Le guide complet pour choisir les meilleures actions pour votre stratégie d'investissement

Construire une richesse par l’investissement en actions nécessite plus que de la chance : cela exige une approche structurée pour sélectionner les bonnes actions adaptées à votre situation unique. Que vous soyez un investisseur expérimenté ou que vous débutiez, apprendre à choisir les meilleures actions implique de comprendre vos objectifs financiers, d’évaluer votre tolérance au risque et de mener des recherches approfondies. Ce guide vous accompagne à travers le cadre essentiel qui peut transformer la sélection d’actions d’une tâche écrasante en un processus gérable et stratégique.

Comprendre votre fondation d’investissement

Avant de pouvoir choisir les meilleures actions, vous devez clarifier à quoi ressemble votre stratégie d’investissement globale. La plupart des investisseurs détiennent un mélange d’actifs — réserves de liquidités, obligations et actions — chacun jouant un rôle spécifique. Les actions que vous choisissez soutiendront finalement vos objectifs de portefeuille plus larges, donc le contexte est crucial.

Votre point de départ doit être de déterminer combien de capital vous êtes prêt à allouer aux actions. Un investisseur disposant de 5 000 $ à déployer fait face à des contraintes différentes de celles d’une personne avec 50 000 $. Un capital limité peut signifier choisir entre acheter une seule action d’une société premium comme Apple, qui se négocie autour de 223 $ par action (en 2024), ou accumuler plusieurs actions de sociétés plus abordables comme Ford, proche de 11 $ par action. Cependant, le prix par action ne doit jamais être votre seul critère — il est tout aussi important de vérifier si ces entreprises opèrent dans des secteurs qui complètent votre portefeuille existant et correspondent à votre profil de risque.

Trois questions essentielles lors du choix des actions

Votre stratégie de sélection d’actions doit reposer sur trois questions fondamentales qui clarifient vos priorités d’investissement :

Quelle approche de revenu ou de croissance vous convient le mieux ? Certains investisseurs privilégient la génération de revenus réguliers via des dividendes, tandis que d’autres se concentrent principalement sur l’appréciation du capital — en pariant que les prix des actions augmenteront avec le temps. Ces objectifs vous orientent vers des entreprises différentes. Les investisseurs axés sur le revenu se tournent souvent vers des sociétés établies versant des dividendes réguliers, comme Procter & Gamble, qui redistribue constamment ses profits à ses actionnaires. Les investisseurs orientés croissance, en revanche, peuvent préférer des entreprises comme Tesla, qui réinvestissent leurs bénéfices dans l’expansion plutôt que de verser des dividendes. La réponse à cette question influence directement les actions à considérer.

Quelle tolérance à la volatilité des prix avez-vous ? Les actions présentent des niveaux de fluctuation variés. Certaines entreprises connaissent des variations importantes sur quelques semaines ou mois, tandis que d’autres évoluent plus régulièrement. Comprendre votre confort émotionnel face à ces mouvements est essentiel — les investisseurs conservateurs privilégient généralement la stabilité et les antécédents solides, tandis que les investisseurs plus agressifs peuvent supporter des fluctuations importantes pour viser des rendements plus élevés. Les petites entreprises ou les sociétés récentes offrent un potentiel de croissance mais comportent une plus grande imprévisibilité. Les grandes entreprises établies offrent une performance plus stable, mais une croissance potentiellement plus lente.

Connaissez-vous les entreprises que vous envisagez ? Cette troisième question touche à l’un des principes fondamentaux de l’investissement : concentrez-vous sur ce que vous connaissez. Si vous utilisez quotidiennement des produits Apple, vous comprenez probablement mieux leur modèle économique et leur attrait pour les clients que la plupart des investisseurs. Cette familiarité renforce la confiance et facilite la prise de décision. À l’inverse, acheter des actions dans des secteurs ou des modèles commerciaux que vous ne comprenez pas augmente considérablement votre risque de faire de mauvais choix.

Critères clés pour évaluer les candidats à l’achat d’actions

Une fois que vous avez répondu à ces questions fondamentales, votre sélection d’actions peut commencer. Utilisez ces critères d’évaluation pour réduire vos options :

Identifier les entreprises avec des avantages concurrentiels durables. Les leaders du marché possèdent généralement quelque chose qui empêche leurs concurrents de les détrôner — que ce soit la fidélité à la marque, une technologie propriétaire, des réseaux de distribution exclusifs ou des avantages de coûts. La puissance de la marque Coca-Cola et son infrastructure de distribution étendue lui donnent un avantage dans l’industrie des boissons. Lors de l’évaluation d’actions potentielles, demandez-vous : qu’est-ce qui différencie cette entreprise ? Les concurrents peuvent-ils facilement reproduire cet avantage ou est-il durable ? Les entreprises disposant d’avantages concurrentiels durables tendent à maintenir ou augmenter leur part de marché sur plusieurs décennies.

Déterminer si le prix de l’action offre une valeur. Cela nécessite d’analyser des métriques de valorisation. Le ratio cours/bénéfice (P/E) compare le prix de l’action aux bénéfices annuels, tandis que le ratio cours/valeur comptable (P/B) compare le prix aux actifs de l’entreprise. En comparant ces ratios avec ceux de pairs du secteur ou avec la moyenne historique de l’entreprise, vous pouvez déterminer si une action est surévaluée, correctement évaluée ou potentiellement sous-évaluée. Un ratio P/E nettement inférieur à celui des concurrents peut indiquer une opportunité sous-évaluée — à condition qu’il n’y ait pas de problèmes cachés qui tirent le prix vers le bas.

Appliquer le principe de la marge de sécurité. Les investisseurs axés sur la valeur achètent des actions qui se négocient en dessous de leur valeur intrinsèque calculée, créant ainsi une marge de sécurité contre de mauvais résultats. Si vous estimez qu’une entreprise vaut réellement 50 $ par action, mais qu’elle se négocie actuellement à 40 $, l’achat à ce prix inférieur vous protège si l’entreprise rencontre des difficultés. Cette discipline est particulièrement précieuse en période de volatilité ou lors d’investissements dans des sociétés dont l’avenir est incertain.

Pourquoi certains investisseurs vont au-delà de la sélection d’actions individuelles

Tous les investisseurs n’ont pas besoin de passer des heures à rechercher et sélectionner des actions. Des alternatives populaires offrent diversification et gestion professionnelle :

Les fonds communs de placement regroupent l’argent de nombreux investisseurs pour acheter des portefeuilles d’actions, d’obligations et d’autres titres. Des gestionnaires professionnels s’occupent de la sélection et du rééquilibrage, ce qui en fait une option idéale pour ceux qui préfèrent une gestion passive. L’inconvénient : les frais de gestion peuvent s’accumuler et réduire les rendements à long terme.

Les fonds négociés en bourse (ETF) fonctionnent de manière similaire aux fonds communs mais se négocient tout au long de la journée comme des actions classiques. Ils offrent flexibilité, diversification, et ont généralement des frais plus faibles que les fonds gérés activement. Beaucoup sont passivement gérés, c’est-à-dire qu’ils suivent simplement un indice de marché plutôt que de dépendre de la sélection active des gestionnaires.

Les fonds indiciels représentent peut-être l’approche la plus simple. Ces fonds communs et ETF cherchent à reproduire la performance d’indices établis comme le S&P 500. En achetant le ETF SPDR S&P 500 (SPY), vous obtenez une exposition à 500 grandes entreprises américaines en une seule transaction. Cela réduit considérablement le risque de sélection et implique généralement des frais minimes. Les investisseurs à long terme trouvent souvent que les fonds indiciels sont particulièrement attrayants pour leur simplicité et leur large couverture.

Passer à l’étape suivante

Choisir les meilleures actions combine connaissance de soi et recherche disciplinée. Comprendre vos objectifs financiers, votre tolérance au risque et votre horizon d’investissement constitue la base. Ensuite, en vous concentrant sur des entreprises que vous comprenez, en recherchant des avantages concurrentiels durables et en évitant de payer trop cher, vous vous orientez vers de meilleures décisions.

Souvenez-vous que la sélection d’actions individuelles n’est pas pour tout le monde. Si la recherche vous semble trop lourde, des alternatives diversifiées et moins exigeantes comme les fonds communs et les fonds indiciels peuvent atteindre des objectifs similaires de constitution de patrimoine avec moins d’effort actif. L’essentiel est de choisir une approche qui correspond à vos intérêts, capacités et objectifs financiers, puis de l’appliquer avec discipline et constance.