Steris (STE) dépasse les estimations du T3 avec une forte croissance du segment Santé

Steris a publié des résultats solides pour le troisième trimestre de décembre 2025, avec un chiffre d’affaires de 1,5 milliard de dollars — une augmentation de 9,2 % en glissement annuel, dépassant le consensus des analystes de 1,08 %. Le bénéfice par action s’est élevé à 2,53 dollars, en ligne avec les attentes du consensus malgré une légère variance de -0,1 %, ce qui indique une exécution opérationnelle cohérente dans le portefeuille des soins de santé industriels et des sciences de la vie.

Performance solide du chiffre d’affaires dans les principales sources de revenus

Le segment Santé est devenu le principal moteur de croissance de STE, générant 1,06 milliard de dollars de revenus trimestriels, dépassant la moyenne estimée de quatre analystes de 1,05 milliard de dollars. Cette expansion de 9 % en glissement annuel reflète une force généralisée dans toutes les catégories de produits du département. Dans le secteur Santé, les consommables ont rapporté 387,1 millions de dollars — dépassant la prévision de 381,88 millions de dollars en enregistrant une croissance de 8,1 %. Les revenus des équipements d’investissement se sont élevés à 272,1 millions de dollars, légèrement en dessous de l’estimation de 278,71 millions de dollars, mais affichant tout de même une progression respectable de 6,8 % en glissement annuel. Les services se sont révélés particulièrement robustes à 404,7 millions de dollars, dépassant largement le consensus de 391,52 millions de dollars et réalisant une croissance annuelle impressionnante de 11,5 %.

Le secteur Santé en tête de la croissance, les sciences de la vie confrontées à des vents contraires

Les revenus des Sciences de la vie ont atteint 145,8 millions de dollars, manquant la projection de 148,25 millions de dollars des analystes, mais en croissance de 6,9 % en glissement annuel. Dans la division Sciences de la vie, les consommables ont montré une dynamique notable à 75,9 millions de dollars, dépassant les estimations de 71,77 millions de dollars et affichant une croissance de 10,5 %. Les équipements d’investissement ont légèrement diminué à 33,3 millions de dollars par rapport à la prévision de 36,67 millions de dollars, mais restent en hausse de 7,2 % en glissement annuel. Les revenus des services ont reculé à 36,5 millions de dollars contre une estimation de 39,26 millions de dollars, enregistrant une variation marginale de -0,4 %.

La filiale Applied Sterilization Technologies (AST) a poursuivi sa trajectoire solide, avec un chiffre d’affaires de 286,6 millions de dollars, dépassant le consensus de 278,6 millions de dollars de 2,9 %, avec une croissance robuste de 11 % en glissement annuel, soulignant la solidité de l’activité de stérilisation spécialisée de STE.

Analyse du résultat opérationnel et positionnement sur le marché

D’un point de vue opérationnel, le segment Santé a enregistré un résultat d’exploitation de 258,1 millions de dollars, en ligne avec l’estimation de 257,71 millions de dollars des analystes. La division AST a réalisé un résultat d’exploitation de 129,2 millions de dollars, dépassant légèrement le consensus de 125,53 millions de dollars. Les dépenses corporatives et autres se sont élevées à une perte de 106 millions de dollars, légèrement plus large que l’estimation de 103,36 millions de dollars, indiquant un investissement continu dans les fonctions d’entreprise.

Ce que les données signifient pour les investisseurs de STE

Les actions de STE ont gagné 0,6 % au cours du mois précédent, en deçà de la performance de 0,9 % de l’indice S&P 500 — un schéma suggérant que l’action a récemment sous-performé par rapport au marché plus large. La société maintient une note Zacks #3 (Conserver), indiquant une performance à court terme susceptible de suivre les conditions générales du marché. Les résultats du troisième trimestre montrent que Steris continue d’exécuter sa stratégie opérationnelle avec une accélération cohérente du chiffre d’affaires et une gestion disciplinée des coûts, bien que les investisseurs restent prudents quant au rythme de la surperformance par rapport aux indices boursiers plus larges.