La performance de l'action NiSource dépend de l'expansion de la compagnie d'électricité du Nord de l'Indiana

Les investisseurs surveillant l’opérateur de services publics basé dans le Nord de l’Indiana, NiSource (NI), se préparent à une importante divulgation financière au début de ce mois. La société doit annoncer ses résultats du quatrième trimestre et fournir des éclaircissements sur la manière dont ses initiatives stratégiques récentes ont façonné la performance opérationnelle. La performance trimestrielle récente a montré que NiSource a manqué les attentes du marché, avec un bénéfice inférieur de 5 % aux prévisions des analystes.

Les investissements dans l’infrastructure du Nord alimentent le récit de croissance

Le secteur des services publics connaît un regain de dynamisme, notamment pour les entreprises positionnées pour servir des industries émergentes. NiSource s’est positionnée à l’intersection de la modernisation des infrastructures et de la demande explosive en électricité pour les centres de données. Les territoires desservis par la société connaissent une augmentation du développement d’installations, motivée par des entreprises recherchant des sources d’énergie fiables pour leurs opérations informatiques. Cette tendance de relocalisation—ramener la fabrication sur le marché domestique—a amplifié la demande en électricité dans le Nord de l’Indiana.

Le cadre réglementaire a également évolué favorablement. De nouvelles structures tarifaires pour le gaz et l’électricité, approuvées par les autorités de l’État pour Northern Indiana Public Service Company (NIPSCO) lors du trimestre récent, ont créé une voie pour une augmentation des revenus par client. De plus, la Commission de régulation des services publics de l’Indiana a approuvé le cadre commercial de GenCo, une filiale conçue spécifiquement pour posséder et développer des infrastructures de production destinées aux opérateurs de centres de données de la région. Cette séparation stratégique permet à la société de capter la croissance dans ce segment à forte demande.

Naviguer face aux défis du réseau : Pressions sur les coûts opérationnels

Cependant, l’histoire de l’expansion s’accompagne d’une complexité opérationnelle. La hausse des dépenses liées à la maintenance du système et aux opérations du réseau a compensé certains des bénéfices issus des nouvelles approbations tarifaires. Ces pressions sur les coûts—un défi courant pour les services publics en cours de modernisation—seront scrutées par les investisseurs évaluant les tendances de rentabilité. L’estimation consensuelle pour le bénéfice trimestriel s’élève à 49 cents par action, ce qui implique une croissance stagnante d’une année sur l’autre, tandis que les projections de revenus de 1,30 milliard de dollars suggèrent une contraction de 18 % par rapport à l’année précédente.

Ce que révèlent les modèles de prévision

Les modèles d’analyse d’investissement offrent une perspective prudente sur la trajectoire à court terme de NiSource. La société affiche une Probabilité de Surprise de Bénéfice (ESP) de 0,00 %, associée à un rang Zacks de 3, indiquant une recommandation de « Maintenir ». Cette combinaison ne favorise pas historiquement des surprises de bénéfices à la hausse, ce qui suggère que le marché a peut-être déjà intégré les informations disponibles concernant le paysage des services publics dans le Nord de l’Indiana.

Les concurrents du secteur offrent des opportunités alternatives

Dans le secteur plus large des services publics, plusieurs concurrents montrent des signaux de dynamique plus forte. Fortis (FTS), un autre opérateur de services publics en Amérique du Nord, affiche une ESP de +0,41 % et est considéré comme un potentiel surperformeur dans la période à venir. Avec un taux d’expansion des bénéfices à long terme de 4,94 %, Fortis vise un bénéfice par action trimestriel de 62 cents, ce qui représente une hausse de 5 % d’une année sur l’autre.

Pinnacle West Capital (PNW) présente une configuration technique encore plus optimiste, avec une ESP exceptionnelle de +250 % et une estimation de bénéfice trimestriel modeste de 0,02 $, impliquant une hausse de 133 % par rapport à l’année précédente. Eversource Energy (ES) complète le groupe avec une ESP de +1,27 % et des attentes de croissance à long terme de 5,92 %, visant un bénéfice par action trimestriel de 1,11 $, pour une progression annuelle de 10 %.

La divergence des profils de croissance entre ces services publics souligne comment la position géographique, l’environnement réglementaire et les stratégies d’investissement dans l’infrastructure créent des résultats d’investissement distincts. Alors que le récit du Nord de l’Indiana reste convaincant pour les investisseurs axés sur l’infrastructure à long terme, le cycle de bénéfices immédiat pourrait ne pas offrir l’excitation que les traders à court terme anticipent.