qualité investment grade en dollars. Ce sont des instruments de haute qualité, stables, qui génèrent des paiements d’intérêts semestriels, idéaux pour ceux qui ont un horizon à moyen ou long terme et recherchent un flux de trésorerie fiable.

Le modèle de portefeuille 60-40 — 60 % d’actions et 40 % d’obligations — a longtemps représenté une allocation équilibrée entre croissance et stabilité. L’ETF BND servirait d’ancrage à revenu fixe pour cette stratégie. Le fonds détient principalement des obligations d’État tout en diversifiant avec des obligations d’entreprises de qualité investment grade, notées de AAA à BBB. Avec un coupon moyen de 3,8 % et une durée moyenne de 5,7 ans, BND offre un rendement significatif sans volatilité excessive.

Repenser l’allocation en multiples : comment répartir entre ces cinq ETF

La popularité de ces cinq ETF sur Robinhood reflète une approche réfléchie de construction de portefeuille en multiples de détentions diversifiées. Plutôt que de concentrer le capital sur une seule stratégie, des investisseurs particuliers sophistiqués construisent des positions dans plusieurs classes d’actifs et zones géographiques.

L’allocation optimale dépend de la tolérance au risque et de l’horizon d’investissement individuel. Les jeunes investisseurs avec des décennies avant la retraite peuvent privilégier VOO/SPY et l’exposition aux marchés émergents via VWO, acceptant une volatilité plus élevée en échange de croissance. Les investisseurs plus prudents approchant la retraite pourraient augmenter leur part en BND et favoriser les marchés développés via VEA plutôt que les marchés émergents.

L’essentiel est que ces cinq ETF, lorsqu’ils sont détenus en multiples complémentaires, créent une architecture de portefeuille complète. La leçon pour les investisseurs Robinhood est claire : pour bâtir la richesse, il faut penser en multiples d’expositions différentes plutôt que de miser tout sur un seul véhicule d’investissement.