Les actions des mineurs d'or prêtes à croître alors que les prix du lingot se redressent

Le paysage d’investissement dans les actions de sociétés minières aurifères a connu un changement radical ces dernières semaines. Après que le prix spot de l’or est remonté au-dessus de 5 000 $ l’once début février, suite à une baisse depuis le sommet quasi-record de près de 5 600 $ l’once en janvier, les acteurs du marché réévaluent les opportunités dans le secteur des métaux précieux. Avec les tensions géopolitiques et les mouvements de devises qui soutiennent les prix, les mineurs d’or sont positionnés pour profiter d’un marché haussier prolongé, ce qui bénéficie aux investisseurs convaincus du secteur.

Pourquoi les mineurs d’or profitent de la hausse des prix

Le contexte fondamental de la rentabilité des mineurs d’or n’a rarement été aussi favorable. Les banques centrales du monde entier accumulent de manière agressive de l’or, en réponse à des niveaux élevés de dettes mondiales et à une incertitude géopolitique croissante. Ces acteurs institutionnels voient l’or non seulement comme un actif spéculatif, mais aussi comme une réserve stratégique pour se protéger contre les vents contraires macroéconomiques et les risques politiques issus des tensions commerciales et des différends tarifaires.

Parallèlement, les autorités monétaires de plusieurs continents réduisent leurs taux d’intérêt pour soutenir l’expansion économique. Comme l’or ne génère aucun rendement, des taux plus bas rendent le métal précieux de plus en plus attractif par rapport aux alternatives à revenu fixe. Ces vents favorables ont propulsé les prix de l’or d’environ 15 % depuis le début de 2026, ce qui se traduit directement par une amélioration des marges pour les opérations des mineurs d’or.

La faiblesse du dollar américain a amplifié ces gains en rendant les actifs libellés en dollar, comme l’or, plus accessibles aux acheteurs internationaux. Cette dynamique monétaire s’est avérée particulièrement bénéfique pour les opérateurs miniers mondiaux disposant d’installations de production dans différentes régions.

Contraintes d’offre et soutiens structurels pour l’industrie minière aurifère

Peut-être plus intriguant encore, le secteur minier aurifère fait face à une contrainte structurelle d’offre qui promet un soutien des prix sur plusieurs années. Le Conseil mondial de l’or a documenté d’importants défis : les réserves de métaux précieux deviennent de plus en plus rares, les efforts d’exploration ont épuisé de nombreux sites potentiels, et le développement de nouvelles mines nécessite des années d’autorisations et de construction.

Cela prolonge significativement le cycle de production des nouvelles mines d’or. Alors que les fondamentaux de la demande se renforcent — stimulés par l’expansion des applications dans les énergies renouvelables, les dispositifs médicaux et l’électronique avancée — le décalage entre exploration et production crée un déséquilibre significatif entre l’offre et la demande, favorisant la hausse des prix.

La combinaison de ces facteurs suggère que les actions des mineurs d’or représentent une thèse d’investissement attrayante pour l’avenir proche.

Stratégie de sélection des investissements : évaluer les actions de mineurs d’or

Compte tenu du contexte favorable, il devient essentiel d’identifier des investissements dans les mineurs d’or avec un momentum fondamental favorable. Une approche disciplinée se concentre sur des entreprises qui démontrent :

• Des trajectoires de croissance des bénéfices solides pour l’année fiscale en cours
• Des révisions positives des estimations de bénéfices ces dernières semaines
• Une exécution opérationnelle éprouvée sur divers marchés géographiques
• Un positionnement stratégique dans des régions de production à coûts plus faibles

Meilleurs choix dans le secteur des mineurs d’or

Plusieurs entreprises minières aurifères correspondent actuellement à ces critères et méritent l’attention des investisseurs :

AngloGold Ashanti exploite des mines en Afrique, en Australie et dans les Amériques, avec sa propriété phare Geita située dans la région aurifère du lac Victoria en Tanzanie. La société prévoit une croissance de 22,5 % de ses revenus et de 52,9 % de ses bénéfices pour l’année en cours. Les estimations des analystes ont augmenté de 8,9 % au cours du dernier mois, reflétant une confiance croissante dans l’exécution de l’entreprise.

Gold Fields possède un portefeuille géographiquement diversifié couvrant le Chili, l’Afrique du Sud, le Ghana, le Canada, l’Australie et le Pérou, avec une exposition à la production de cuivre et d’argent en plus de ses opérations principales d’or. La société prévoit une croissance des revenus et des bénéfices dépassant 100 % pour cet exercice, avec une hausse récente de 9,2 % des estimations consensuelles.

New Gold est une société minière d’or de taille moyenne basée au Canada, avec des intérêts dans l’exploration de l’or, de l’argent et du cuivre. La société prévoit une croissance de 10,2 % des revenus et une croissance des bénéfices supérieure à 100 %, avec des estimations d’analystes en hausse de 15,5 % ces dernières semaines — ce qui indique une forte dynamique de révisions.

DRDGOLD représente une alternative à plus petite capitalisation dans le secteur minier aurifère, avec des opérations concentrées en Afrique du Sud et en Australasie. La société prévoit une croissance de 67,8 % de ses revenus et une expansion des bénéfices dépassant 100 % pour l’exercice se terminant en juin 2026. Notamment, les révisions des estimations des analystes ont récemment dépassé 100 %, indiquant des surprises positives importantes dans les opérations de la société.

Gold Royalty propose une approche différente pour l’exposition à l’or via une structure de redevances, offrant des solutions de financement efficaces en capital pour les entreprises minières. Comme plusieurs de ses pairs, la société anticipe une croissance des revenus et des bénéfices dépassant tous deux 100 %, avec des révisions d’estimations de 12,5 % au cours de la dernière semaine.

Positionnement comparatif des choix de mineurs d’or

Chacune de ces options de mineurs d’or bénéficie de notes favorables sur les plateformes de recherche en investissement, la plupart étant classées « Achat fort » ou « Achat ». La sélection couvre différentes tailles d’entreprises — des grands opérateurs multinationaux aux spécialistes à petite capitalisation — permettant aux investisseurs d’adapter leur exposition selon leur tolérance au risque et leur stratégie de portefeuille.

Le contraste entre ces candidats au secteur minier aurifère s’étend à la diversification géographique, à la composition de la production et à la trajectoire de croissance, offrant une flexibilité pour personnaliser une allocation sectorielle. Collectivement, ils représentent des opportunités à forte conviction pour les investisseurs souhaitant participer à ce qui semble être un cycle pluriannuel de hausse des prix de l’or soutenu par des soutiens structurels et cycliques.