Pourquoi les investisseurs intelligents achètent des actions Microsoft lors de la baisse en ce moment

La récente baisse de 10 % des actions Microsoft (NASDAQ : MSFT) a surpris beaucoup de monde. Après que l’entreprise a publié des résultats solides pour le deuxième trimestre fiscal 2026 (période se terminant le 31 décembre), l’action a reculé malgré avoir dépassé les attentes sur plusieurs fronts. Cependant, cette baisse représente une opportunité d’achat rare et convaincante que les investisseurs avisés ne devraient pas ignorer. La réaction du marché semble déconnectée de la solidité fondamentale de l’entreprise et de sa trajectoire de croissance. Bien que Microsoft ait généré un rendement de 85,5 % sur cinq ans — à peine en dessous du gain de 87 % du S&P 500 — cette correction actuelle crée une fenêtre d’entrée attrayante pour les investisseurs à long terme.

La croissance exceptionnelle d’Azure dépasse les attentes — même après la baisse

La division cloud computing de Microsoft, Azure, reste le principal moteur de la confiance des investisseurs et de la valorisation de l’action. Ce segment a été essentiel pour alimenter la performance impressionnante de l’entreprise ces dernières années, et rien ne laisse penser que cette dynamique ralentira.

Lors du récent rapport trimestriel, Azure a affiché des résultats remarquables avec une croissance de 39 % du chiffre d’affaires en glissement annuel. La direction avait prévu une expansion de 37 %, ce qui fait de ce résultat une surperformance claire. Ce qui est particulièrement notable, c’est que cette performance supérieure s’est étendue à plusieurs unités commerciales — deux des trois principales divisions de Microsoft ont dépassé les attentes internes. Pourtant, malgré ces surprises positives, le marché a sanctionné l’action.

Ce décalage illustre un comportement irrationnel du marché. Lorsqu’une entreprise atteint ou dépasse systématiquement ses prévisions, l’action devrait être récompensée, pas punie. La domination d’Azure dans les services cloud est particulièrement précieuse car les entreprises s’y appuient de plus en plus pour accéder à la puissance de calcul nécessaire à la formation et au déploiement de modèles d’intelligence artificielle. À mesure que la course à l’IA s’intensifie, Azure devrait en bénéficier énormément. La baisse actuelle représente donc une opportunité d’investir dans un segment avec un potentiel de croissance énorme à un prix déprimé.

Votre porte d’entrée sur les rendements potentiels d’OpenAI via Microsoft

Au-delà d’Azure, Microsoft s’est positionné comme un bénéficiaire unique de l’essor de l’IA générative grâce à sa participation importante dans OpenAI. La société détient environ 27 % d’OpenAI, lui donnant une exposition significative à l’une des plateformes d’IA les plus transformatrices disponibles.

Alors qu’Azure offre l’accès à divers modèles d’IA générative sur sa plateforme, Microsoft encourage stratégiquement les utilisateurs vers ChatGPT, le produit phare d’OpenAI. Cette stratégie garantit que Microsoft profite chaque fois que des entreprises choisissent ChatGPT pour leurs besoins en IA. Ce qui rend cela particulièrement excitant, c’est la spéculation récurrente sur une éventuelle introduction en bourse d’OpenAI, prévue pour 2026. Si cette opération se concrétise, Microsoft pourrait avoir l’opportunité de céder une partie de son investissement à un moment optimal et à une valorisation élevée.

Actuellement, Microsoft représente la principale voie cotée en bourse pour les investisseurs individuels souhaitant s’exposer au potentiel de croissance extraordinaire d’OpenAI. Cette détention indirecte s’est déjà avérée précieuse et pourrait devenir encore plus significative à mesure que la notoriété d’OpenAI s’accroît.

La valorisation rarement aussi attractive — une véritable opportunité de baisse

Après la correction du marché, la valorisation de Microsoft a atteint des niveaux rarement observés ces dernières années. L’action se négocie désormais à environ 26 fois le bénéfice attendu, ce qui représente une décote importante par rapport à sa valorisation typique en prime. Au cours des trois dernières années, atteindre ce niveau de valorisation a été exceptionnel.

Microsoft a justifié son précédent multiple premium par une excellente exécution opérationnelle combinée à des perspectives de croissance en accélération. Critiquement, aucune des fondamentaux sous-jacents de l’entreprise n’a changé lors de la publication des résultats qui a déclenché cette baisse récente. La société n’a pas publié de prévisions décevantes, n’a pas manqué ses attentes, ni révélé de problèmes structurels. La chute de 10 % de l’action est purement due au sentiment du marché et à des attentes irréalistes.

Cela crée une opportunité évidente. Lorsqu’une entreprise de classe mondiale, maintenant son excellence opérationnelle, se négocie à un prix inférieur aux normes historiques, les investisseurs rationnels doivent agir. Les obligations de performance d’Azure, d’une valeur de 625 milliards de dollars, offrent une visibilité énorme sur les flux de revenus futurs. Étant donné que la compétition dans le domaine de l’IA en est encore à ses débuts, Microsoft dispose d’un espace considérable pour croître et monétiser ces engagements dans les années à venir. La baisse offre aux investisseurs une chance de posséder cette machine de croissance à un prix qui pourrait ne pas se représenter de sitôt.

La conclusion : cette baisse mérite d’être saisie

La récente baisse du prix de l’action Microsoft semble déconnectée des fondamentaux solides de l’entreprise, de sa position dans l’industrie et de son potentiel de croissance future. La combinaison de la croissance accélérée des revenus d’Azure, de l’accès stratégique au développement d’OpenAI et d’une valorisation attrayante crée un argument convaincant pour l’investissement.

Bien que le timing du marché reste notoirement difficile, cette baisse représente le genre d’opportunité rare qui se produit lorsque la qualité rencontre la valeur. La trajectoire de l’entreprise, la solidité de son activité cloud, et les tendances structurelles à long terme soutenant à la fois Azure et l’adoption de l’IA font de maintenant un moment idéal pour établir ou renforcer des positions dans l’action Microsoft.