Coca-Cola a offert des rendements supérieurs par rapport à Domino's Pizza en 2025—Quelles sont les prochaines étapes pour les investisseurs ?

La comparaison entre Coca-Cola (NYSE : KO) et Domino’s Pizza (NASDAQ : DPZ) tout au long de 2025 offre des insights précieux sur la façon dont différentes dynamiques de marché façonnent les rendements des investisseurs. L’année dernière, ces deux actions de biens de consommation courante — toutes deux détenues privilégiées par le légendaire investisseur Warren Buffett — ont fait face à des vents contraires et à des opportunités différentes. Bien qu’aucune des deux actions n’ait largement surpassé le marché plus large, leurs performances divergentes mettent en lumière des leçons importantes sur la résilience des entreprises et le sentiment du marché.

Comment Coca-Cola a capté l’attention des investisseurs en 2025

Coca-Cola s’est imposée comme la meilleure performeuse entre les deux, profitant de plusieurs facteurs qui ont aligné ses atouts avec les priorités du marché en 2025. La stratégie du géant des boissons consistant à maintenir des installations de production localisées dans différents marchés mondiaux s’est avérée particulièrement précieuse face à l’escalade des préoccupations tarifaires. Les investisseurs ont récompensé cette approche opérationnelle, reconnaissant que la capacité de fabrication répartie offre une insulation contre l’incertitude des politiques commerciales.

Au dernier trimestre (T3 2025), les résultats financiers ont montré une solidité sous-jacente. Les ventes ont augmenté de 5 % d’une année sur l’autre, tandis que la marge opérationnelle comparable s’est étendue de 30,7 % à 31,9 %. Ces chiffres reflètent le pouvoir de fixation des prix de Coca-Cola — l’entreprise a réussi à naviguer dans la hausse des coûts d’entrée en ajustant ses prix, en modifiant ses emballages et en optimisant la taille de ses produits. Au-delà de ces indicateurs immédiats, la direction continue d’identifier des gains d’efficacité et d’étendre son portefeuille par le biais d’acquisitions de marques mondiales établies, ce qui diversifie ses sources de revenus et réduit sa dépendance à un seul segment de marché.

Le profil de dividende mérite une attention particulière. En tant que Dividend King avec 63 années consécutives d’augmentations de dividendes, Coca-Cola maintient un rendement compétitif de 2,9 %, malgré la forte performance de l’action. Cette constance séduit les investisseurs axés sur le revenu, surtout alors que les marchés entrent dans de nouveaux cycles après trois années consécutives de rendements à deux chiffres.

Domino’s Pizza face au scepticisme du marché malgré une croissance raisonnable

Domino’s a rapporté des métriques de croissance comparable à celles de Coca-Cola, mais l’accueil du marché raconte une autre histoire. Les ventes au détail mondiales ont augmenté de 6,3 % d’une année sur l’autre au troisième trimestre fiscal 2025, avec une croissance des ventes comparables de 5,2 % — des chiffres respectables qui devraient théoriquement justifier l’enthousiasme des investisseurs. Cependant, l’industrie de la restauration a affronté des vents contraires importants tout au long de 2025. La pression inflationniste élevée a persisté, même pour des aliments historiquement résilients comme la pizza, qui maintient généralement la demande en période économique difficile.

Le marché semble avoir adopté une position prudente concernant les perspectives de croissance de Domino’s. Contrairement aux avantages structurels de Coca-Cola liés à la production localisée, Domino’s opère dans un secteur confronté à des pressions continues sur les marges et à une incertitude de la consommation. La performance quasi stable de l’action en 2025 contraste fortement avec l’appréciation de son pair, suggérant que les investisseurs perçoivent actuellement un potentiel limité de hausse malgré l’exécution opérationnelle constante de l’entreprise.

Un avantage potentiel en 2026 : l’absence d’appréciation de Domino’s en 2025 offre une base technique plus propre. L’action n’a pas autant progressé, ce qui pourrait offrir de nouvelles opportunités de momentum si le sentiment dans le secteur de la restauration s’améliore.

Comparaison de valorisation et décision d’investissement pour 2026

L’écart de valorisation entre ces actions s’est légèrement réduit. Domino’s se négocie à 24 fois le bénéfice sur 12 mois, tandis que Coca-Cola se négocie à 23 fois. Bien que cette différence semble minime, elle revêt une importance : Coca-Cola offre une meilleure qualité de croissance et des caractéristiques défensives à un multiple inférieur, tandis que Domino’s bénéficie d’une valorisation premium pour une croissance plus modeste et une sensibilité sectorielle accrue.

Alors que les marchés entrent en 2026 après trois années consécutives de rendements supérieurs au marché, le calcul pourrait évoluer. Le palmarès de Coca-Cola en termes de fiabilité, de constance des dividendes et d’avantages opérationnels le positionne favorablement pour continuer à surpasser. Cependant, Domino’s ne doit pas être totalement écartée. La croissance régulière de l’entreprise et la qualité de ses fondamentaux pourraient retrouver la reconnaissance des investisseurs si les conditions du secteur de la restauration se stabilisent.

Évaluation de la perspective d’investissement à long terme

Lorsqu’on évalue des actions comme Coca-Cola et Domino’s Pizza pour une inclusion dans un portefeuille, il faut considérer le contexte plus large des rendements du marché boursier. L’analyse historique de Stock Advisor démontre la puissance d’une sélection de titres de qualité sur le long terme — Netflix a généré 450 256 $ de rendement sur un investissement de 1 000 $ recommandé en décembre 2004, tandis que Nvidia a produit 1 171 666 $ à partir d’un investissement similaire recommandé en avril 2005.

Le rendement moyen de Stock Advisor de 942 % dépasse largement celui du S&P 500, qui affiche 196 %, illustrant que la sélection différenciée de titres compte à travers les cycles de marché. Pour 2026, les investisseurs doivent se demander si Coca-Cola pourra maintenir son élan ou si le marché récompensera la constance opérationnelle de Domino’s si les conditions sectorielles s’améliorent. Les deux entreprises méritent d’être considérées en fonction des objectifs individuels du portefeuille, de la tolérance au risque et des conditions de marché attendues pour le reste de l’année.