Pool Corp et 4 autres actions en baisse : votre guide de chasse à la valeur pour la semaine 25

Les marchés regorgent actuellement d’opportunités, mais toutes ne se valent pas. À l’approche de la semaine 25, au cœur de la saison de trading, les investisseurs en valeur sont confrontés à un dilemme classique : ces actions fortement dévaluées sont-elles de véritables opportunités ou des pièges à valeur déguisés ? Cette analyse examine cinq entreprises fortement fragilisées qui ont attiré l’attention des stratégistes d’investissement, dont Pool Corp, pour vous aider à distinguer les bonnes affaires des pièges dangereux.

Opportunité ou piège : comment repérer les vraies opportunités de valeur

Une action atteignant ses plus bas niveaux sur cinq ans peut sembler tentante, mais ce n’est que la moitié de l’histoire. La vraie question n’est pas « Le prix est-il bas ? »—c’est « L’entreprise est-elle toujours saine ? »

Les investissements en valeur véritables partagent deux caractéristiques : le prix est déprimé ET les fondamentaux de l’entreprise restent intacts. Cela implique d’aller au-delà des chiffres principaux pour identifier des sociétés qui continuent de voir leurs bénéfices croître, malgré des revers temporaires ou un pessimisme du marché.

Le piège réside dans la confusion entre un prix bon marché et une véritable valeur. Beaucoup d’actions atteignent leurs plus bas en cinq ans pour de bonnes raisons. Si les bénéfices ont contracté pendant trois années consécutives sans signe de reprise, un prix bas n’est pas une bonne affaire—c’est un signal d’alarme. Les investisseurs en valeur avisés recherchent des entreprises dont la faiblesse est temporaire, et non fatale.

Whirlpool (WHR) : un perdant de 5 ans peut-il se relever ?

L’action Whirlpool a connu une chute brutale de cinq ans, perdant 56,8 % de ses sommets précédents. Les bénéfices de l’entreprise ont diminué pendant trois années consécutives, dessinant le portrait d’une société en grande difficulté.

Cependant, des développements récents suggèrent que le pire pourrait être derrière elle. Malgré un résultat décevant au quatrième trimestre 2025, les analystes ont fortement relevé leurs estimations de bénéfices pour 2026 cette semaine. Le consensus prévoit désormais une croissance de 14,1 % des bénéfices l’année prochaine—un retournement spectaculaire qui a déjà fait grimper l’action de 10,7 % au cours du dernier mois.

Whirlpool est-elle enfin une bonne affaire ? Cela dépend si la reprise des bénéfices se concrétise. Le marché semble parier oui, mais le risque d’échec reste élevé.

Beauté et valorisation : le casse-tête d’Estée Lauder

Estée Lauder présente un casse-tête pour les investisseurs en valeur. Le géant des cosmétiques était un favori pendant la pandémie, mais a depuis chuté à ses plus bas en cinq ans, en baisse de 51,3 % sur la période.

L’entreprise fait face à une narration de redressement : après trois années de baisse des bénéfices, dont une chute prévue de 41,7 % en 2025, les analystes anticipent un rebond spectaculaire de 43,7 % en 2026. Sur le papier, cela paraît attrayant. Cependant, la valorisation de l’action raconte une autre histoire. Malgré la forte baisse, Estée Lauder se négocie encore à un ratio cours/bénéfice anticipé de 53—bien au-dessus du seuil traditionnel de 15x qui marque la zone de véritable valeur.

Avant la publication des résultats de 2026, les investisseurs doivent se demander : sommes-nous en train de saisir un couteau qui tombe, ou s’agit-il d’un vrai retournement ?

Deckers Outdoor : marques premium, prix attractif ?

Deckers Outdoor possède deux des franchises de chaussures les plus en vogue aujourd’hui : la marque emblématique UGG et la ligne en pleine croissance HOKA. Les résultats du troisième trimestre fiscal récent ont montré une véritable dynamique—les ventes de HOKA ont augmenté de 18,5 %, tandis que UGG a progressé de 4,9 %, générant un chiffre d’affaires trimestriel record.

Ce qui rend Deckers particulièrement intéressant, c’est qu’elle a déjà publié de solides résultats et relevé ses prévisions pour l’année complète cette semaine, répondant directement aux préoccupations des investisseurs concernant les tarifs douaniers et la faiblesse du consommateur. Pourtant, l’action a chuté de 46,5 % au cours de l’année écoulée à cause de ces mêmes inquiétudes. Maintenant qu’elles sont en partie levées, Deckers présente une véritable attractivité : elle se négocie à un ratio P/E anticipé de seulement 15,6—une zone de valeur classique avec une dynamique commerciale réelle derrière.

Pool Corp : la chute post-pandémie

Pool Corp offre peut-être l’étude de cas la plus convaincante dans cette analyse de valeur de la semaine. La société a profité du boom pandémique, lorsque les consommateurs confinés investissaient dans des piscines pour leur jardin, mais ce supercycle est désormais terminé. Les bénéfices ont diminué pendant trois années consécutives à mesure que la demande se normalisait.

Pourtant, les analystes prévoient une reprise, avec une croissance de 6,5 % des bénéfices en 2026. Pool Corp n’a pas encore publié ses derniers résultats, ce qui laisse une incertitude quant au calendrier de la reprise. Avec un ratio P/E anticipé de 22, l’action se situe au milieu du spectre de valorisation—pas aussi bon marché que Deckers, mais pas aussi chère qu’Estée Lauder non plus.

Pour ceux qui construisent leur portefeuille cette semaine, Pool Corp représente une option intermédiaire : après le boom, mais potentiellement en voie de stabilisation.

Helen of Troy : une décote profonde, mais pourquoi ?

Helen of Troy donne presque l’impression de donner ses actions. La société a chuté de 93,2 % pour atteindre ses plus bas en cinq ans, se négociant à un ratio P/E anticipé presque absurde de 4,9. Le fabricant de produits de consommation, qui possède des marques reconnues comme OXO, Hydro Flask, Vicks, Hot Tools, Drybar et Revlon, semble presque trop bon marché pour être ignoré.

Mais voici le piège : c’est pour de bonnes raisons. Les bénéfices ont chuté pendant trois années consécutives, et les analystes prévoient une nouvelle baisse de 52,4 % en 2026. La valorisation ultra-basse reflète l’évaluation du marché selon laquelle les problèmes de l’entreprise sont structurels, et non cycliques. Un prix presque nul signifie souvent que le marché pense que c’est ce que l’entreprise vaudra bientôt.

En résumé : la croissance des bénéfices est reine en investissement en valeur

La recherche de valeur en semaine 25 révèle une leçon claire : un prix d’action bas seul n’a aucune signification. Les actions à acheter sont celles où des valorisations déprimées coïncident avec de véritables catalyseurs d’amélioration des bénéfices—des entreprises comme Deckers où la dynamique commerciale est déjà visible, ou Whirlpool où le consensus des analystes a fortement tourné en faveur d’une reprise.

Les pièges sont ces actions dont la valorisation est basée sur une annihilation totale, où le seul prix ne peut compenser la détérioration des fondamentaux. Avant d’ajouter l’un de ces noms à votre portefeuille, posez-vous cette question cruciale : la direction résout-elle réellement le problème, ou est-ce juste une affaire de prix bon marché ?