Commencer avec le trading d'options : apprendre les stratégies d'achat et de vente

Lorsque vous apprenez à commencer à négocier des options, comprendre le fonctionnement des puts et des calls est essentiel. Récemment, de nouveaux contrats d’options sont devenus disponibles pour les grandes entreprises, et en examinant des exemples concrets, vous pouvez saisir les stratégies fondamentales utilisées par les traders professionnels. Ce guide vous accompagne à travers les concepts clés en utilisant des scénarios de trading réels.

Comprendre les options de vente (Put) : vos premiers pas dans le trading d’options

Si vous envisagez de commencer à trader avec un engagement initial plus faible, la vente de puts peut être votre point d’entrée. Voici comment cela fonctionne : une option de vente à un prix d’exercice de 35 $ peut être cotée à 4 cents. En vendant cette option pour ouvrir la position, vous acceptez essentiellement d’acheter des actions à ce prix d’exercice si le contrat est exercé. L’avantage ? Vous percevez la prime dès le départ, ce qui réduit votre coût réel d’achat.

Par exemple, si une action se négocie à 35,70 $ aujourd’hui, vendre ce put à 35 $ signifie que vous acquérez des actions à un coût effectif de 34,96 $ après avoir perçu la prime — une réduction significative. Étant donné que le prix d’exercice est environ 2 % en dessous du prix actuel, il y a environ 61 % de chances que le contrat expire sans valeur, ce qui signifie que vous conservez la prime sans jamais acheter d’actions. Cela représente ce que les traders appellent un YieldBoost — dans ce cas, un rendement annualisé d’environ 0,83 % sur votre capital engagé.

La stratégie du call : développer vos compétences en trading

Une fois que vous comprenez les puts, apprendre à trader des calls ouvre de nouvelles opportunités. Un call vous permet de vous engager à vendre des actions à un prix plus élevé en échange d’une prime initiale. Par exemple, un call à 37 $ sur cette même action pourrait se négocier à 9 cents.

Voici un scénario pratique : vous achetez 100 actions à 35,70 $, puis vendez pour ouvrir un call à 37 $ en tant que « covered call ». Vous percevez immédiatement 9 cents par action en prime. Si l’action est appelée à l’expiration, votre rendement total serait de 3,89 % — la différence de prix de 3,8 % plus la prime perçue. Si le contrat expire sans valeur (probabilité de 52 % selon les conditions actuelles), vous conservez à la fois vos actions et la prime, ce qui vous permet de réaliser un rendement annualisé supplémentaire de 1,84 %.

Gérer la volatilité implicite : une compétence essentielle pour les nouveaux traders

En commençant à trader des options, il devient de plus en plus important de prêter attention à la volatilité implicite. Cette métrique indique ce que le marché anticipe en termes de fluctuations de prix. Dans ces exemples, les options de vente montraient une volatilité implicite de 47 %, tandis que les calls étaient à 44 %, comparé à une volatilité sur 12 mois de 43 %. Comprendre cette différence vous aide à déterminer si les options sont tarifées de manière attrayante ou coûteuse — une connaissance qui distingue les traders performants de ceux qui rencontrent des difficultés.

Vos premiers pas : renforcer votre confiance

Avant de vous engager pleinement dans le trading d’options, rappelez-vous que chaque stratégie comporte des profils de risque-rendement distincts. La vente de puts fonctionne mieux pour les investisseurs souhaitant constituer des positions à des prix plus faibles. Les covered calls conviennent à ceux qui détiennent déjà des actions et veulent générer un revenu supplémentaire. La clé pour commencer avec succès est de comprendre que chaque trade implique des probabilités, des primes et des paramètres de risque définis.

Suivez les Greeks — les mesures mathématiques de la sensibilité des options aux variations de prix — et examinez l’évolution historique des prix sur 12 mois pour voir où se situent les principaux prix d’exercice par rapport aux niveaux de support et de résistance. Cette combinaison d’analyse quantitative et de contexte technique constitue la base de l’éducation professionnelle en trading d’options.

Votre apprentissage du trading d’options doit progresser de manière méthodique : maîtrisez la terminologie, étudiez des exemples concrets avec des chiffres réels, comprenez les distributions de probabilité, puis effectuez de petits trades pour acquérir une expérience réelle.